Gate Research Institute : Rebond modéré du marché cryptographique｜Ethereum a absorbé près de 50 milliards de dollars en un an

Panorama des actifs cryptographiques

BTC (+0,21% | Prix actuel 91 589 USDT)

BTC affiche une tendance volatile légèrement haussière sur la dernière journée, le prix ayant repris au-dessus des moyennes mobiles à court terme après une correction, évoluant actuellement au-dessus de MA5, MA10 et MA30, ce qui indique une légère réparation de la structure à court terme. Le système de moyennes mobiles se rapproche d’un alignement haussier, montrant que les acheteurs commencent à prendre le contrôle, mais la zone de résistance précédente au-dessus reste une pression. Le MACD est au-dessus de la ligne zéro et maintient une divergence haussière, la colonne de momentum continue de s’amplifier, indiquant un momentum à court terme plutôt haussier. Dans l’ensemble, le BTC reste dans une phase de rebond dans une fourchette, et s’il parvient à se stabiliser au-dessus de 92 000 dollars, il pourrait tester davantage la zone de résistance entre 93 000 et 94 000 dollars ; inversement, si le prix retombe en dessous de la zone 90 800–91 000 dollars, il faudra surveiller le risque de correction et de consolidation.

ETH (+0,23% | Prix actuel 3 131 USDT)

ETH montre une tendance relativement stable, le prix progressant lentement le long des moyennes mobiles à court terme, MA5 et MA10 tournant à la hausse et se rapprochant progressivement de MA30, ce qui indique une tendance à court terme en léger renforcement. La volatilité globale est inférieure à celle du BTC, et les fonds semblent privilégier une configuration défensive. Le MACD est légèrement au-dessus de la ligne zéro, les lignes rapide et lente conservant une structure haussière, mais le déploiement de l’énergie reste modéré. En résumé, ETH évolue dans un contexte de faible volatilité et de correction, et s’il parvient à se maintenir au-dessus de 3 150 dollars, il pourrait tester la zone entre 3 200 et 3 250 dollars ; le support clé en dessous se situe entre 3 080 et 3 100 dollars, et une cassure pourrait entraîner un retour à une phase de consolidation horizontale.

GT (+0,05% | Prix actuel 10,33 USDT)

GT affiche une tendance relativement stable sur la dernière journée, le prix évoluant dans une fourchette étroite autour de 10,30 dollars, avec une volatilité nettement inférieure à celle des principales cryptomonnaies. Le système de moyennes mobiles est fortement consolidé, MA5, MA10 et MA30 étant presque superposés, ce qui indique que la direction à court terme n’est pas encore claire, et l’humeur du marché reste en mode attente. Le MACD oscille légèrement autour de la ligne zéro, avec un déploiement d’énergie limité, et ni les forces acheteuses ni vendeuses ne dominent clairement. Dans l’ensemble, le GT reste dans une configuration de range, et s’il parvient à se stabiliser au-dessus de 10,40–10,50 dollars, il pourrait ouvrir la voie à une hausse et tester le précédent sommet ; à l’inverse, une cassure en dessous de 10,20–10,30 dollars nécessitera de surveiller la solidité du support à 10,00 dollars.

Tokens ayant le plus de variation en 24h

Au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptomonnaies a connu une correction technique, passant d’une phase de faiblesse à une légère reprise, avec des actifs principaux affichant une performance relativement stable. En termes de capitalisation, BTC et ETH ont respectivement augmenté d’environ 1,4% et 1,8%, continuant à jouer le rôle de stabilisateurs de l’indice ; SOL a connu une hausse notable, la volonté de spéculation à court terme sur les actifs à bêta élevé ayant rebondi. Cependant, la différenciation structurelle reste marquée, XRP, BNB et autres actifs ayant légèrement reculé, tandis que le secteur des stablecoins maintient une légère baisse, indiquant que les fonds internes privilégient la rotation et le rattrapage plutôt que l’entrée de nouveaux flux de tendance, le risque étant encore prudent. En termes d’indicateurs de sentiment, l’indice de peur et de cupidité est actuellement tombé à 27, restant dans la zone de « peur », en léger recul par rapport à hier, mais nettement supérieur aux points bas du mois dernier lors de la phase de « peur extrême ».

XCN Onyxcoin (+16,84%, capitalisation de marché 397 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du jeton XCN est de 0,009482 dollars, en hausse d’environ 16,84% en 24 heures. Onyxcoin est le jeton central de l’écosystème Onyx Protocol, positionné comme une infrastructure financière décentralisée et un système de gouvernance sur la chaîne, construit autour du prêt, du vote de gouvernance et des mécanismes d’incitation protocolaires pour créer un réseau DeFi ouvert. Onyx promeut la mise à jour du protocole et l’expansion de l’écosystème via une gouvernance DAO, où XCN joue un rôle clé en tant que vecteur de gouvernance et d’incitation, participant aux propositions, aux votes et aux potentielles incitations écologiques.

La forte hausse de XCN cette fois-ci est principalement due à la série de progrès communautaires et écologiques récemment annoncés, qui ont ravivé l’enthousiasme et les attentes. La société a annoncé que onyx.org supporte désormais officiellement l’interface en coréen, envoyant un signal clair d’expansion régionale ; parallèlement, les discussions sur les incitations pour le testnet Goliath progressent, la communauté ayant voté pour explorer un mécanisme de récompense pour le testnet, avec une annonce prochaine d’une structure plus précise pour les récompenses XCN du testnet.

ARC Complexe AI Rig (+16,52%, capitalisation de marché 5,048 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le jeton FHE est actuellement à 0,05111 dollar, en hausse de 16,52% en 24 heures. AI Rig Complex est un projet appliqué construit autour d’un cadre pour agents IA et d’un environnement modulaire d’exécution, visant à fournir aux développeurs des outils plus efficaces pour la création, le débogage et le déploiement d’agents IA.

La hausse de ARC provient principalement des attentes suscitées par les progrès récents dans l’écosystème des développeurs et des produits. L’équipe et les développeurs principaux mettent fréquemment à jour leurs avancées, en précisant la progression sur la documentation et la mise en pratique de l’architecture Rig pour les agents IA, tout en envoyant un signal de « livraison continue », renforçant la perception de la capacité d’exécution du projet ; en outre, les mises à jour fonctionnelles de produits liés comme Ryzone se concrétisent, notamment l’intégration facile de contenu web, la collaboration multi-tâches et l’optimisation des outils d’efficacité, ce qui accroît la visibilité d’ARC dans la narration autour des outils pour agents IA.

VVV Venice Token (+23,53%, capitalisation de marché 146 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le jeton VVV est à 3,4134 dollars, en hausse d’environ 23,53% en 24 heures. Venice est une plateforme d’applications et d’API IA axée sur la confidentialité et l’accès à des modèles ouverts, visant à fournir aux utilisateurs un service d’inférence multi-modèles sans GPU local ni identification, avec support de plusieurs modèles principaux et open source, utilisant un mécanisme de paiement à l’usage pour réduire la barrière à l’entrée pour les développeurs et utilisateurs individuels.

La forte hausse de VVV cette fois est principalement due aux progrès produits et à la libération simultanée d’actions dans l’économie du jeton, provoquant une résonance émotionnelle. La société a annoncé que GLM-4.7 est désormais en ligne et devient le modèle par défaut, avec une différenciation claire entre la tarification et l’utilisation pour les versions d’inférence et non-inférence, renforçant la position concurrentielle de Venice dans le secteur « inférence haute performance + paiement à l’usage » ; en parallèle, la plateforme a procédé à une nouvelle destruction de jetons VVV, avec un taux de destruction total dépassant 43%, renforçant la perspective déflationniste.

Analyse des tendances

Vitalik Buterin souligne que le système de stablecoins d’Ethereum présente des faiblesses structurelles, et que la dédollarisation devient une nécessité

Le co-fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a récemment indiqué que le système de stablecoins décentralisés dans l’écosystème Ethereum reste à un stade relativement initial, et pour soutenir des applications financières plus longues et plus robustes, une mise à niveau systémique au niveau de la conception institutionnelle et du modèle économique est nécessaire. Il estime que le problème principal réside dans le fait que la valeur des stablecoins est trop dépendante du dollar, une seule monnaie fiat, ce qui peut être réalisable à court terme, mais à long terme, cette conception est vulnérable aux changements de politique macroéconomique, aux risques géopolitiques et aux fluctuations de la crédibilité des monnaies fiat, ce qui affaiblit la résilience globale du système. À l’inverse, construire un indice de valeur plus neutre et décentralisé comme ancrage pourrait mieux renforcer la résilience à long terme du système financier Ethereum.

Ensuite, Vitalik insiste sur le fait qu’un stablecoin décentralisé réellement durable doit s’appuyer sur un mécanisme d’oracle difficile à manipuler par le capital ou un groupe d’intérêts unique, sinon le mécanisme de stabilité reste vulnérable à une « capture structurelle ». Il souligne également que le mécanisme de staking d’Ethereum, en concurrence potentielle avec les stablecoins et le système CDP, pourrait voir ses rendements comprimés à environ 0,2%, ce qui rendrait ces rendements peu attractifs pour le capital professionnel, et que le staking serait alors plus adapté aux participants amateurs à faible risque. Cela implique que, à l’avenir, Ethereum devra rééquilibrer les incitations au staking, la demande pour les stablecoins et la structure DeFi, afin d’éviter que ces mécanismes ne se concurrencent et n’affectent la sécurité et l’efficacité de l’écosystème.

Le minage de Bitcoin connaît une première baisse de difficulté en 2026, offrant une pause temporaire aux mineurs

En 2026, la difficulté de minage de Bitcoin a enfin connu une baisse ponctuelle, une correction rare après une compétition de puissance de calcul élevée et des coûts croissants. La baisse de difficulté signifie une probabilité accrue d’obtenir une récompense de bloc par unité de puissance, permettant aux mineurs de bénéficier d’un espace de production plus stable à court terme, avec un soulagement pour les exploitations à haute efficacité énergétique et matériel. Ce changement reflète généralement une sortie de certains mineurs marginaux, liés à la hausse des coûts énergétiques, à la pression sur le prix, ou à l’élimination de machines obsolètes.

Plus profondément, cette baisse de difficulté ne signifie pas nécessairement un changement de tendance fondamental dans le secteur minier, mais plutôt une réparation dans le cycle de la puissance de calcul. Le réseau Bitcoin dispose d’un mécanisme d’ajustement dynamique, et lorsque la rentabilité est continuellement comprimée, les mineurs peu efficaces sortent naturellement, ce qui entraîne une baisse de difficulté pour restaurer la rentabilité marginale. À moyen et long terme, si le prix du Bitcoin ne s’améliore pas, la puissance et la difficulté pourraient rester volatiles ; mais si le prix remonte, l’entrée de nouvelle puissance accélérera la hausse de la difficulté, faisant de cette « pause » une fenêtre courte dans le cycle des mineurs, et non un changement structurel.

L’afflux de fonds dans Ethereum s’est poursuivi durant l’année écoulée, renforçant la demande de détention à long terme

Au cours de l’année écoulée, Ethereum a enregistré près de 50 milliards de dollars de flux net de capitaux, témoignant d’une reconnaissance continue de sa valeur à long terme et de ses perspectives écologiques. Ce volume de flux net ne peut pas être simplement soutenu par des émotions de marché à court terme, mais provient plutôt d’investisseurs institutionnels, d’investisseurs à long terme et de capitaux internes à l’écosystème, notamment via le staking, le verrouillage dans les protocoles DeFi et l’expansion des couches 2. Dans un contexte de volatilité accrue, ETH continue de capter des fonds de manière stable, ce qui confirme son positionnement comme un « actif principal » dans le secteur crypto.

Sur le plan structurel, ces flux importants indiquent qu’Ethereum évolue progressivement d’un actif à forte volatilité vers un actif combinant rendement et infrastructure. D’un côté, le mécanisme de staking verrouille une partie de l’offre en circulation, renforçant la structure de l’offre et de la demande à moyen et long terme ; de l’autre, l’expansion des stablecoins, des actifs RWA et des applications augmente l’utilisation d’ETH comme couche de règlement et de sécurité. Cette dynamique de « flux de capitaux + demande d’utilisation » permet à ETH de voir sa valorisation moins dépendante des cycles d’émotion, et davantage liée à l’activité de l’écosystème et à la logique d’allocation du capital, offrant une base plus solide pour son évaluation à long terme.
Sources de référence :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/48980
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008576924818272570?s=20
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008554403716849673?s=20
• X, https://x.com/solana/status/2008536556475478349

[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, fournissant du contenu approfondi, y compris analyses techniques, insights sur les tendances, revues de marché, études sectorielles, prévisions de tendances et analyses macroéconomiques.

Avertissement Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de faire leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant de prendre toute décision d’investissement. Gate n’assume aucune responsabilité pour les pertes ou dommages liés à ces décisions d’investissement.