NYSE prévoit un trading de tokens de actions 24/7 avec règlement instantané et financement en stablecoin

Points clés :

• La Bourse de New York construit une plateforme basée sur la blockchain pour des actions américaines tokenisées et des ETF avec une négociation 24/7.
• Le système prendra en charge le règlement instantané, en chaîne, des fractions d’actions et des ordres financés par des stablecoins.
• La NYSE prévoit de combiner son moteur de correspondance central Pillar avec une infrastructure blockchain multi-chaînes avec l’approbation réglementaire.

La NYSE a fait un pas solide dans la finance en chaîne. L’annonce indique qu’elle travaille sur une plateforme réglementée pour négocier et régler des titres tokenisés, et elle signale un changement structurel vers des marchés de capitaux natifs de la blockchain.

Ce mouvement place l’une des bourses les plus influentes au monde directement dans la course à la tokenisation, à une époque où l’infrastructure crypto intersecte de plus en plus avec les rails financiers traditionnels.

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Table des matières

• La NYSE pousse les titres tokenisés vers des marchés 24/7
• Actions en chaîne avec tous les droits d’actionnaire
  • Comment la NYSE structure le marché tokenisé
• Stablecoins et capital tokenisé entrent dans l’infrastructure de compensation

La NYSE pousse les titres tokenisés vers des marchés 24/7

La NYSE a déclaré que la nouvelle plateforme permettra une négociation continue des actions cotées aux États-Unis et des fonds négociés en bourse. Contrairement aux bourses traditionnelles limitées par les heures de marché, le lieu tokenisé est conçu pour fonctionner 24 heures sur 24.

Sur la plateforme, les ordres peuvent être ajustés en montants en dollars plutôt qu’en actions entières pour offrir une exposition fractionnée à des actions coûteuses. C’est une structure qui possède déjà des caractéristiques familières pour les traders natifs de la crypto, mais présentées dans un cadre réglementé des actions.

Elle sera réglée en chaîne, et presque immédiatement, ce qui constitue une meilleure alternative au cycle de règlement T+1 courant sur les marchés boursiers américains. La NYSE prévoit également de soutenir le financement basé sur des stablecoins, réduisant la dépendance aux virements bancaires et aux horaires de coupure traditionnels.

L’architecture de la plateforme combine le moteur de correspondance Pillar actuel de la NYSE avec des systèmes de post-trade basés sur la blockchain. Selon la bourse, cette conception lui permet de préserver l’intégrité du marché tout en modernisant les processus de règlement et de garde.

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Actions en chaîne avec tous les droits d’actionnaire

Sous réserve de l’approbation réglementaire, la nouvelle plateforme supportera deux types d’actifs numériques. Le premier comprend des actions tokenisées qui restent entièrement fongibles avec des titres traditionnellement émis. Le second est composé de titres émis sous forme de jetons numériques dès le départ.

Les détenteurs de jetons ne perdront pas les privilèges économiques et de gouvernance comme les actionnaires traditionnels. Cela inclut les dividendes et la participation aux votes des actionnaires. La NYSE a précisé que la tokenisation n’affecte pas la protection des investisseurs ni les devoirs de l’entreprise.

La plateforme sera accessible selon les principes préexistants des structures de marché. Elle sera réservée uniquement aux courtiers-négociants qualifiés et des règles d’accès non discriminatoires seront appliquées parmi les participants. Ce cadre doit garantir que la plateforme respecte la réglementation des valeurs mobilières aux États-Unis et permet le règlement via blockchain.

Comment la NYSE structure le marché tokenisé

• Actions tokenisées fongibles liées aux actions existantes
• Titres numériques natifs émis directement en chaîne
• Droits de dividende et de gouvernance préservés
• Support multi-chaînes pour le règlement et la garde

La bourse a également indiqué que le système devait supporter diverses blockchains. Cela permet une flexibilité dans le règlement et la garde sans dépendre d’un seul réseau.

Stablecoins et capital tokenisé entrent dans l’infrastructure de compensation

La société mère de la NYSE, appelée Intercontinental Exchange, possède une stratégie numérique plus globale qui intègre la plateforme de trading tokenisée. Intercontinental Exchange prépare également ses services de compensation pour une négociation 24/7 et des collatéraux tokenisés.

L’ICE a indiqué avoir collaboré avec de grandes banques comme BNY et Citi afin de tester le concept de dépôts tokenisés dans leurs chambres de compensation. Les dépôts tokenisés aident les membres de la compensation à transférer des fonds en dehors des heures bancaires.

Ces mesures répondent à une source de friction de longue date sur les marchés mondiaux. Les appels de marge, ainsi que le financement transfrontalier et les transferts de collatéral, sont généralement soumis à des retards en raison des horaires bancaires. Tout cela fonctionne en temps réel grâce au capital tokenisé.

En ce qui concerne le marché crypto, cela a été développé. Les Stablecoins à règlement instantané sont utilisés depuis un certain temps pour régler des transactions liées au trading d’actifs virtuels, mais leur acceptation a récemment évolué pour des types de compensation institutionnelle.