GUSD : intégrer le rendement dans la conception des stablecoins

Au-delà des stablecoins adossés au dollar

La majorité des stablecoins traditionnels se limitent à répliquer le cours des devises fiduciaires et servent principalement de moyens de paiement ou de réserve de valeur. GUSD adopte une approche novatrice : tout en conservant une dénomination en dollar, il introduit le principe de notes on-chain restituant à la fois le capital et le rendement à l’échéance. Détenir du GUSD permet ainsi de préserver le pouvoir d’achat tout en bénéficiant de performances comparables à celles d’une obligation.

Adossement à des actifs réels

La stabilité du GUSD repose sur des actifs réels (RWA) tels que des bons du Trésor américain à court terme et d’autres instruments financiers générateurs de revenus. Plutôt que de se fonder exclusivement sur des réserves en numéraire ou un simple index, GUSD s’appuie sur des actifs financiers, rapprochant ainsi son modèle économique de celui des notes traditionnelles.

Deux méthodes simples pour obtenir du GUSD

• Achat sur le marché spot : Achetez directement du GUSD avec des USDT sur les plateformes d’échange—idéal pour ajuster rapidement votre allocation de portefeuille.
• Mint on-chain au ratio 1:1 : Si vous détenez des USDT ou des USDC, vous pouvez minter du GUSD on-chain à parité, ce qui favorise une allocation à long terme et une stratégie d’investissement.

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Structure de rendement du GUSD

GUSD ne génère pas de paiements quotidiens ; la plateforme calcule et verse l’ensemble des rendements accumulés lors du rachat ou à l’échéance. Par exemple, si vous mintez du GUSD avec 100 USDT et que les actifs sous-jacents réalisent un rendement de 20 % sur la durée de détention, vous pourrez échanger environ 120 USDC, déduction faite des frais ou ajustements fiscaux éventuels. Ce fonctionnement rapproche GUSD du concept de note on-chain, loin d’un simple instrument de transaction.

Incitations de l’écosystème et options de staking

Pour renforcer l’utilité et l’adoption de GUSD, la plateforme a mis en place plusieurs mécanismes d’incitation :

• Pools de staking : Détenez et stakez du GUSD pour générer un rendement de base régulier.
• Récompenses additionnelles en tokens : Lors d’événements exceptionnels, des incitations supplémentaires en tokens peuvent être distribuées pour stimuler la participation.
• Intégration à l’écosystème : Des initiatives futures prévoient de connecter GUSD à des solutions de prêt, Launchpool, CandyDrop et autres fonctionnalités, afin d’associer génération de rendement et engagement communautaire.

Principales différences avec les autres stablecoins

• Valeur du temps : Plus la période de détention s’allonge, plus le rendement augmente—GUSD va au-delà de la simple stabilité de prix.
• Mint flexible à double token : GUSD prend en charge USDT et USDC comme sources de mint, offrant une flexibilité accrue aux utilisateurs.
• Cas d’usage multiples : GUSD peut être utilisé comme moyen de paiement, collatéral pour le trading sur marge, cible d’investissement ou actif de staking.
• Transparence et conformité : La plateforme s’engage à une divulgation progressive des informations sur les réserves et la conservation des actifs, afin de garantir la vérifiabilité de l’adossement.

Liquidité et sortie simplifiée

Les utilisateurs peuvent échanger du GUSD contre des USDC à tout moment et le convertir aisément en USDT ou autres tokens. Le processus est fluide et pratique ; néanmoins, il convient de tenir compte d’éventuels frais et de différences de délais de règlement selon les opérations effectuées.

Avertissement sur les risques

Ce document ne constitue ni une offre, ni une sollicitation, ni un conseil en investissement. Il est essentiel d’évaluer les risques avec soin et de consulter un professionnel avant toute décision d’investissement. Gate se réserve le droit de restreindre ou d’interdire l’accès au service dans certaines juridictions ; consultez l’accord utilisateur pour plus de précisions.

Accord utilisateur : https://www.gate.com/legal/user-agreement

Conclusion

GUSD combine le rendement des notes et l’adossement à des actifs réels au sein du cadre des stablecoins, offrant ainsi à la fois la protection du capital et des rendements différés. Grâce à sa politique de transparence accrue sur les réserves, de conformité et de vérification de la conservation des actifs, GUSD s’impose comme une référence dans l’intégration des rendements d’actifs réels à l’écosystème Web3.