Vente de 9,6 milliards de dollars par la baleine Bitcoin : l'analyse technique et les données off-chain s'accordent, un objectif de 150 000 dollars en vue ?

Bien que les vieilles baleines aient vendu pour 9,6 milliards de dollars, les données off-chain montrent que les institutions continuent d’accumuler, le solde des plateformes d’échange atteignant un nouveau plus bas en six ans.

Rédigé par : White55, Mars Finance

Le marché du Bitcoin est en train de vivre une bataille classique entre haussiers et baissiers. Après avoir atteint un sommet historique d’environ 123 250 dollars, le BTC a corrigé de 7,50 % en trois semaines, tombant brièvement en dessous de la barre des 113 000 dollars. Mais les analystes voient au-delà des apparences une tendance plus essentielle : le puissant support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours et la ligne de cou d’une figure en tête-épaules se chevauchent, formant une structure technique de « fond parfait ». Pendant ce temps, les données on-chain montrent que la vente de 9,6 milliards de dollars des « vieux baleines » n’est pas du tout un signal négatif, mais plutôt comparable aux prises de bénéfices après l’approbation des ETF en mars 2024 et la victoire de Trump à la fin de 2024. Après ces ventes historiques, le marché a généralement connu des hausses encore plus fortes.

I. Résonance technique : Construction d’un support double comme tremplin pour un marché haussier

Graphique des prix quotidien BTC/USD. Source : TradingView

Le graphique journalier du Bitcoin dessine un parcours typique de correction haussière. Dimanche (3 août), le prix a rapidement récupéré cette position clé après être brièvement tombé en dessous de la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (ligne ondulée rouge), reproduisant le scénario technique de juin - à l’époque, une chute similaire avait déclenché un rebond rapide de 25 %. Cette moyenne mobile est devenue un bastion haussier depuis le marché haussier de 2025, et les trois retours à ce niveau se sont tous transformés en dynamique de hausse.

Graphique des prix quotidien BTC/USD. Source : TradingView

Il est également intéressant de noter que la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours forme une résonance technique avec la ligne de cou du modèle inversé tête-épaules (IH&S). Après avoir franchi cette ligne de cou à la fin juillet, le recul actuel est considéré comme un nouveau test de la validité de la percée. Si cela réussit, cela ouvrira un espace de hausse avec un objectif mesuré de 148 250 $. Cet objectif correspond au modèle de fond arrondi au niveau hebdomadaire (objectif de 140 000 $) et à la percée du drapeau haussier (objectif de 150 000 $).

La structure du marché a discrètement changé : le comblement du gap de 115 000 $ du CME, le nettoyage des positions à effet de levier élevé et le retour des taux de financement dans une plage saine éliminent les obstacles à une “hausse nette”.

II. Jeu des baleines : Mécanisme de refroidissement du marché haussier derrière la vente de 9,6 milliards de dollars

Les « vieilles baleines » et les « nouvelles baleines » du Bitcoin réalisent des bénéfices. Source : CryptoQuant

Les données on-chain révèlent la stratégie de déploiement des fonds institutionnels. La surveillance de CryptoQuant montre qu’il y a eu trois vagues de prise de bénéfices concentrées par des Baleines lors de ce cycle de marché haussier :

1. ​​Mars 2024 : Après l’approbation du ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, un afflux net de 8,5 milliards de dollars stimule le premier dumping.
2. ​​Novembre 2024 : La victoire de Trump propulse le BTC au-delà de 100 000 dollars, déclenchant un deuxième tour de dumping
3. ​​Juillet 2025 : Après avoir franchi le seuil historique de 120 000 dollars, la « vieille baleine » transfère en une seule fois 80 000 BTC (environ 9,6 milliards de dollars)​​.

Ces événements de « Baleine » sont tous accompagnés d’une période de consolidation de 2 à 4 mois, devenant ainsi le régulateur naturel du refroidissement du marché.

Mais les données actuelles montrent que les Baleines continuent d’accumuler : les adresses détenant entre 10 et 10 000 BTC ont augmenté leur stock de 83 105 BTC au cours des 30 derniers jours, et le solde des plateformes d’échange a chuté à 2 440 000 pièces (un niveau bas de six ans), ce qui montre un fort sentiment de réticence à vendre parmi les détenteurs à long terme.

Trois, macroéconomie et liquidités : le vent de liquidité dans un cycle de baisse des taux

La logique de hausse du Bitcoin est profondément liée à la politique monétaire mondiale. Les données non agricoles américaines de juillet ont été « décevantes » (avec seulement 73 000 nouveaux emplois et un taux de chômage grimpant à 4,2 %), inversant complètement les attentes du marché, et la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en septembre a grimpé à 80 %. Cela confirme la prédiction faite précédemment dans la colonne de Snowball : avec l’émission de 31 billions de dollars d’obligations et le cycle de baisse des taux d’intérêt, le Bitcoin deviendra le bénéficiaire du paradigme « dirigé par la fiscalité ».

Les flux de fonds montrent une transformation structurelle :

• ​​ETF continue à attirer des fonds​​ : 29 milliards de dollars de flux nets sur deux semaines pour le Bitcoin ETF au comptant, BlackRock détient plus de 700 000 BTC, les revenus de frais de gestion surpassent ceux du S&P 500 ETF
• ​​Monétisation des réserves d’entreprise​​ : le géant hôtelier mexicain investit 500 millions de dollars dans le BTC, Metaplanet au Japon dépasse 2200 pièces, les secteurs traditionnels comme la santé et les puces suivent le mouvement.
• ETF Ethereum renverse la tendance : 10 semaines consécutives sans sorties, collecte un montant record de 3,5 milliards de dollars en un mois, les revenus de staking (4 % annualisés) en font une « obligation numérique »

Quatre, objectif de 150 000 dollars : résonance des cycles historiques et des formes techniques

Plusieurs modèles techniques pointent vers une fourchette cible de 140 000 à 150 000 dollars :

• Théorie de la formation en bas arrondi : après la rupture de la ligne de cou à 106 660 $, l’objectif mesuré est de 140 000 $ (37 % de plus que le prix actuel)
• Modèle d’association VIX : Lorsque l’indice de volatilité est inférieur à 18 dans un environnement de « préférence pour le risque », l’économiste du réseau Bitcoin Timothy Peterson prédit un objectif de 135 000 dollars pour les 100 jours à venir (95 % de précision)
• Règle du cycle de réduction de moitié : après la quatrième réduction de moitié en mai 2024, l’histoire montre qu’un pic de marché haussier apparaîtra dans les 12 à 18 mois, avec octobre 2025 comme fenêtre temporelle clé.

La logique essentielle qui sous-tend ces objectifs réside dans le « repositionnement des actifs » de Bitcoin : il a évolué d’un actif spéculatif marginal à un outil de configuration pour les bilans des entreprises. Lorsque MicroStrategy détient 190 000 BTC et que BlackRock l’intègre dans son empire de gestion d’actifs de mille milliards, la liquidité de Bitcoin a écrasé celle de l’or, devenant ainsi le nouveau « standard de réserve d’entreprise ».

Lorsque les médias traditionnels restent indifférents et que les petits investisseurs paniquent en raison des données non agricoles, les fonds avisés profitent de l’occasion pour se positionner. De la fermeture du gap CME à l’achèvement de la rotation des baleines, en passant par le réchauffement des attentes de baisse des taux et la propagation de l’accumulation de cryptomonnaies par les entreprises, l’analyse technique et fondamentale a déjà formé une résonance à la hausse. Si les lois historiques se répètent, la volatilité actuelle pourrait être le dernier nettoyage avant que le Bitcoin n’atteigne 150 000 dollars.