Glassnode indique qu’au cours des 30 derniers jours, les grands investisseurs et les petits investisseurs ont accumulé plus de 120 000 BTC, atteignant la plus forte pression d’achat depuis le crash de FTX. Le groupe « petits poissons jusqu’aux requins » a acheté 110 000 BTC, détenant un total de 6,6 millions de BTC. Les « petits crevettes » détiennent 13 000 BTC, atteignant un nouveau sommet depuis novembre 2023, avec une détention totale d’environ 1,4 million de BTC. C’est la plus forte accumulation depuis le krach de FTX en 2022.
Groupe requins : accumulation de 110 000 BTC en 30 jours, nouveau sommet depuis FTX
(Source : Glassnode)
Selon le suivi de Glassnode, au cours des 30 derniers jours, le groupe appelé « petits poissons à requins » — comprenant ceux qui détiennent entre 10 et 1 000 BTC — a acheté environ 110 000 BTC. C’est la période la plus forte en accumulation mensuelle depuis que le Bitcoin est tombé sous 15 000 USD il y a 3 ans, en pleine crise FTX.
L’achat mensuel de 110 000 BTC est extrêmement impressionnant. À un prix actuel d’environ 95 000 USD, cela représente environ 10,45 milliards de dollars de flux entrants. Ce volume d’achat n’est pas le fait d’investisseurs individuels au hasard, mais d’une organisation structurée avec une stratégie d’allocation à grande échelle. Le groupe requin comprend généralement des particuliers à haute valeur nette, de petites institutions, des plateformes d’échange et des investisseurs professionnels, qui ont une compréhension plus approfondie du marché et une tolérance au risque plus forte.
Actuellement, ce groupe composé de personnes à haute valeur nette, de plateformes d’échange et d’investisseurs institutionnels détient près de 6,6 millions de BTC, contre 6,4 millions il y a deux mois. Passant de 6,4 à 6,6 millions, cela signifie une augmentation de 200 000 BTC en deux mois, dont 110 000 BTC achetés au cours des 30 derniers jours. Cette accélération de l’accumulation indique que le groupe requin considère le niveau de prix actuel comme attractif et accélère sa stratégie d’achat.
La comparaison avec la période du crash de FTX est très significative. En novembre 2022, lors de la faillite de FTX, le marché était en panique, le prix du Bitcoin chutant sous 15 000 USD, de nombreux investisseurs vendant ou restant en attente. Mais c’est précisément à ce moment sombre que le groupe requin a commencé à accumuler massivement. L’histoire a montré que c’était l’un des meilleurs moments pour acheter dans le cycle précédent. Aujourd’hui, ce groupe montre à nouveau une forte capacité d’accumulation, ce qui pourrait indiquer qu’un autre cycle d’achat stratégique est en train de se préparer.
Analyse des données d’accumulation du groupe requin
Plage de détention : 10-1 000 BTC
Accumulation sur 30 jours : environ 110 000 BTC (valeur d’environ 10,45 milliards USD)
Détention totale actuelle : 6,6 millions de BTC (augmentation de 200 000 BTC en deux mois)
Comparaison historique : la plus forte capacité d’accumulation mensuelle depuis la faillite de FTX
D’un point de vue psychologique, l’accumulation par le groupe requin n’est généralement pas impulsive ou motivée par l’émotion, mais résulte d’une recherche approfondie et d’une stratégie rationnelle. Ils peuvent voir des opportunités que d’autres n’ont pas encore remarquées ou avoir une confiance plus ferme dans le potentiel à long terme du Bitcoin. Ce flux de « smart money » est souvent un indicateur avancé de tournants de marché.
Petits investisseurs : accumulation de 13 000 BTC, nouveau sommet depuis novembre 2023
Parallèlement, les petits détenteurs accumulent également activement. La catégorie « petits poissons » détenant moins d’un BTC est très sensible aux fluctuations de prix. Les données montrent que ces petits investisseurs ont récemment accumulé plus de 13 000 BTC, atteignant un nouveau sommet depuis novembre 2023, portant leur détention totale à environ 1,4 million de BTC.
Bien que ces 13 000 BTC soient bien inférieurs aux 110 000 BTC du groupe requin, leur signification est importante. Les petits investisseurs servent souvent de thermomètre du sentiment du marché : lorsqu’ils sont paniqués, ils vendent massivement ; lorsqu’ils sont en mode greed, ils achètent frénétiquement. Leur accélération dans l’accumulation à ce niveau de prix indique une reprise de confiance dans le Bitcoin.
Ce qui est encore plus intéressant, c’est que ce sommet d’accumulation des petits investisseurs depuis novembre 2023 coïncide avec le début d’un rebond du marché. En novembre 2023, le Bitcoin commençait à rebondir depuis ses creux de marché, autour de 35 000-40 000 USD. Leur accumulation à cette période s’est avérée judicieuse, car le Bitcoin a ensuite entamé une nouvelle phase haussière. La reprise de leur accumulation aujourd’hui pourrait également annoncer un changement de tendance.
Les 1,4 million de BTC détenus par les petits investisseurs représentent une part significative de l’offre totale. Bien que la détention individuelle soit faible, leur accumulation collective ne doit pas être sous-estimée. Ces 140 000 BTC représentent environ 6,7 % de l’offre totale, ce qui montre que ce groupe reste un acteur clé du marché.
La synchronisation de l’accumulation entre petits investisseurs et requins est particulièrement importante. Dans les cycles passés, on a souvent vu des institutions acheter pendant que les petits investisseurs vendaient, ou inversement. Cette divergence peut provoquer de la volatilité. Mais lorsque ces deux groupes achètent en même temps, cela crée une dynamique d’achat unidirectionnelle forte, apportant un soutien plus solide aux prix.
Accumulation structurale : requins et petits investisseurs en phase de soutien
Les signes d’accumulation simultanée par les grands et petits investisseurs indiquent que le marché construit une demande structurelle ascendante. Ce type de configuration d’achat à plusieurs niveaux est très rare et apparaît généralement juste avant un changement majeur de tendance. D’un point de vue HODL, que ce soit le groupe requin ou les petits investisseurs, leur achat n’est pas motivé par le trading à court terme, mais par une vision à long terme.
La demande structurelle se distingue de la demande spéculative. La demande spéculative est alimentée par la FOMO, avec des entrées et sorties rapides, ce qui fragilise le support des prix. La demande structurelle repose sur une reconnaissance de la valeur à long terme de l’actif, avec des détenteurs qui ne changent pas leur stratégie face aux fluctuations à court terme. Lorsque cette demande structurelle augmente, la volatilité diminue et le risque de baisse s’atténue.
Historiquement, des vagues d’accumulation similaires apparaissent souvent en bas de marché. Après le crash de FTX en 2022, la vague d’accumulation s’est produite lorsque le Bitcoin est tombé sous 15 000 USD, marquant le creux du cycle. La pointe d’accumulation des petits investisseurs en novembre 2023 s’est produite au début du rebond. Aujourd’hui, la forte accumulation du groupe requin et des petits investisseurs pourrait indiquer que le marché se trouve dans une phase stratégique d’achat.
Mais cela ne signifie pas nécessairement que le marché se prépare à une nouvelle phase haussière immédiate, cela reste à confirmer avec le temps. Les données d’accumulation sont un indicateur avancé important, mais ne doivent pas être utilisés seuls pour prendre des décisions d’investissement. Il faut aussi considérer l’environnement macroéconomique, les changements réglementaires, les flux institutionnels, etc.
D’un point de vue risque, cette vague d’accumulation se produit à un prix d’environ 95 000 USD, encore élevé par rapport aux creux historiques, mais restant dans une zone relativement haute. La volonté du groupe requin et des petits investisseurs d’acheter massivement à ce niveau montre leur confiance dans des objectifs de prix plus élevés. Mais si la conjoncture macroéconomique se détériore ou si un événement Black Swan survient, le prix pourrait encore reculer.
Sur une perspective temporelle, plus de 3 ans se sont écoulés depuis la faillite de FTX. Bitcoin a traversé un cycle complet de creux et de rebond. La réapparition d’un comportement d’accumulation aussi fort pourrait indiquer le début d’un nouveau cycle. Mais cela pourrait aussi n’être qu’une phase dans le cycle en cours. La différenciation entre ces deux scénarios nécessite une surveillance continue des données on-chain et des mouvements de prix.
En termes de distribution, le groupe requin détient 6,6 millions de BTC, et les petits investisseurs environ 1,4 million, pour un total d’environ 8 millions, représentant environ 38 % de l’offre totale. Cette concentration offre une certaine stabilité, car ces détenteurs à long terme sont peu susceptibles de vendre lors de fluctuations à court terme. Au contraire, ils pourraient continuer à accumuler lors des corrections, créant un support naturel pour le prix.
