Qu’est-ce que Yieldbasis (YB) ?

Qu'est-ce que Yieldbasis ?

(Source : yieldbasis)

Yieldbasis est un protocole novateur conçu par Michael Egorov, le fondateur de Curve Finance. Il offre aux utilisateurs la possibilité de déposer du BTC ou de l’ETH dans le protocole, générant des frais de transaction réguliers tout en assurant la liquidité grâce à une structure AMM automatisée avec levier, qui supprime totalement le risque de perte impermanente.

Pour les investisseurs détenant du BTC ou de l’ETH sur le long terme, Yieldbasis propose une solution inédite pour percevoir des revenus sans liquider leurs positions. L’ensemble du processus s’appuie sur des smart contracts, assurant transparence et auto-équilibrage du système.

Principes fondamentaux de Yieldbasis

Le cœur de l’innovation Yieldbasis réside dans la Liquidité à effet de levier (Double-Leveraged Liquidity), qui structure les pools de liquidité avec un levier 2×. Ce mécanisme permet aux positions de fournisseur de liquidité de suivre le prix du BTC à un ratio 1:1, éliminant ainsi toute perte impermanente. Il garantit :

• Fourniture de liquidité → Absence de perte impermanente → Revenus continus issus des frais de transaction.

Aperçu du processus

Yieldbasis propose une expérience utilisateur simple et fluide : dépôt, génération de rendement, sortie à tout moment. Le processus comprend :

1. Dépôt de BTC → Génération de ybBTC

2. Le protocole emprunte automatiquement du crvUSD et le dépose dans le pool Curve

3. Les détenteurs de ybBTC non mis en staking peuvent :

• Recevoir des revenus issus des frais de transaction BTC
• Mettre en staking du ybBTC pour obtenir des récompenses en tokens YB

4. Pour sortir, brûler le ybBTC. Le système procède à la liquidation automatique, au remboursement de la dette, puis restitue le BTC augmenté des intérêts générés.

L’ensemble du processus est entièrement automatisé, sans gestion manuelle du levier ni contrôle du risque. Les utilisateurs n’ont qu’à déposer du BTC pour bénéficier de rendements à effet de levier et du partage automatisé des frais de transaction.

Mécanisme de rendement et de partage des revenus

Le principal moteur de rendement de Yieldbasis provient des frais de transaction du pool Curve BTC/crvUSD. Le protocole répartit ces frais entre les participants selon une structure d’incitation multi-niveaux et orientée activité. Les règles de distribution sont les suivantes :

1. Détenteurs de ybBTC non mis en staking

Recevront directement le partage des frais BTC (après gestion dynamique des frais). Ce modèle correspond précisément au rendement réel du marché au comptant.

2. Utilisateurs de ybBTC mis en staking

Ne reçoivent pas directement de frais de transaction BTC, mais bénéficient de récompenses en tokens YB. Ce mécanisme s’adresse à ceux qui soutiennent la croissance à long terme du protocole et souhaitent participer à sa gouvernance et à la valorisation.

3. Détenteurs de veYB

En verrouillant leurs tokens YB via le vote, les détenteurs obtiennent une part des frais de gestion dynamiques, ainsi que des droits de gouvernance et des incitations supplémentaires au vote.

Le protocole distribue 50 % des revenus du pool en partage aux participants, tandis que les 50 % restants sont affectés au maintien du niveau de levier et au renforcement de la liquidité. Cette structure cyclique garantit la pérennité, favorise la stabilité de la liquidité et valorise le token YB.

Tokenomics

Le token natif Yieldbasis, $YB, remplit trois fonctions clés : gouvernance, incitation et distribution des frais. Les principales utilités du token YB sont :

1. Gouvernance : Vote sur les paramètres du protocole, la structure des frais et les stratégies d’incitation à la liquidité.

2. Partage des frais : Verrouiller vos YB via le vote pour devenir détenteur de veYB donne accès au partage des frais et aux récompenses de gouvernance.

3. Récompenses de staking : Mettre en staking du ybBTC pour obtenir du YB, encourageant la fidélisation des utilisateurs.

Distribution du token

L’offre de YB vise à équilibrer la croissance du protocole, les incitations communautaires et la gouvernance. La répartition est la suivante :

• 30 % pour les incitations communautaires, récompensant les fournisseurs de liquidité, les premiers utilisateurs et les contributeurs à la gouvernance, pour soutenir l’expansion du protocole.
• 25 % pour l’équipe, valorisant le développement et l’exploitation afin d’assurer la poursuite des investissements en R&D, sécurité et maintenance.
• 15 % pour la réserve d’écosystème, favorisant l’intégration avec d’autres protocoles DeFi, les collaborations et l’expansion inter-chaînes pour développer l’écosystème et l’interopérabilité.
• 12,1 % pour les investisseurs, principalement des partenaires stratégiques et des soutiens financiers ayant accompagné Yieldbasis lors de son lancement, en reconnaissance de leur engagement.
• 7,5 % pour la licence Curve pour la technologie, rémunérant l’utilisation de l’architecture et l’intégration technologique sous-jacente.
• 7,4 % pour la réserve de développement du protocole, finançant les évolutions futures et l’extension de l’écosystème.
• 3 % pour les incitations au vote et à la liquidité, encourageant la participation à la gouvernance et la liquidité du marché pour garantir la pérennité du fonctionnement décentralisé.

Cette répartition facilite le développement initial et la croissance de l’écosystème, tout en valorisant les membres de la communauté et en reflétant l’approche centrée sur l'utilisateur et la liquidité de Yieldbasis.

Pour en savoir plus sur Web3, consultez : https://www.gate.com/

Conclusion

Yieldbasis valorise les BTC inactifs et ouvre une nouvelle ère pour les mécanismes de rendement DeFi. Plutôt que de s’appuyer sur des récompenses inflationnistes ou des stratégies à effet de levier risqué, ce sont les frais de transaction qui deviennent la source principale de rendement. Pour les détenteurs de BTC et d’ETH, Yieldbasis propose des opportunités de gains sécurisées, stables et décentralisées, sans modifier leur exposition aux actifs.