Franklin Templeton améliore deux fonds du marché monétaire, en intégrant la blockchain et la « GENIUS Act », en se concentrant sur les réserves de stablecoins et la compensation instantanée.
Transition de la finance traditionnelle vers la tokenisation : deux grands fonds en synchronisation avec la blockchain
Le géant mondial de la gestion d’actifs Franklin Templeton a officiellement annoncé, le 13 janvier 2026, une mise à jour en profondeur de deux fonds du marché monétaire (FMM) importants, gérés par sa filiale Western Asset Management.
Cette initiative stratégique vise à permettre à ces deux actifs de s’intégrer sans couture dans le marché financier basé sur la blockchain et l’environnement des actifs tokenisés, reflétant l’engagement actif des géants de la finance traditionnelle dans le marché croissant des actifs tokenisés et des stablecoins réglementés. Les fonds concernés sont :
- « Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund » (code LUIXX) ;
- « Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund » (code DIGXX).
Roger Bayston, responsable des actifs numériques chez Franklin Templeton, souligne que la migration des fonds traditionnels vers la chaîne est une tendance inévitable, l’objectif principal de la société étant d’accroître l’accessibilité de ces fonds pour les investisseurs, afin de les rendre plus pratiques.
Source : CNBC. Roger Bayston, responsable des actifs numériques chez Franklin Templeton
Dans le contexte actuel du marché, l’offre totale de stablecoins a dépassé 310 milliards, avec des prévisions de recherche indiquant qu’en 2030, ce chiffre pourrait atteindre environ 2 000 milliards. Avec l’utilisation croissante des stablecoins dans les paiements, la compensation et les plateformes de garantie, la demande pour des actifs liquides de haute qualité et réglementés ne cesse de croître.
Franklin Templeton insiste sur le fait que, malgré ces mises à jour technologiques tournées vers l’avenir, ces deux fonds conservent leur statut de fonds du marché monétaire enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, leur portefeuille et leur cadre réglementaire restant inchangés.
Bayston estime que de nombreux grands clients institutionnels préfèrent encore utiliser des emballages enregistrés auprès de la SEC lorsqu’ils accèdent à des systèmes d’émission et de garantie sur la chaîne, la société choisissant d’étendre les fonctionnalités numériques dans ses portefeuilles de produits de liquidité existants plutôt que de forcer les clients à migrer vers de nouveaux outils d’investissement. Cette approche reflète l’équilibre entre l’innovation financière et la satisfaction des exigences élevées en matière de conformité et de sécurité des clients institutionnels.
LUIXX : transformation en stablecoin de réserve en réponse à la « GENIUS Act »
Concernant la mise à jour du fonds LUIXX, l’accent est mis sur la conformité avec les exigences de réserve stipulées dans la « GENIUS Act » américaine, créée en juillet 2025. Selon cette nouvelle législation, les émetteurs de stablecoins conformes doivent strictement contrôler la qualité et la liquidité de leurs réserves.
À cette fin, le fonds LUIXX a ajusté sa stratégie d’investissement, ne détenant désormais que des obligations d’État américaines à échéance inférieure ou égale à 93 jours, ce qui le rend entièrement conforme aux normes d’actifs pour les réserves de stablecoins selon la « GENIUS Act ». Cet ajustement transforme LUIXX en une infrastructure « plug-and-play » conçue pour les réserves de stablecoins de paiement et les émetteurs de niveau bancaire, offrant des garanties de haute qualité, réglementées et garanties par le gouvernement.
Un porte-parole de Franklin Templeton a confirmé que les émetteurs de stablecoins peuvent désormais utiliser ces obligations d’État pour gérer leurs réserves tout en restant sous la supervision de la SEC.
Cela fait de LUIXX l’un des premiers produits du marché monétaire conçus spécifiquement pour respecter les directives fédérales sur les réserves de stablecoins, offrant un soutien financier solide à l’industrie des paiements numériques. Dans un contexte réglementaire de plus en plus clair, l’intégration des fonds dans la « GENIUS Act » permet aux institutions financières d’opérer dans un marché contrôlé tout en bénéficiant des protections réglementaires élevées propres aux fonds traditionnels. En ajustant précisément la composition des actifs de LUIXX, Franklin Templeton a réussi à offrir une gestion de fonds à la fois innovante et prudente, renforçant ainsi sa position de leader dans l’industrie des actifs numériques.
DIGXX : introduction d’une catégorie d’actions numériques pour une compensation 24/7
Dans une autre mise à jour, le fonds DIGXX a introduit une nouvelle catégorie d’actions appelée « Digital Institutional », conçue spécifiquement pour la distribution via la plateforme blockchain.
Ce changement signifie que les intermédiaires agréés, y compris banques, courtiers, déposants et plateformes de tokenisation, peuvent désormais utiliser la technologie blockchain pour enregistrer et transférer la propriété des parts du fonds. Fonctionnant sur la blockchain, les actions numériques de DIGXX peuvent offrir une compensation quasi instantanée et permettre des transactions continues 24/7, réduisant considérablement les délais de règlement traditionnels.
L’avantage clé de cette intégration technologique est qu’elle permet une fusion approfondie entre les parts du fonds, le système de garanties numériques et la gestion de trésorerie, permettant aux investisseurs institutionnels de gérer leurs actifs liés aux obligations d’État sans quitter l’écosystème blockchain.
Franklin Templeton prévoit de fournir l’accès à ces voies numériques via plusieurs partenaires de confiance, permettant aux institutions financières d’accéder directement à ces services via leur interface blockchain développée en interne.
Il est important de noter que, malgré l’intégration des fonctionnalités en chaîne, la composition des actifs et les règles opérationnelles du fonds DIGXX restent strictement conformes aux réglementations traditionnelles des fonds du marché monétaire, assurant un équilibre entre innovation et sécurité. Bayston insiste sur le fait que cette approche privilégie l’interopérabilité et la flexibilité, afin d’offrir aux clients davantage de moyens d’accéder et de déployer des fonds réglementés, améliorant ainsi l’efficacité globale de la gestion d’actifs.
De l’expérimentation à la normalisation : la stratégie numérique de Franklin Templeton
Bayston décrit ces deux mises à jour comme une évolution « incrémentale » plutôt que « expérimentale », symbolisant que Franklin Templeton considère désormais la stratégie d’actifs numériques comme une partie intégrante de ses activités principales.
En réalité, la société a commencé à explorer l’innovation blockchain dès 2018, accélérant ses déploiements sur la chaîne ces derniers mois. Par exemple, en novembre 2025, la société a lancé un fonds tokenisé sur le marché monétaire à Hong Kong, et le même mois, elle a étendu les fonctionnalités de sa plateforme Benji à Canton Network.
Lectures complémentaires
Franklin lance son premier fonds tokenisé à Hong Kong ! En réponse à la politique de Hong Kong, partenariat avec HSBC pour un projet pilote
La plateforme de tokenisation de Franklin sur BNB Chain ! BENJI avec des frais par seconde, visant à conquérir le marché de 30 000 milliards
Ripple s’associe à DBS et Franklin ! Lancement de la tokenisation des échanges et du prêt, le secteur financier traditionnel se tourne vers la chaîne
De plus, la société a également participé en profondeur au projet de stablecoin $FRNT du Wyoming, la première stablecoin soutenue par un État américain et entièrement garantie par le dollar américain, démontrant son expertise dans le domaine des produits financiers natifs numériques.
La stratégie de Franklin Templeton en matière de gestion des réserves de stablecoins n’est pas isolée ; l’ensemble du secteur de la gestion d’actifs montre une tendance collective vers la blockchain. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a également annoncé en octobre 2025 un plan similaire, modifiant l’un de ses fonds du marché monétaire obligataire pour le rendre conforme à la « GENIUS Act » et le certifiant comme réserve pour l’émission de stablecoins américains.
Lectures complémentaires
La nouvelle stratégie de BlackRock ! Redesign du fonds BSTBL pour cibler le marché des réserves de stablecoins
BlackRock a déjà préparé un fonds du marché monétaire gouvernemental pour Circle, ce qui reflète que les grands gestionnaires d’actifs considèrent désormais les fonds réglementés en espèces comme la plateforme backend pour la tokenisation du dollar américain.
Bayston prévoit que, à l’avenir, les réserves de stablecoins existeront à la fois sous forme tokenisée et traditionnelle, et il anticipe que, avec l’émergence de plus en plus d’institutions financières lançant leurs propres tokens, la demande pour des portefeuilles gérés par plusieurs gestionnaires et des investissements sur mesure augmentera. En modernisant les pools de fonds traditionnels en architectures compatibles avec le numérique, Franklin Templeton ne se contente pas de s’adapter aux nouvelles réglementations, mais ouvre également un nouveau chapitre dans la fusion entre finance traditionnelle et technologie blockchain.
