Buffett a vendu des actions nettes pendant 11 saisons consécutives ! Le bénéfice net de Berkshire a chuté de 59 % au deuxième trimestre, et Kraft Heinz a subi une dépréciation de 3,8 milliards de dollars, devenant une bombe à retardement.

Face au big dump du marché déclenché par les tarifs douaniers de Trump, Buffett a choisi de continuer à vendre des actions nettes au deuxième trimestre, accumulant 344 milliards de dollars en liquidités. Son action de “ne rien faire” reflète une vigilance sur l’évaluation, une transition de leadership en douceur et une stratégie défensive. (Résumé des événements précédents : Buffett a avoué se sentir vraiment vieux, la réflexion et la lecture deviennent de plus en plus difficiles… Il a parlé pour la première fois de sa décision de quitter son poste de PDG de Berkshire.) (Contexte supplémentaire : Buffett a investi tôt dans la banque Nu Holdings, amicale envers les cryptoactifs au Brésil, Berkshire possède 1,2 milliard de dollars en holdings.) Le gourou de l’investissement Buffett (Warren Buffett) à la tête de Berkshire Hathaway a soumis samedi son rapport financier pour le deuxième trimestre 2025, révélant que le bénéfice opérationnel de l’entreprise avait chuté de 4 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre environ 11,16 milliards de dollars, mais le bénéfice net a chuté de 59 %, principalement en raison de la baisse des revenus des investissements en actions ordinaires et de la dépréciation des actions Kraft Heinz. ( Berkshire a enregistré une dépréciation d’environ 3,8 milliards de dollars sur ses actifs liés à Kraft Heinz. ) Remarque : Kraft Heinz est un grand fabricant américain de produits alimentaires et de biens de consommation courante, dont les produits incluent le ketchup Heinz, la sauce au fromage Kraft, et le jambon Oscar Mayer. Cependant, ces dernières années, l’entreprise est confrontée à des pressions inflationnistes et à des changements dans les habitudes alimentaires des consommateurs, entraînant une diminution de la demande pour ses produits alimentaires. Buffett a mis en garde contre les risques des politiques tarifaires. En outre, Buffett a averti que, dans la première moitié de 2025, les changements dans la politique commerciale internationale et la situation tarifaire pourraient avoir des impacts négatifs sur la majorité des opérations et investissements de l’entreprise, ce qui pourrait affecter les rapports financiers futurs. L’action A de Berkshire a clôturé à 711 480 dollars le 1er juillet, ayant déjà chuté d’environ 12 % au cours des trois derniers mois. Pour la 11e fois consécutive, Berkshire est devenu un vendeur net d’actions. Il est également à noter que le rapport financier du deuxième trimestre montre que Berkshire a vendu des actions nettes pour la 11e fois consécutive : ventes de 6,92 milliards de dollars, achats de 3,9 milliards de dollars, et cela fait quatre trimestres consécutifs sans rachat d’actions. Face à la “remise” temporaire causée par la guerre tarifaire de Trump, Buffett choisit de rester patient et d’observer. À la fin juin, Berkshire avait 344 milliards de dollars en liquidités, bien que légèrement inférieur au record de 348 milliards de dollars du premier trimestre, mais toujours supérieur aux actifs totaux de la plupart des entreprises du S&P. Buffett a réaffirmé dans sa lettre aux actionnaires de février dernier : Berkshire investira la grande majorité de ses fonds dans des actions. Cette phrase souligne que l’accumulation de liquidités n’est qu’une phase, et non une fin. Lorsque la véritable “grande pluie” arrivera, ces fonds seront convertis en munitions pour des acquisitions, des augmentations de participation ou des privatisations. Éléments de transition et vents contraires opérationnels. Nous savons que Buffett quittera officiellement ses fonctions fin 2025, avec Greg Abel prenant le relais en tant que PDG. Maintenir la flexibilité financière avant le transfert de pouvoir permettra également au nouveau leader d’avoir une marge de manœuvre confortable. À l’avenir, le marché observera comment Abel continuera à appliquer cette discipline tout en convertissant les liquidités en actifs générant un intérêt composé. En même temps, l’“inactivité” de Berkshire peut aussi être considérée comme une action minutieusement calculée : échanger le temps contre le prix, échanger la patience contre l’opportunité. Pour les investisseurs, cela nous rappelle : le véritable risque n’est pas de manquer un rebond, mais d’embrasser de mauvais actifs au mauvais prix. Lecture complémentaire : Qui est Greg Abel, le “successeur désigné” de Buffett chez Berkshire ? Que pense-t-il des cryptoactifs ? Articles connexes : La lettre aux actionnaires de Buffett cache une énigme : est-ce que la main pleine de liquidités attend l’effondrement du marché américain ? La peur d’une répétition du désastre de la bulle Internet dans le marché baissier. La dernière lettre aux actionnaires de Buffett “n’a rien dit sur les cryptoactifs” ! Les réserves de liquidités atteignent un niveau record, mais il souligne qu’il préfère toujours investir dans des actions. Qui est Greg Abel, le “successeur désigné” de Buffett chez Berkshire ? Que pense-t-il des cryptoactifs ? Cet article a été initialement publié par BlockTempo, le média le plus influent sur la blockchain.