« Achat à long terme » Le professeur de gestion financière de l'Université nationale Chengchi, Zhou Guan-nan, s'oppose à nouveau à l'ogre Jack ! Investissement indiciel ou investissement actif, lequel est le meilleur ?

Les conférences du célèbre trader géant Jie ont été très bien accueillies, et de nombreux participants ont partagé leurs impressions en ligne. Cependant, la déclaration du professeur de l’Université nationale Chengchi, Zhou Guan-nan, a intensifié le conflit en opposant les positions. Zhou Guan-nan a ironisé sur ces traders qui coupent les «韭菜» (les novices ou petits investisseurs) et ont même organisé une sorte de pèlerinage, leur demandant de payer pour entrer et écouter comment ils vont gagner votre argent. Quant à Géant Jie, il a déclaré que Zhou Guan-nan, qui apprend beaucoup de théories, ne sait pas du tout comment les appliquer pour gagner de l’argent, et qu’il ne fait que publier des livres pour provoquer des controverses et gagner des droits d’auteur.

Zhou Guan-nan réplique : « Les propos de Géant Jie sont aussi peu crédibles et reproductibles que sa stratégie de trading. Gagner de l’argent, c’est ta seule foi ? Gagner de l’argent illicite puis donner pour expier, c’est juste ça. »

Zhou Guan-nan ironise sur Géant Jie : « Il coupe les韭菜 et organise un pèlerinage. »

La semaine dernière, c’était la conférence du célèbre trader Géant Jie, avec des invités mystérieux comme Joeman, Zhou Xingzhe, etc. Selon les informations, Géant Jie a accumulé un volume de transactions d’un billion de dollars taïwanais au cours des cinq dernières années, avec des frais de transaction dépassant 100 millions. Il en fait son métier à plein temps, a publié le best-seller « La pensée du géant », et de nombreux participants en ligne ont partagé leurs impressions, la plupart affirmant avoir appris quelque chose et lui donnant de bonnes critiques.

Le professeur de l’Université nationale Chengchi, Zhou Guan-nan, a écrit sur Facebook : « Le trading à court terme est un jeu à somme nulle, c’est-à-dire que l’argent gagné par le gagnant et celui perdu par le perdant s’additionnent pour faire zéro. En d’autres termes, le trading à court terme ne crée aucune valeur sociale positive. »

Il prône depuis longtemps l’achat du 0050, car c’est une méthode d’investissement adaptée à la majorité des gens. Il demande : « Toi, petit investisseur, connais-tu la théorie de la parité de taux d’intérêt, la formule de parité de pouvoir d’achat pour les options, ou le modèle d’évaluation des actifs financiers ? » En fin d’article, il ajoute avec une pointe de sarcasme : « Et ces spéculateurs qui coupent les韭菜 ont même organisé un pèlerinage, te demandant de payer pour entrer et écouter comment ils vont gagner ton argent ? »

Géant Jie : Zhou Guan-nan est un perdant du trading, qui provoque pour vendre des livres

Géant Jie lui-même est également intervenu dans la section des commentaires pour répliquer : Zhou Guan-nan n’est pas très doué en investissement, il ne sait pas comment utiliser ce qu’il a appris. Il met en doute la compréhension de Zhou Guan-nan concernant la théorie de la parité de taux d’intérêt, la formule de parité de prix des options, ou le modèle d’évaluation des actifs financiers, se demande s’il sait vraiment comment s’en servir pour gagner de l’argent. Il affirme que Zhou Guan-nan, professeur à l’Université nationale Chengchi, a commencé depuis longtemps à essayer de gagner de l’argent avec ces concepts, en les combinant à la pratique.

Il déclare franchement : « Je sais que, en dehors de votre éclat de professeur, vous êtes un débutant en trading et un perdant. Vous cherchez à provoquer des controverses partout pour attirer du trafic, puis échanger cela contre des droits d’auteur, des honoraires de conférence. Je sais que votre salaire et vos investissements ne sont pas très bons, ce qui vous rend perplexe et vous fait penser que les autres ont de la chance. Peut-être aussi que vous ne recevez pas la reconnaissance de vos collègues dans votre université, ce qui vous crée une faible estime de vous-même, et vous pousse à chercher une communauté en ligne pour vous faire accepter et vous réconforter. »

Il indique qu’il appartient à la même société de marketing et à la même maison d’édition que Zhou Guan-nan, que les droits d’auteur de son livre « La pensée du géant » et ses revenus de conférences ont été donnés, ce que Zhou Guan-nan connaît parfaitement. Il ironise : « Tu veux continuer à utiliser ton titre de professeur pour gagner des droits d’auteur, des honoraires de conférence, des frais de scolarité ? Tu as peur de nuire à la réputation de la finance à l’Université nationale Chengchi… »

Zhou Guan-nan réplique à Géant Jie : « Gagner de l’argent illicite pour expier, c’est juste ça »

Zhou Guan-nan répond aussi à Géant Jie : « Tu as touché la source des韭菜, tu es rempli d’un sentiment de crise, n’est-ce pas ? Des accusations personnelles basées sur des suppositions, sans aucun fondement factuel, tout comme ta stratégie de trading, ne sont pas crédibles ni reproductibles. Gagner de l’argent, c’est ta seule foi ? Gagner de l’argent illicite puis donner pour expier, c’est juste ça. »

Géant Jie affirme : « Quand tu dis que gagner en bourse est illicite, cela montre aussi ton complexe d’infériorité et ton attitude de « raisin acide » (envie, jalousie). Pas étonnant que tu sois si envieux. Ai-je supposé quelque chose ? Pourquoi ne pas demander aux professeurs de la même faculté de commerce ? Leur demander qui pratique le trading subjectif, qui fait de la quantification, ou qui cherche à utiliser l’IA avec les chercheurs pour profiter des écarts de prix. »

Il explique aussi pourquoi Zhou Guan-nan est si pitoyable : « Parce que, qu’il s’agisse du département de gestion financière ou du département de finance, ces professeurs essaient de suivre l’IA, de mettre en pratique ce qu’ils apprennent, en collaborant avec des étudiants en master ou en doctorat pour gagner ce que tu appelles de l’argent illicite sur le marché. Ils savent très bien que chaque année, de nombreux étudiants et professeurs de l’Université nationale Chengchi rejoignent le TMBA, des milliers d’étudiants et de professeurs qui entrent dans la bourse. Lors de ma période d’études en gestion financière, le professeur Wu Qiming m’a beaucoup aidé, pourrais-tu lui demander de ne plus encourager tout le monde à chercher des opportunités d’investissement subjectif ? »

Il souligne aussi que Zhou Guan-nan veut simplement gagner ces droits d’auteur, ces frais de scolarité, ces honoraires, pour avoir plus de revenus, et qu’il provoque souvent des controverses en ligne. Géant Jie dit aussi qu’il a suivi le cours du professeur Wu Qiming, en demandant à tout le monde de faire des recherches en groupe sur l’industrie, ce qui lui a beaucoup profité à l’époque. Il recommande aussi le livre de Wu Qiming : « La règle d’or de l’investissement intelligent », et affirme que tous les professeurs ne sont pas aussi ignorants et têtus.

0050 peut-il vraiment être acheté sans réfléchir ? L’investissement passif ou actif, lequel est meilleur ?

Les opinions sur 0050 en ligne sont très controversées. Beaucoup de petits investisseurs sans expérience ou ayant échoué dans leurs investissements soutiennent la foi en 0050, mais de nombreuses stratégies pour renforcer cette foi sont aussi fortement critiquées. Par exemple, acheter des actions lors d’un cours limite à la baisse, en étant moqué pour chercher des conseils pour jouer aux cartes, en disant qu’il faut s’asseoir à la table plutôt qu’au bureau, car une baisse limite indique que le prix du marché est supérieur ou égal à la valeur réelle.

(「Long terme, acheter」le professeur de gestion financière de l’Université nationale Chengchi Zhou Guan-nan, jour de massacre de la bourse taïwanaise, renforce 0050, mais provoque une controverse : Comprendre l’investissement en connaissant la recherche académique)

D’un autre côté, certains dans la crypto-monnaie peuvent comprendre pourquoi Géant Jie pense que Zhou Guan-nan provoque des controverses. L’ami de Zhou Guan-nan, Zhang Senlin, a déclaré que le Bitcoin et autres monnaies virtuelles finiront par être une grande escroquerie de type Ponzi, et que la montée des escroqueries est fortement liée à la hausse du prix du Bitcoin.

Zhou Guan-nan a aussi partagé cet article, en disant : « Je suis tout à fait d’accord, c’est une escroquerie de type Ponzi. Il y aura des rétributions. » La relation de cause à effet, la métaphysique, ne sera pas discutée ici. J’avais déjà expliqué pourquoi le Bitcoin ne correspond pas à la définition d’une escroquerie de type Ponzi, et je recommande d’écouter le podcast Hardcore Financial Literacy sur ce sujet.

(Bitcoin est une arnaque ? La chute est causée par la saisie du Prince Group ? Selon la définition de la pyramide de Ponzi, quelles erreurs le professeur de l’Université nationale de Taïwan fait-il sur Bitcoin ?)

Prenons l’exemple du 0050, dont le mécanisme de sélection des forces faibles et de maintien des forces fortes est très adapté aux investisseurs ordinaires qui manquent de temps pour étudier en profondeur les actions. Mais si l’on remonte quinze ans en arrière, en choisissant d’étudier en profondeur TSMC et de la conserver depuis lors, cela relève d’un investissement actif typique. Acheter 0050 en même temps et le conserver jusqu’à aujourd’hui est une pratique d’investissement indiciel.

En regardant les résultats, dans les deux stratégies, la part de TSMC n’est pas faible. La différence est que la première nécessite beaucoup de recherche et de prise de risque, mais offre un dividende de croissance d’entreprise plus pur ; la seconde, avec un coût en temps plus faible, permet de profiter de la performance globale du marché. En essence, ce sont deux écoles différentes d’investissement, mais elles ont été polarisées par des controverses provoquées par certains propos provocateurs.

En réalité, chaque stratégie a ses avantages et ses inconvénients. La clé réside dans le fait que le rendement et le coût correspondent aux conditions et à la tolérance au risque de l’investisseur. Il est important de noter que le camp de l’investissement indiciel met moins l’accent sur le fait que le rendement impressionnant de 0050 est fortement lié à la tendance haussière à long terme du marché taïwanais et à la forte performance des valeurs de poids lourd. En cas de crise financière ou de marché baissier extrême, l’expérience et les résultats d’investissement pourraient être très différents.

Cet article « Long terme, acheter » le professeur de gestion financière de l’Université nationale Chengchi Zhou Guan-nan, a été publié initialement sur ABMedia.