Gate Research Institute : Réduction de la difficulté du minage de Bitcoin｜Ethereum a absorbé près de 50 milliards de dollars en un an

Vue d’ensemble du marché des cryptomonnaies

• BTC (+0,21% | Prix actuel 91 589 USDT) : BTC a montré une tendance volatile légèrement haussière au cours des dernières 24 heures, le prix ayant repris au-dessus des moyennes mobiles à court terme après une correction, évoluant actuellement au-dessus de MA5, MA10 et MA30, ce qui indique une légère réparation de la structure à court terme. Le système de moyennes mobiles s’oriente progressivement en tendance haussière, montrant que les acheteurs commencent à prendre le contrôle, mais la zone de résistance précédente reste une pression au-dessus. Le MACD est au-dessus de la ligne zéro et maintient une divergence haussière, la colonne de momentum continue de s’amplifier, indiquant un momentum à court terme plutôt haussier. Dans l’ensemble, BTC reste dans une phase de rebond dans une fourchette, et si le prix parvient à se stabiliser au-dessus de 92 000 dollars, il pourrait tester davantage la zone de résistance entre 93 000 et 94 000 dollars ; inversement, si le prix chute en dessous de la zone 90 800–91 000 dollars, il faut surveiller le risque de correction et de consolidation.
• ETH (+0,23% | Prix actuel 3 131 USDT) : La tendance de l’ETH est relativement stable, le prix progressant lentement le long des moyennes mobiles à court terme, MA5 et MA10 tournant à la hausse et se rapprochant progressivement de MA30, ce qui indique une tendance à court terme légèrement renforcée. La volatilité globale est inférieure à celle du BTC, et les fonds semblent privilégier une configuration défensive. Le MACD est proche de la ligne zéro, légèrement au-dessus, avec les lignes rapide et lente en tendance haussière, mais le déploiement de l’énergie reste modéré. En résumé, l’ETH évolue dans une phase de correction à faible volatilité, et si le prix se maintient au-dessus de 3 150 dollars, il pourrait tester la zone entre 3 200 et 3 250 dollars ; le support clé en dessous se situe entre 3 080 et 3 100 dollars. En cas de cassure à la baisse, le mouvement pourrait revenir à une consolidation horizontale.
• Altcoins : L’indice de peur et de cupidité est actuellement tombé à 27, restant dans la zone de « peur », en léger recul par rapport à la veille, mais restant nettement supérieur aux niveaux faibles du mois dernier lors de la phase de « peur extrême ».
• Macroéconomie : Le 9 janvier, l’indice S&P 500 a augmenté de 0,65 %, atteignant 6 966,28 points ; le Dow Jones a progressé de 0,48 %, à 49 504,07 points ; le Nasdaq a augmenté de 0,81 %, à 23 671,35 points. Au 12 janvier à 10h45 (UTC+8), le prix de l’or au comptant est d’environ 4 579 dollars l’once, en hausse de 1,52 % en 24 heures.

Focus sur les tokens populaires

( XCN Onyxcoin (+16,84 %, capitalisation boursière de 397 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du token XCN est de 0,009482 dollar, en hausse d’environ 16,84 % en 24 heures. Onyxcoin est le token central de l’écosystème Onyx Protocol, positionné comme une infrastructure financière décentralisée et un système de gouvernance sur la blockchain, construit autour du prêt, du vote de gouvernance et des mécanismes d’incitation protocolaires pour créer un réseau DeFi ouvert. Onyx fait avancer la mise à jour du protocole et l’expansion de l’écosystème via une gouvernance DAO, XCN jouant un rôle clé dans la participation communautaire, les propositions de vote et les incitations potentielles de l’écosystème.

La forte hausse de XCN cette fois-ci est principalement due à la série de progrès communautaires et écologiques récemment annoncés, qui ont ravivé l’enthousiasme et les attentes. La société a annoncé que onyx.org supporte désormais officiellement l’interface en coréen, envoyant un signal clair d’expansion régionale ; parallèlement, les discussions sur les incitations du testnet Goliath progressent, la communauté ayant voté pour explorer un mécanisme de récompense pour le testnet, avec une annonce prochaine de la structure de récompense XCN pour le testnet.

ARC AI Rig Complex (+16,52 %, capitalisation boursière de 5,048 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le token FHE est actuellement à 0,05111 dollar, en hausse de 16,52 % en 24 heures. AI Rig Complex est un projet appliqué construit autour d’un cadre de développement d’agents IA et d’un environnement modulaire d’exécution, avec pour objectif principal de fournir aux développeurs des outils plus efficaces pour la création, le débogage et le déploiement d’agents IA.

La hausse d’ARC provient principalement des attentes suscitées par les progrès récents dans l’écosystème des développeurs et des produits. L’équipe du projet et les développeurs principaux ont régulièrement mis à jour leurs avancées, en précisant qu’ils avancent sur la documentation et les cas pratiques de l’architecture Rig pour les agents IA, tout en envoyant un signal de « livraison continue », renforçant la perception de la capacité d’exécution du projet ; en outre, les mises à jour fonctionnelles des produits liés comme Ryzone, notamment l’intégration de contenu web instantané, la collaboration multi-tâches et l’optimisation des outils d’efficacité, ont accru la visibilité d’ARC dans la narration autour des outils d’agents IA.

VVV Venice Token (+23,53 %, capitalisation boursière de 146 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le token VVV est actuellement à 3,4134 dollars, en hausse d’environ 23,53 % en 24 heures. Venice est une plateforme d’applications et d’API IA axée sur la confidentialité et l’accès à des modèles ouverts, visant à fournir aux utilisateurs un service d’inférence multi-modèles sans GPU local ni identification, avec prise en charge de plusieurs modèles, dont GLM-4.7, et un mécanisme de paiement à l’usage pour réduire la barrière à l’entrée pour les développeurs et les utilisateurs individuels.

La montée rapide de VVV est principalement due à la progression des produits et à la libération simultanée d’actions économiques du token, créant une résonance émotionnelle. La société a annoncé que GLM-4.7 est désormais en ligne et devient le modèle par défaut, avec une différenciation claire entre la tarification et l’utilisation pour les versions inference et non-inference, renforçant la position concurrentielle de Venice dans le domaine du « inférence haute performance + paiement à l’usage » ; en parallèle, la plateforme a procédé à une nouvelle destruction de tokens VVV, dont le taux de destruction total dépasse 43 %, renforçant la perspective déflationniste.

Analyse Alpha

Vitalik Buterin souligne que le système de stablecoins d’Ethereum présente des faiblesses structurelles, et que la dédollarisation devient une nécessité croissante

Le co-fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a récemment indiqué que le système de stablecoins décentralisés dans l’écosystème Ethereum est encore à un stade relativement initial. Pour soutenir des applications financières plus longues et plus robustes, une mise à niveau systémique au niveau de la conception institutionnelle et du modèle économique est nécessaire. Il estime que le problème principal réside dans le fait que la valeur des stablecoins est trop dépendante du dollar, une seule monnaie fiat, ce qui peut être réalisable à court terme, mais à long terme, cette conception est vulnérable aux changements de politique macroéconomique, aux risques géopolitiques et aux fluctuations de la crédibilité des monnaies fiat, ce qui peut affaiblir la résilience globale du système. À l’inverse, construire un indice de valeur plus neutre et décentralisé comme ancrage pourrait mieux renforcer la résilience à long terme du système financier Ethereum.

Ensuite, Vitalik insiste sur le fait qu’un stablecoin décentralisé réellement durable doit être associé à un mécanisme d’oracle difficile à manipuler par le capital ou un groupe d’intérêts unique, sinon le mécanisme de stabilité reste vulnérable à une « capture structurelle ». Il souligne également que le mécanisme de staking d’Ethereum, le système de stablecoins et le système de CDP présentent une concurrence potentielle : lorsque le rendement du staking est réduit à environ 0,2 %, cet avantage devient peu attractif pour les capitaux professionnels, et le staking devient plus adapté aux participants amateurs à faible risque. Cela implique que, à l’avenir, Ethereum devra rééquilibrer les incitations au staking, la demande de stablecoins et la structure DeFi pour éviter que ces mécanismes ne se concurrencent et n’affectent la sécurité et l’efficacité de l’écosystème.

La difficulté de minage de Bitcoin diminue pour la première fois en 2026, offrant une pause temporaire aux mineurs

Après une période de compétition intense en puissance de calcul et de coûts croissants, la difficulté de minage de Bitcoin a enfin connu une baisse en 2026, une correction rare dans ce contexte. La baisse de difficulté signifie que la probabilité d’obtenir une récompense de bloc par unité de puissance de calcul augmente, permettant aux mineurs de bénéficier d’un rendement plus stable à court terme, avec un soulagement pour les exploitations à haute efficacité énergétique. Ce changement reflète généralement une sortie de certains mineurs marginaux, liés à l’augmentation des coûts énergétiques, à la pression sur le prix du bitcoin ou à l’obsolescence de certains équipements.

Plus profondément, cette baisse de difficulté ne signifie pas nécessairement un changement de tendance fondamental dans le secteur minier, mais plutôt une réparation dans le cycle de la puissance de calcul. Le réseau Bitcoin dispose d’un mécanisme d’ajustement dynamique : lorsque la rentabilité est constamment comprimée, les mineurs peu efficaces sortent naturellement, ce qui entraîne une baisse de la difficulté, permettant aux mineurs restants de retrouver une rentabilité marginale. À moyen et long terme, si le prix du bitcoin ne s’améliore pas, la puissance et la difficulté pourraient rester volatiles ; mais si le prix remonte, l’entrée de nouvelles capacités de minage pourrait rapidement faire remonter la difficulté, faisant de cette « pause » une fenêtre temporaire dans le cycle des mineurs, et non un changement structurel.

Au cours de la dernière année, Ethereum a connu une sortie nette continue de fonds, renforçant la demande de détention à long terme

Au cours de l’année écoulée, Ethereum a enregistré près de 50 milliards de dollars de flux net de capitaux, témoignant d’une reconnaissance continue de sa valeur à long terme et de ses perspectives écologiques. Ce volume de flux net ne peut pas être simplement soutenu par des émotions de trading à court terme, mais provient probablement d’investisseurs institutionnels, d’investisseurs à long terme et de fonds internes à l’écosystème, notamment par le biais du staking, du verrouillage dans des protocoles DeFi et de l’expansion des réseaux de couche 2. Malgré la volatilité accrue du marché, ETH continue de maintenir une capacité d’absorption de fonds stable, ce qui confirme son positionnement comme un « actif principal » dans le secteur des cryptomonnaies.

Sur le plan structurel, ces flux importants indiquent qu’Ethereum évolue progressivement d’un actif à forte volatilité vers un actif combinant rendement et valeur infrastructurelle. D’une part, le mécanisme de staking verrouille une partie de l’offre en circulation, renforçant la dynamique de l’offre et de la demande à moyen et long terme ; d’autre part, la croissance des stablecoins, des RWA et des applications étendues amplifie l’utilisation d’ETH comme couche de règlement et de sécurité. Cette double dynamique de « flux de capitaux + demande d’utilisation » permet à ETH de ne plus dépendre uniquement des cycles émotionnels, mais d’être davantage lié à l’activité de l’écosystème et à la logique de capital, offrant une base plus solide pour sa valorisation à long terme.
Sources de référence :

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