Dans un contexte où l’optimisme haussier sur le Bitcoin demeure élevé, le fondateur du fonds Bridgewater, Ray Dalio, lance une nouvelle alerte macroéconomique importante. Il souligne que le thème central sous-estimé par le marché n’est pas l’intelligence artificielle ou l’innovation sur le marché américain, mais la dépréciation continue de la « monnaie fiduciaire ». Dans ce contexte, la performance globale de l’or ainsi que des actions hors des États-Unis a clairement surpassé celle du marché américain, et les flux de capitaux subissent une transformation structurelle.
Dans ses dernières analyses, Ray Dalio insiste sur le fait que la principale tendance d’investissement pour 2025-2026 sera la dégradation systématique du pouvoir d’achat des principales monnaies fiduciaires, ce qui déforme la perception des investisseurs quant au rendement réel des actifs. Il indique que l’année dernière, le rendement de l’or libellé en dollars a atteint 65 %, tandis que celui du S&P 500 en dollars n’était que de 18 %, avec une différence de 47 points de pourcentage. En utilisant l’or comme unité de mesure, le S&P 500 aurait en réalité enregistré une baisse d’environ 28 %.
D’un point de vue macroéconomique plus large, Ray Dalio estime que la compétitivité à long terme du marché américain par rapport à l’or et aux actions étrangères s’affaiblit. Les raisons incluent les effets secondaires des politiques de stimulation fiscale et monétaire à long terme, la surévaluation des actifs, ainsi que les changements dans la structure de l’allocation mondiale des capitaux. À mesure que les investisseurs réduisent leur concentration sur les actifs américains, les flux de capitaux se dirigent de plus en plus vers d’autres marchés.
Les données montrent que, au cours de la dernière année, les marchés hors des États-Unis ont globalement surperformé le marché américain. La performance des marchés européens dépasse celle des États-Unis d’environ 23 points de pourcentage, celle de la Chine d’environ 21 points, et celle du Royaume-Uni de 19 points. La bourse japonaise devance également d’environ 10 points. Cet écart reflète directement la réévaluation des risques et des rendements par le capital mondial.
Ray Dalio rappelle également que la dépréciation monétaire crée une « illusion visuelle », où les prix des actifs augmentent nominalement, mais leur pouvoir d’achat réel diminue. Cela signifie que les rendements exprimés en monnaie fiduciaire peuvent fortement surestimer le vrai niveau de rendement. Bridgewater estime que, que ce soit en actions, en obligations ou en liquidités, la performance des actifs non américains, ajustée au risque, dépasse désormais largement celle des actifs domestiques américains.
Dans ce contexte macroéconomique, les partisans du Bitcoin continuent de souligner le récit de la lutte contre l’inflation et la dépréciation de la monnaie fiduciaire, tandis que l’avertissement de Ray Dalio apporte un soutien à une vision macroéconomique plus cohérente pour l’or, les actifs hors des États-Unis et la diversification des portefeuilles. Lorsque la dépréciation de la monnaie fiduciaire devient la tendance principale, le cœur de l’allocation d’actifs ne consiste plus à « combien ça monte », mais à « combien on parvient à préserver le pouvoir d’achat ».
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
Articles similaires
Matrixport : Faible participation des particuliers, manque de nouvelles narrations et déblocages de tokens entraînant une pression sur les altcoins
Matrixport rapporte que, au cours de l'année écoulée, la performance des altcoins a été inférieure aux attentes, principalement en raison du faible engagement des investisseurs particuliers, du manque de nouvelles narrations et de projets d'applications concrètes, ainsi que de la pression continue liée au déblocage de tokens, ce qui a entravé la reprise du marché. Malgré une pression globale, des opportunités locales peuvent encore être identifiées.
GateNewsIl y a 35m
Au cours des 24 dernières heures, le total des liquidations sur l'ensemble du réseau s'élève à 231 millions de dollars, dont 72 % proviennent de positions longues liquidées.
Gate News Actualités, le 6 mars, au cours des 24 dernières heures, le total des liquidations sur l'ensemble du marché s'élève à 231 millions de dollars, dont 166 millions de dollars en positions longues liquidées et 65,71 millions de dollars en positions courtes liquidées. Par devise, la liquidation de Bitcoin s'élève à environ 105 millions de dollars, et celle d'Ethereum à environ 40,64 millions de dollars.
GateNewsIl y a 39m
10x Research : le capital institutionnel remodèle le marché des actions cryptographiques, le secteur des mines connaît une évolution structurelle
10x Research rapporte que les flux de capitaux institutionnels et les ajustements d'actifs des entreprises sont en train de remodeler la configuration du marché des actions cryptographiques, avec certaines actions cryptographiques en hausse et d'autres marginalisées. Le cours de Bitdeer Technologies a récemment fluctué en raison d'un ajustement de la structure du capital et de la liquidation des réserves de Bitcoin, ce qui pousse la société à se transformer vers des infrastructures de calcul haute performance et d'IA. Sur l'ensemble du marché, le cours de Circle et celui d'une CEX ont connu une reprise significative.
GateNewsIl y a 40m
Jane Street a déposé 270 BTC, d'une valeur d'environ 19 millions de dollars, sur une plateforme d'échange au cours des 2 dernières heures.
Foresight News rapporte, selon une surveillance d’Onchain Lens, que l’adresse associée à Jane Street a déposé 270 BTC, d’une valeur d’environ 19 millions de dollars, sur Bullish.com et LMAX Digital au cours des deux dernières heures.
Précédemment, Jane Street a été accusée de...
GateNewsIl y a 42m
Paraguay va exploiter les ASICs saisis pour miner du Bitcoin
ANDE, la société d'État d'électricité, s'est associée à Morphware, une entreprise d'intelligence artificielle (AI) et de technologie minière, pour lancer un programme pilote et utiliser une partie de ses mineurs saisis pour produire du bitcoin. Le président d'ANDE, Felix Sosa, a déclaré que le bitcoin miné serait vendu comme une couverture pour les contrats à terme.
CoinpediaIl y a 46m
Les frères Winklevoss ont transféré hier 1750 BTC vers un hot wallet d'une CEX.
Gate News, le 6 mars, selon la surveillance d'Emmett Gallic, les frères Winklevoss ont transféré hier (le 5 mars) 1750 BTC (d'une valeur de 128 millions de dollars) vers un portefeuille chaud d'une plateforme d'échange centralisée (CEX). Il est rapporté que les frères Winklevoss détenaient 108 000 BTC en 2014, ce qui représentait près de 1 % du total des bitcoins à l'époque. Actuellement, ils possèdent 8757 BTC.
GateNewsIl y a 51m
