Qu'est-ce que la liquidité en crypto ? Différents types et leur impact sur votre trading

Dans le monde de la crypto, la liquidité est un terme qui revient constamment. On nous dit toujours qu’il est crucial d’apprendre à son sujet, mais quel impact a-t-elle réellement sur l’investisseur quotidien ?

La liquidité est sans doute le facteur le plus déterminant de la quantité que quelqu’un pourra gagner ou dépenser lors de l’échange de crypto, elle ne doit donc pas être ignorée.

Heureusement, vous n’aurez pas besoin de fouiller sur Internet pour en savoir plus, car nous avons tout ce qu’il faut savoir sur la liquidité juste ici. Alors, sans plus tarder, lançons-nous.

Table des matières

• Que signifie la liquidité ?
  • Qu’est-ce qui détermine la liquidité ?
• L’importance de la liquidité en crypto pour les investisseurs
  • Trading immédiat
  • Neutraliser les baisses de prix
  • Éviter une volatilité excessive
  • Analyse plus facile des tendances du marché
• Types de liquidité
  • Liquidité des tokens
  • Liquidité des échanges
  • Liquidité des stablecoins
  • Liquidité du réseau
  • Pools de liquidité
• Conseils pour naviguer en période de faible liquidité
  • À l’inverse
  • Pourquoi cela est important

Que signifie la liquidité ?

La liquidité désigne la facilité avec laquelle un token peut être acheté ou vendu sans impacter son prix.

Pour faire simple, un token ou un marché avec une haute liquidité signifie que de nombreux investisseurs échangent activement des crypto-monnaies entre eux. Par conséquent, cela crée un environnement de trading dynamique et actif où les prix restent relativement stables.

En revanche, si un investisseur souhaite vendre ou échanger un token mais ne reçoit pas d’acheteurs immédiats, il devra soit risquer d’attendre plus longtemps, soit réduire son prix de vente.

En conséquence, la liquidité est un composant crucial d’un marché crypto fiable et sain, et plusieurs facteurs peuvent l’influencer.

Qu’est-ce qui détermine la liquidité ?

Voici quelques-uns des facteurs les plus importants pouvant impacter la liquidité d’un token :

• Volume de trading : Probablement la détermination la plus « directe » de la liquidité est le volume de trading d’un marché. Un volume plus élevé est corrélé à un marché dynamique rempli de participants actifs.
• Acceptation financière plus large : L’intégration de la crypto dans d’autres écosystèmes financiers peut voir sa liquidité augmenter progressivement avec le temps à mesure qu’elle devient plus reconnue.
• Réglementation : La crypto occupe souvent une zone grise en matière de réglementation. Cependant, si un token bénéficie de réglementations claires et favorables, cela peut renforcer la confiance des investisseurs et, par conséquent, augmenter la liquidité du token et du marché.
• Inscription sur les exchanges : Plus une crypto devient populaire, plus elle sera disponible sur de nombreux exchanges. Cela peut directement impacter la liquidité en offrant un meilleur accès au token et à ses marchés. Par exemple, Bitcoin (BTC) est disponible sur plus de 100 exchanges et possède une haute liquidité, tandis que Bitcoin SV (BSV) a été retiré de grands exchanges comme Coinbase et Kraken et est moins liquide.

L’importance de la liquidité en crypto pour les investisseurs

La liquidité est particulièrement importante en crypto par rapport à d’autres marchés financiers comme la fiat et les actions, car elle dépend entièrement de l’offre et de la demande.

Par exemple, des monnaies comme le USD, GBP ou EUR ne rencontrent jamais de problèmes de liquidité puisque les gens en ont un besoin urgent, mais il est beaucoup plus difficile de maintenir une liquidité durable pour toute forme de crypto. Si elles perdent leur liquidité, elles peuvent disparaître complètement.

Cependant, du point de vue de l’investisseur, rechercher des tokens et des marchés avec une bonne liquidité peut offrir de nombreux avantages pratiques lorsqu’il s’agit de trader.

Trading immédiat

Acheter, vendre et échanger des tokens à la dernière minute peut être crucial en crypto, car les prix changent constamment.

Par conséquent, ceux qui veulent profiter d’un momentum de courte durée devront agir aussi vite que possible, et c’est l’un des principaux avantages d’une haute liquidité des tokens.

Un token avec une forte liquidité sera plus facile à acheter et à vendre, car cela indique que de nombreux autres investisseurs sont intéressés à interagir avec lui sur le marché. Cela peut faire gagner beaucoup de temps et d’argent, tout en renforçant la confiance des investisseurs en établissant une expérience de trading confortable et réactive.

Neutraliser les baisses de prix

Si votre token n’attire pas d’acheteurs potentiels, vous devrez peut-être ajuster le prix demandé.

Pensez-y comme ceci : si vous avez récupéré une carte à jouer rare et que vous souhaitez la vendre pour faire un profit, mais que personne ne semble intéressé, réduire le prix pourrait être votre seule option.

C’est la même chose avec une crypto peu liquide, où des changements de prix peuvent être provoqués par le réseau ou, parfois, par de mauvais acteurs cherchant à la prendre à un prix inférieur à sa valeur.

La liquidité élimine ce problème puisque la demande pour un token équivaut à une appréciation de sa valeur, que la plupart des gens seront prêts à payer.

Éviter une volatilité excessive

Un token avec une liquidité stable et de nombreux acheteurs et vendeurs aura généralement moins de volatilité que ceux considérés comme peu liquides.

Bien que la crypto soit toujours considérée comme volatile, et pour de bonnes raisons, les tokens plus populaires avec une plus grande liquidité ont tendance à être perçus comme des investissements moins risqués, car ils font rarement des sauts ou des chutes soudains.

Cela peut créer une expérience de trading beaucoup plus facile et moins stressante, surtout pour les débutants qui commencent tout juste à trader.

Analyse plus facile des tendances du marché

Pour faire suite au dernier point, il est beaucoup plus simple d’analyser les tendances et les modèles d’un token avec une forte liquidité que ceux sans.

En effet, ce dernier serait plus difficile à vendre, et le prix du token varierait en fonction de l’acheteur, rendant la détermination de l’offre et de la demande plus complexe, mais pas pour le premier.

L’analyse des tendances peut indiquer les risques et récompenses potentiels qu’un token pourrait offrir à l’avenir, permettant aux traders de se sentir plus confiants pour élaborer une stratégie d’investissement.

Types de liquidité

Jusqu’à présent, nous avons principalement évoqué la liquidité en relation avec des tokens individuels. Bien que ce soit de loin l’usage le plus courant du terme, il peut aussi s’appliquer à d’autres aspects de l’écosystème crypto, qui sont souvent confondus ou échangés.

Pour clarifier les choses, décomposons chaque type pour comprendre où le mot « liquidité » peut être utilisé.

Liquidité des tokens

Bien que les tokens dépendent des blockchains et des exchanges pour être échangés, achetés et vendus, leur liquidité dépend en fin de compte du token lui-même et de ses propriétés.

La principale « propriété » à considérer ici est le cas d’usage du token : sa raison d’être, s’il en a une. Parce que ces tokens offrent une fonction unique pouvant répondre à des besoins spécifiques, ils acquièrent souvent une haute liquidité.

Ripple (XRP), par exemple, est conçu pour des paiements internationaux peu coûteux, et le token de gouvernance (MKR), qui donne aux détenteurs un pouvoir de vote sur leur réseau, sont quelques exemples de tokens avec une haute liquidité grâce à leurs propriétés.

C’est pourquoi il est important de rechercher la liquidité d’un token avant d’en envoyer quelques-uns dans votre portefeuille, afin de connaître sa valeur et la facilité avec laquelle vous pourrez le vendre. Le terme « token » peut faire référence à la crypto traditionnelle, ainsi qu’aux crypto Spot, Futures, ETFs et NFTs, qui dépendent tous de la liquidité.

Comment trouver la liquidité d’un token

• Volume de trading : Un marché avec une haute liquidité affichera un volume de trading élevé, car cela implique que les gens achètent et vendent librement.
• Taux de rotation : Le taux de rotation indique combien un actif numérique a été transféré entre plusieurs mains durant une période de trading, un taux élevé signifiant un marché liquide.
• Différences bid-ask : La différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur peut proposer et le montant le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter. Des spreads bid-ask larges indiquent que le token rencontre des difficultés à répondre à la demande, et que les baisses de prix sont plus fréquentes que pour les tokens liquides avec un spread plus serré.
• Graphiques de profondeur : Les graphiques de profondeur montrent le niveau d’offre et de demande pour un token via des graphiques côte à côte. Ils sont disponibles en ligne, mais aussi sur certains exchanges, comme Coinbase Advanced.
• Capitalisation boursière : La capitalisation boursière est calculée en multipliant le nombre de tokens en circulation par le prix actuel d’un token. Les crypto-monnaies avec une capitalisation élevée attirent généralement une forte demande, indiquant une forte liquidité.

Liquidité des exchanges

Les exchanges de crypto-monnaies centralisés (CEXs) et décentralisés (DEXs) ont leur propre liquidité, qui détermine la facilité avec laquelle on peut acheter ou vendre sur leurs plateformes respectives.

Pour atteindre la liquidité, la plupart des CEXs utilisent des market makers — des individus qui placent des ordres d’achat et de vente à différents prix pour tenter de fournir et maintenir la liquidité dans l’ensemble.

Étant donné que les DEXs sont entièrement décentralisés et ne disposent pas de personnes derrière, ils utilisent à la place des market makers automatisés (AMMs). Comme leur nom l’indique, ils fonctionnent en grande partie de la même manière, mais sont contrôlés par des contrats intelligents plutôt que par des personnes, ce qui leur permet de faciliter automatiquement les transactions entre acheteurs.

Les DEXs comptent également sur des fournisseurs de liquidité, qui peuvent approvisionner un échange avec un pool de tokens pour assurer une offre suffisante et maintenir une haute liquidité.

Comment trouver la liquidité d’un exchange

• Disponibilité des actifs : Plus il y a d’actifs, plus l’incitation pour les investisseurs à rejoindre un exchange est grande, ce qui se traduit par une plus grande sélection de tokens à acheter et vendre.
• Volume et profondeur du marché : Le volume peut donner une idée de la manière dont un exchange a maintenu sa liquidité jusqu’à présent.
• Plateformes de classement des exchanges : Beaucoup de ces plateformes, comme Kaiko Smart Data, utilisent la liquidité comme un critère de classement spécifique en fonction de leur volume total.

Liquidité des stablecoins

Pour commencer, les stablecoins sont des actifs crypto indexés sur la valeur d’une monnaie fiat et disposent souvent de réserves importantes. Leur principal usage est d’être échangés contre de la fiat, ce qui signifie qu’ils n’ont pas les fluctuations de prix sauvages que d’autres crypto peuvent connaître.

Cependant, leur liquidité est toujours affectée, mais d’une manière un peu différente.

Les stablecoins ont ce qu’on appelle communément une « base liquide » puisqu’ils sont constamment en demande, mais cela ne signifie pas qu’ils sont immunisés contre le glissement de prix. Que ce soit en raison d’un déséquilibre dans les parts, d’un manque de clarté légale ou simplement de pressions sur la monnaie fiat, les stablecoins peuvent devenir moins précieux et voir leur profit diminuer s’ils ont du mal à maintenir leur prix.

C’est exactement ce qui est arrivé à TerraUSD en 2022, qui a chuté de 95 % en quelques jours après avoir perdu son ancrage au dollar américain, provoquant une chute de l’intérêt des investisseurs.

Liquidité du réseau

La liquidité du réseau est un terme interchangeable avec un autre terme populaire en crypto : la scalabilité.

Les deux désignent la capacité d’une blockchain à traiter rapidement et à moindre coût des transactions. Si une blockchain devient congestionnée avec trop de transactions en même temps, cela peut entraîner de longs délais d’attente et des frais de transaction élevés pour les investisseurs.

Cela peut conduire à une baisse de la liquidité, rendant plus difficile le trading en temps réel sur une blockchain, surtout pour des transactions importantes. Cependant, il faut garder à l’esprit que cela peut varier considérablement d’une blockchain à l’autre, il n’est donc pas inutile d’expérimenter et de faire des recherches avant de choisir un réseau.

Pools de liquidité

Lorsqu’on recherche la liquidité en ligne, les pools de liquidité figurent souvent parmi les premiers résultats. Par conséquent, ils peuvent souvent être confondus avec la liquidité elle-même, bien que ce soient des concepts différents.

Les pools de liquidité sont des pools de tokens qui garantissent qu’il y a toujours une offre de tokens à acheter et à vendre 24h/24, même en cas de manque d’acheteurs et de vendeurs. Les tokens dans le pool proviennent de stakers, des individus qui déposent leurs tokens en échange de récompenses.

Ils sont principalement utilisés par des exchanges décentralisés, qui ont du mal à fournir une offre stable de tokens car ils manquent de tiers pour les aider.

Conseils pour naviguer en période de faible liquidité

Si vous vous retrouvez dans un marché à faible liquidité, voici quelques méthodes pratiques pour rendre l’expérience de trading un peu plus facile :

• Trader pendant les heures de pointe : Une méthode simple pour tenter de traverser un marché à faible liquidité est de trader pendant les heures où il y a potentiellement un peu plus de liquidité. Des heatmaps peuvent aider à déterminer cela.
• Taille du trade : Réduire la taille d’un trade peut protéger contre un glissement de prix potentiel.
• Évitez les ordres au marché : Les ordres au marché vendent immédiatement des tokens au meilleur prix disponible, mais dans des conditions de faible liquidité, cela peut entraîner des prix moins favorables.

À l’inverse

• Il peut y avoir tellement de types de liquidité à apprendre qu’il est facile de se mélanger et de confondre ces concepts.
• La liquidité n’est pas un concept facile à saisir, malgré son importance cruciale dans l’écosystème crypto.

Pourquoi cela est important

Comprendre la liquidité et savoir comment repérer des marchés à haute liquidité permet aux investisseurs d’être intelligents et prudents dans leurs investissements. Cela peut aussi protéger contre des baisses de prix indésirables, créant un environnement de trading beaucoup plus confortable.

FAQ

ETH maintient-elle une haute liquidité ? La crypto native d’Ethereum, ETH, est très liquide car elle est disponible sur la plupart des exchanges et souvent très demandée.

Que signifie DeFi ? DeFi signifie finance décentralisée et implique des outils financiers décentralisés, y compris des exchanges crypto décentralisés.

Vibe Check de DailyCoin : Après avoir lu cet article, vers quelle tendance vous penchez ?

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