Vanguard est maintenant le principal investisseur dans l'action MicroStrategy. Devez-vous également acheter MSTR ?

Chaîne Bitcoin par Jadamprostore via iStock Dans un tournant surprenant des événements, Vanguard est devenu le plus grand actionnaire institutionnel de MicroStrategy (MSTR), détenant 20,5 millions d’actions d’une valeur d’environ 9,26 milliards de dollars, représentant 8,55 % de la propriété de l’entreprise. Ce développement marque un changement pour le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde, qui avait auparavant rejeté Bitcoin (BTCUSD) comme “une classe d’actifs immature.”

L’investissement positionne Vanguard en tant que principal détenteur de MicroStrategy, le plus grand détenteur de Bitcoin coté en bourse au monde, avec 601 550 Bitcoin d’une valeur de 74 milliards USD.

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Vanguard a précédemment critiqué Bitcoin, des dirigeants qualifiant la cryptomonnaie de “spéculative” et avertissant qu’elle pourrait créer “des ravages” dans le portefeuille.

Alors que des concurrents comme BlackRock (BLK) et Fidelity ont lancé des ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024, Vanguard s’est notablement abstenu de la frénésie crypto. La société a maintenu sa position même lorsque le Bitcoin a atteint un niveau record de 123 000 $ plus tôt ce mois-ci. De plus, le PDG de Vanguard, Salim Ramji, a récemment réaffirmé que l’entreprise ne parie pas sur des « actifs spéculatifs », tels que le Bitcoin.

Cette accumulation discrète d’actions MicroStrategy suggère que Vanguard pourrait acquérir une exposition indirecte au Bitcoin tout en maintenant son scepticisme public envers les investissements directs en cryptomonnaies, mettant en lumière la dynamique complexe entre les gestionnaires d’actifs traditionnels et les actifs numériques.

MSTR Stock est-il un bon achat en ce moment ?

www.barchart.com Strategy, anciennement connu sous le nom de MicroStrategy, est devenu l’exemple à suivre des entreprises de trésorerie Bitcoin. Au cours des cinq dernières années, l’action MSTR a augmenté de plus de 3 700 %, surpassant les rendements d’environ 1 200 % du Bitcoin.

Cette remarquable surperformance découle de la stratégie d’accumulation agressive de Bitcoin de la Stratégie, qui a commencé en août 2020. La Stratégie détient désormais plus de 600 000 BTC sur son bilan, ce qui en fait le plus grand holder de Bitcoin d’entreprise au monde avec une large marge. Le président exécutif Michael Saylor a transformé l’entreprise de logiciels en ce qu’il appelle “la première entreprise de trésorerie Bitcoin au monde.”

Le succès de la stratégie a suscité une vague d’imitateurs. Même les entreprises en difficulté se tournent vers des stratégies de trésorerie en Bitcoin, espérant revitaliser leurs prix des actions grâce à une exposition aux cryptomonnaies.

L’histoire continue Cependant, cette approche comporte des risques significatifs. Par exemple, la stratégie utilise la dette et l’effet de levier pour acquérir des Bitcoins, créant ce que certains analystes décrivent comme un fonds Bitcoin ultra-leveragé. Cette approche ne fonctionne que lorsque les prix du Bitcoin augmentent, que les taux d’intérêt restent gérables et que le sentiment du marché reste positif.

Le stock MSTR est-il surévalué en ce moment ?

Parmi les 13 analystes couvrant l’action MSTR, 11 recommandent “Achat Fort”, un recommande “Achat Modéré” et un recommande “Vente Fort”. L’objectif de prix moyen de l’action MSTR est de 543,62 $, soit 27 % au-dessus du prix actuel.

Avec le Bitcoin actuellement au prix d’environ 120 000 $, acquérir des positions significatives devient de plus en plus coûteux, ce qui créera un cycle d’offres d’actions dilutives. Bien que la stratégie ait délivré des rendements exceptionnels, les investisseurs devraient envisager si une exposition directe au Bitcoin via des ETF au comptant pourrait offrir des rendements similaires avec moins de risques opérationnels et de complications.

www.barchart.com À la date de publication, Aditya Raghunath n’avait pas ( de positions, ni directement ni indirectement) dans l’un des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données dans cet article sont uniquement à des fins d’information. Cet article a été publié à l’origine sur Barchart.com

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