Qu'est-ce qu'Aster ? Guide complet sur un protocole DEX perpétuel décentralisé de nouvelle génération

En 2026, les dérivés on-chain connaissent une concurrence accrue. Aster se distingue par une architecture associant une blockchain Layer 1 dédiée à une agrégation de liquidités multi-chaînes.

Cet article présente l’historique d’Aster et son équipe, détaille son architecture Layer 1, ses projets de module de trading axé sur la confidentialité, et sa conception d’agrégation multi-chaînes, propose une comparaison approfondie avec Hyperliquid, et expose les mécanismes de capture de valeur du token ASTER, les nouveautés récentes et les priorités de la feuille de route.

Qu’est-ce qu’Aster ?

Aster est un exchange perpétuel décentralisé qui permet le trading de dérivés on-chain avec des objectifs de fort effet de levier, de profondeur de liquidité et de support multi-chaînes. Il s’appuie sur une blockchain Layer 1 dédiée et une agrégation de liquidités multi-chaînes. Le matching et le règlement sont réalisés sur la propre chaîne d’Aster, tandis que les actifs et la liquidité sont agrégés depuis des réseaux tels que BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum. Cette conception vise à offrir un accès multi-chaînes aux actifs et une expérience de trading DeFi unifiée.

Sur le plan produit, Aster cible à la fois les traders particuliers et professionnels. Les utilisateurs particuliers bénéficient de flux de trading simplifiés, tandis que les utilisateurs avancés accèdent à des outils tels que le grid trading et les ordres cachés, pour des fonctionnalités proches des plateformes centralisées, mais exécutées on-chain.

Historique du développement d’Aster et présentation de l’équipe

Aster résulte de la fusion du produit Astherus, axé sur le rendement, et de la plateforme de trading perpétuel APX Finance, l’ensemble étant regroupé sous la marque Aster. Les principales étapes sont les suivantes :

• 28 novembre 2024 : financement d’amorçage par YZi Labs.
• 5 décembre 2024 : acquisition d’APX Finance et intégration de son activité de trading perpétuel.
• Mars 2025 : restructuration de la marque et des lignes de produits, Aster clarifie son orientation vers un modèle DEX dédié au perpétuel.
• Février 2026 : lancement du testnet Layer 1 dédié. Le mainnet est prévu pour le 1er trimestre 2026, avec la suite de l’airdrop et le lancement du staking.

Leonard, CEO d’Aster, pilote la stratégie, la levée de fonds et l’exécution de la feuille de route. Il a répondu aux questions de la communauté sur les réseaux sociaux concernant l’implication de CZ et l’indépendance du projet. Ember, responsable du développement commercial, se concentre sur l’expansion de l’écosystème, les partenariats, les listings et le market making.

Le financement du projet est mené par YZi Labs et la structure opérationnelle garantit l’indépendance de la gouvernance et de la trésorerie. Le fondateur de Binance, CZ (Changpeng Zhao), est souvent considéré comme un soutien visible. Selon le CEO, CZ agit en tant que conseiller et ne contrôle pas directement l’équipe ni les fonds du projet.

Fonctionnalités et caractéristiques principales d’Aster

En tant qu’exchange perpétuel décentralisé, Aster propose les fonctionnalités standards du trading perpétuel et met en avant plusieurs axes de conception : agrégation d’actifs et de liquidités multi-chaînes, optimisation de la profondeur par le market making, et une approche de trading axée sur la confidentialité.

Trading perpétuel

Aster prend en charge des contrats perpétuels sur marge USDT ou USDF sur des actifs majeurs tels que BTC et ETH. L’objectif est de proposer un fort effet de levier et une profondeur de carnet d’ordres, avec une qualité d’exécution proche des plateformes centralisées. La conception inclut un mécanisme de taux de financement et un système de gestion des risques automatisé pour équilibrer les positions longues et courtes et maintenir le prix des contrats aligné sur les indices spot de référence.

Agrégation de liquidité et d’actifs multi-chaînes

Aster fonctionne sur sa propre Layer 1 et agrège également des actifs provenant de BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum via le smart routing et une infrastructure cross-chain. L’objectif est de permettre aux utilisateurs de trader sans avoir à transférer manuellement leurs actifs, réduisant la complexité opérationnelle du multi-chaînes.

Automated Market Making et optimisation de la profondeur

Le protocole vise à maintenir des cotations bid/ask continues et à réduire le slippage grâce à des market makers professionnels, un market making algorithmique et des mécanismes d’incitation. Avec des outils comme les ordres cachés et le grid trading, Aster se positionne comme une plateforme conçue pour attirer les traders quantitatifs, professionnels et à haute fréquence sur dérivés.

Trading axé sur la confidentialité

Aster prévoit d’intégrer un module de trading axé sur la confidentialité à son Layer 1. L’objectif est de permettre aux utilisateurs de masquer certains détails de position et de stratégie tout en maintenant la vérifiabilité et la compatibilité avec l’audit. Cette approche vise à réduire les attaques MEV et le copy trading malveillant. Les tests des fonctions privacy du Layer 1 sont prévus autour de mars 2026.

Comment fonctionne Aster ?

Aster adopte un modèle Layer 1 applicatif dédié où matching, liquidation, gestion de la marge et contrôle des risques sont exécutés sur sa propre chaîne. Cette approche apporte trois avantages principaux :

• Elle permet un débit plus élevé et une latence plus faible, adaptée au trading perpétuel à haute fréquence et à grande échelle.
• La politique de frais peut être contrôlée directement, permettant d’allouer les frais à des buybacks, du staking ou des incitations écosystème.
• Les fonctionnalités au niveau de la chaîne peuvent être adaptées aux besoins du trading perpétuel, incluant modules de financement et de liquidation.

Sur la couche applicative, Aster intègre le routage multi-chaînes. Les actifs issus de BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum sont abstraits pour servir de marge ou de collatéral, ce qui permet une vue de trading unifiée sur la Layer 1 dédiée, tout en gardant des sources de liquidité réparties sur plusieurs réseaux.

Aster vs Hyperliquid : quel Perp DEX pourrait dominer en 2026 ?

La comparaison entre Aster et Hyperliquid révèle des différences sur la capitalisation, le TVL, l’open interest et la position de marché.

Sources : CoinGecko et DeFiLlama, au 6 février 2026.

Hyperliquid bénéficie d’un avantage de premier entrant et d’une échelle supérieure, avec une activité de trading et un TVL plus élevés qui assurent une meilleure profondeur et qualité de liquidité. Sa chaîne dédiée fonctionne depuis plus longtemps, et son écosystème autour du MEV, des stratégies quantitatives et des interactions de contrats est plus mature. Il jouit aussi d’une forte notoriété auprès des professionnels du trading perpétuel on-chain.

Aster met en avant d’autres atouts : un modèle de token plus agressif, avec des rachats élevés et un mécanisme de burn qui peut amplifier la capture de valeur si le volume de trading croît. Il capitalise sur un narratif multi-chaînes et privacy, combinant le support multi-chaînes à un module privacy Layer 1 prévu. Il est aussi en phase de croissance en 2025 et 2026, période où la croissance du trading et du TVL pourrait dépasser celle de concurrents plus matures.

Qu’est-ce que le token ASTER ?

ASTER est le token central de l’écosystème Aster. Il soutient la gouvernance décentralisée, incite à la participation et vise la durabilité à long terme. Les données clés issues de la source sont :

• Symbole : ASTER.
• Prix actuel : $0,49.
• Capitalisation en circulation : environ $1,207B.
• Rang de capitalisation : 59.
• Variation sur 24h : -9,9%.
• Total value locked : $1,0B.

Source : CoinGecko, au 6 février 2026.

À quoi sert le token ASTER ?

Selon la conception du protocole, les cas d’usage sont la gouvernance, les réductions de frais, les avantages liés au staking et les incitations écosystème.

Pour la gouvernance, les détenteurs votent sur des propositions telles que les ajustements de paramètres, les rachats et l’allocation de la trésorerie. Concernant les frais, les traders actifs ou les stakers peuvent bénéficier de réductions sur les frais maker ou taker. Avec le staking, une fois lancé, les détenteurs verrouillent des ASTER pour obtenir une part des frais du protocole, des airdrops supplémentaires ou l’accès à des événements dédiés. Pour les incitations écosystème, les airdrops, récompenses de market making et programmes du fonds écosystème utiliseront ASTER comme principal actif incitatif.

Tokenomics et allocation d’ASTER

L’offre totale d’ASTER est de 8 milliards de tokens. Au 6 janvier 2026, l’offre en circulation est d’environ 3,67 milliards, soit 45,9% du total. La valorisation fully diluted est estimée à $3,8B.

En termes d’allocation, Aster accorde une part élevée aux airdrops et aux programmes écosystème, respectivement 53,5% et 30%. Cela reflète une orientation « community first » et « liquidity first ».

Comment acheter ASTER

À la date de référence, ASTER est coté sur plusieurs exchanges de taille moyenne à grande et sur plusieurs DEX majeurs. Les utilisateurs peuvent s’exposer via le spot, des dérivés, ou utiliser les points d’entrée agrégés d’Aster pour le swap et le routage cross-chain.

La participation aux activités de trading, de staking, aux tâches, et aux activités testnet ou mainnet Layer 1 d’Aster peut aussi donner droit à des airdrops ou incitations. La phase 6 de l’airdrop, nommée Convergence, est en cours depuis le 2 février 2026 pour huit semaines.

Feuille de route d’Aster et étapes clés

Depuis la restructuration, Aster a achevé une première phase d’intégration produit, de reconstruction de la marque et de croissance initiale des utilisateurs. Il entre désormais dans une seconde phase axée sur le déploiement de la chaîne dédiée et l’expansion de l’écosystème. Selon la documentation officielle, les étapes clés pour 2026 sont les suivantes.

Source : site officiel Aster.

Le lancement du mainnet Layer 1 doit finaliser la transition du modèle multi-chaînes + agrégation vers une chaîne applicative dédiée avec des actifs multi-chaînes. Une passerelle fiat est prévue pour réduire les barrières à l’entrée des utilisateurs venant du fiat vers le trading perpétuel. Le code source principal sera open source pour permettre aux développeurs de créer des applications secondaires (stratégies, social trading, liquidation). Le staking d’ASTER et d’actifs associés complètera la boucle de capture de valeur du token.

Principales actualités Aster en 2026

Le 30 janvier 2026, Aster a annoncé que la phase 6 de l’airdrop, Convergence, serait ouverte du 2 février pour huit semaines, allouant 0,8% de l’offre totale d’ASTER. L’airdrop est partagé entre 0,4% d’allocation de base et 0,4% de récompenses verrouillées. Les utilisateurs peuvent réclamer la part de base immédiatement, auquel cas la part verrouillée est brûlée, ou attendre la fin d’un verrouillage de six mois pour obtenir l’intégralité de l’allocation.

Source : Aster X.

Le protocole précise que le staking ASTER est en phase finale de préparation, et que la distribution future de tokens évoluera vers une allocation basée sur le staking, donnant à l’écosystème une structure plus déflationniste.

Le 3 février, Aster a annoncé le lancement d’un plan de rachat phase 6 à partir du 4 février 2026. Jusqu’à 80% des frais quotidiens de la plateforme pourront être utilisés pour racheter des ASTER.

Ce plan comprend un rachat automatisé quotidien utilisant 40% des frais, exécuté chaque jour, pour réduire l’offre en circulation dans le temps et fournir un soutien on-chain stable et prévisible.

Un fonds de réserve de rachat stratégique, utilisant 20 à 40% des frais, est aussi prévu. L’équipe peut l’utiliser de manière flexible selon les conditions de marché, via des rachats ciblés lors de volatilité ou sur des périodes spécifiques.

Le 5 février, Aster a annoncé qu’après un mois de tests intensifs et la réussite de Human vs AI Saison 2, le testnet Aster Chain était ouvert à tous les utilisateurs.

Conclusion

Le parcours d’Aster montre une évolution d’une intégration produit vers une marque et un protocole consolidés. En 2026, avec l’ouverture du testnet Layer 1 et le lancement de l’airdrop Convergence, Aster reste à un stade précoce face aux leaders établis.

Face à la concurrence, les différenciateurs d’Aster sont des mécanismes de capture de valeur robustes et un positionnement axé sur la confidentialité et le multi-chaînes. S’il reste derrière Hyperliquid en TVL et part de marché, le lancement du mainnet Aster Chain en 2026 pourrait servir de catalyseur et redéfinir la concurrence sur le marché des dérivés on-chain.

FAQ

Quelle est la différence essentielle entre Aster et Hyperliquid ?

Les deux sont des DEX perpétuels sur chaînes dédiées. Aster privilégie l’accès multi-chaînes aux actifs, un module privacy Layer 1 prévu et une politique de rachat agressive. Hyperliquid bénéficie d’une échelle supérieure et d’un écosystème plus mature, assurant aujourd’hui une meilleure profondeur et stabilité.

Quelle est la situation actuelle de l’offre en circulation d’ASTER ?

Selon les sources, l’offre en circulation d’ASTER varie entre 1,6 et 2,5 milliards de tokens. L’objectif à long terme défini officiellement est de 3,67 milliards de tokens en circulation, soit 45,9%. Le reste sera débloqué progressivement via airdrops et programmes écosystème. Après la phase 6, la croissance de l’offre devrait ralentir.

Comment les utilisateurs ordinaires participent-ils à l’écosystème Aster ?

Les utilisateurs peuvent acheter ASTER sur des exchanges centralisés ou décentralisés, et participer au trading perpétuel pour obtenir une éligibilité à l’airdrop. À l’avenir, ils pourront aussi staker ASTER ou des actifs associés (USDF, ASUSDF) pour générer du rendement. Après le lancement du mainnet Layer 1, ils pourront participer en tant que développeurs ou fournisseurs de stratégies dans l’écosystème.

En quoi la fonctionnalité privacy d’Aster diffère-t-elle des blockchains publiques traditionnelles ?

Aster prévoit d’introduire un modèle de trading au niveau Layer 1 qui équilibre vérifiabilité et confidentialité. L’objectif est de garder l’état des contrats auditable tout en masquant certains détails de position et de stratégie, pour réduire l’impact du MEV et du copy trading sur les professionnels.