Points forts de cette édition
La période couverte par cette édition hebdomadaire s’étend du 17 janvier 2026 au 23 janvier 2026.
Cette semaine, la capitalisation totale des RWA sur la chaîne a atteint 22,59 milliards de dollars, avec plus de 640 000 détenteurs, la croissance étant toujours alimentée par l’expansion des utilisateurs ; la capitalisation totale des stablecoins a légèrement diminué pour atteindre 296,19 milliards de dollars, tandis que le volume mensuel des transferts a explosé à 8,99 trillions de dollars, avec un taux de rotation passant à 30,3 fois, le marché entrant dans une phase de rotation élevée avec des fonds nouveaux ralentis.
Au niveau réglementaire, Hong Kong prévoit d’émettre ses premières licences pour stablecoins d’ici la fin de l’année, avec un soutien clair à la technologie des contrats intelligents pour la monnaie numérique chinoise. Sur le plan institutionnel, la NYSE a annoncé le développement d’une plateforme de titres tokenisés, F/m Investments a déposé une demande de projet pilote de parts tokenisées auprès de la SEC, montrant que les principales places de marché et gestionnaires d’actifs intègrent activement les actifs traditionnels dans la chaîne.
Au niveau des projets, Ondo Finance étend la tokenisation d’actions et d’ETF à Solana, RedStone acquiert Security Token Market pour renforcer la base de données RWA, Superstate réalise une levée de fonds importante pour construire une couche d’émission en chaîne. La scène de paiement continue de se développer, avec des entreprises comme Pomelo en Argentine faisant avancer la carte de crédit stablecoin.
Globalement, le marché, sous l’influence du secteur financier traditionnel, passe d’une expansion utilisateur à une recherche d’efficacité et d’échelle, tandis que le marché des stablecoins montre une segmentation complexe entre règlements fréquents et activité de base de l’écosystème.
Analyse de données
Vue d’ensemble du secteur RWA
Données les plus récentes de RWA.xyz, au 23 janvier 2026, la capitalisation totale des RWA sur la chaîne atteint 22,59 milliards de dollars, en hausse de 7,58 % par rapport au mois précédent, croissance stable ; le nombre total de détenteurs d’actifs s’élève à environ 64 610, en hausse de 8,36 % par rapport au mois précédent.
La croissance du nombre de détenteurs dépasse celle de la taille des actifs, indiquant que le marché est toujours en phase d’« expansion driven by users ».
Marché des stablecoins
La capitalisation totale des stablecoins s’est contractée à 2 961,9 milliards de dollars, en baisse marginale de 0,66 % par rapport au mois précédent, reflétant une raréfaction des flux de capitaux entrants ou une pression de sortie nette ; le volume mensuel des transferts a explosé à 8,99 trillions de dollars, en hausse de 47,82 % par rapport au mois précédent, avec un taux de rotation (transferts / capitalisation) passant à 30,3 fois, soulignant l’avantage de liquidité élevé des stablecoins.
Le nombre d’adresses actives mensuelles a augmenté à 46,39 millions, en hausse de 4,57 % ; le nombre total de détenteurs atteint 223 millions, en croissance de 5,09 %, élargissant la base utilisateur.
Les données indiquent que le marché est entré dans une « phase normale de compétition sur le stock », la divergence entre contraction de la capitalisation et explosion du taux de rotation suggère que les fonds pourraient être en « rotation à vide » via un effet de levier élevé, des produits dérivés en garantie ou des stratégies d’arbitrage, plutôt que pour l’expansion de l’écosystème.
Les principaux stablecoins sont USDT, USDC et USDS, dont la capitalisation d’USDT a légèrement baissé de 0,04 % ; USDC a légèrement diminué de 0,01 % ; USDS a légèrement augmenté de 0,11 %.
Actualités réglementaires
Cheng Maobo : Hong Kong prévoit d’émettre ses premières licences pour stablecoins cette année
Le secrétaire aux finances de Hong Kong, Cheng Maobo, a déclaré lors du forum de Davos que Hong Kong délivrera ses premières licences pour stablecoins plus tard cette année, en appliquant le principe « mêmes activités, mêmes risques, même régulation », pour promouvoir prudemment le développement des actifs numériques. À ce jour, 11 plateformes de trading de crypto-actifs ont reçu des licences, et trois séries de green bonds tokenisés pour environ 2,1 milliards de dollars ont été émises. Il a souligné que les actifs numériques peuvent améliorer l’efficacité financière et la gestion des risques, étant aussi une force clé pour favoriser l’intégration de l’économie réelle et de la technologie.
Actualités locales
Caixin : Le développement des contrats intelligents pour la monnaie numérique chinoise supporté par Solidity et autres langages Turing-complets
Selon Caixin, un expert en technologie de la monnaie numérique a révélé que la monnaie numérique chinoise basée sur un système de comptes utilise des contrats intelligents, qui, comme ceux des blockchains publiques, sont essentiellement des « codes d’exécution automatique conditionnels », la différence résidant dans leur complétude Turing. Les contrats intelligents basés sur un système de comptes sont limités en Turing, leur programmation étant strictement restreinte aux scripts modèles approuvés par la banque centrale, supportant uniquement des fonctions de déclenchement conditionnel simples, principalement pour des raisons de sécurité et de gestion des risques. Le développement de contrats intelligents pour la monnaie numérique chinoise supporte plusieurs langages, dont Solidity d’Ethereum, ce qui n’est pas un problème technique, mais la conception d’un mécanisme d’accès et d’audit standard accepté par le système financier reste un défi central.
KuCoin et Jin Jun Service s’allient pour promouvoir une plateforme intégrée d’or
KuCoin a annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord d’intention d’investissement en actions avec Jin Jun Service Limited, et soutiendra leur coopération approfondie avec la Bourse d’or de Hong Kong (HKGX) pour construire une plateforme intégrée de la chaîne de l’or, combinant trading, règlement, stockage et gestion.
Dans le contexte de la montée en puissance du marché de l’or à Hong Kong, cette collaboration vise à améliorer la circulation transrégionale et l’efficacité de la synergie via l’intégration technologique et systémique. Cet investissement stratégique reflète l’engagement continu de KuCoin dans la construction d’infrastructures financières, favorisant la fusion des technologies numériques et de l’industrie physique de l’or, pour bâtir un écosystème plus efficace et transparent.
Progrès des projets
Le Bhoutan déploiera un nœud de validation Sei Network, explorant la coopération en paiements et tokenisation
Selon Cointelegraph, le fonds souverain du Bhoutan, Druk Holding and Investments (DHI), déploiera et opérera un nœud de validation Sei Network au premier trimestre 2026, dans le cadre de sa transformation numérique. Le responsable de DHI a indiqué que des collaborations dans les domaines du paiement, de la tokenisation et de l’identité numérique pourraient suivre. Le Bhoutan a déjà fourni un système d’identité autonome basé sur Ethereum à environ 800 000 résidents, et accumulé environ 11 286 BTC via le minage, pour des projets nationaux comme Gelephu Mindfulness City.
NYSE annonce le développement d’une plateforme de titres tokenisés
Selon Businesswire, la NYSE a annoncé qu’elle développait une plateforme de trading et de règlement de titres tokenisés, en recherchant l’approbation réglementaire. La plateforme supportera des transactions tokenisées avec une expérience 24/7, règlement instantané, ordres en dollars et financement basé sur stablecoins, intégrant le moteur de matching Pillar de la bourse et un système de post-trade basé blockchain, avec support multi-chaînes pour règlement et garde.
Une fois approuvée, cette plateforme offrira à la NYSE un nouveau lieu d’échange, permettant la conversion entre actions traditionnelles et actions tokenisées, y compris des titres numériques natifs. Les actionnaires tokenisés bénéficieront de dividendes et de droits de gouvernance classiques. La conception respecte les principes de marché établis et sera distribuée via des canaux non discriminatoires à tous les courtiers qualifiés.
F/m Investments demande un projet pilote de parts tokenisées à la SEC
Selon Bloomberg, F/m Investments a déposé une demande d’exemption auprès de la SEC pour enregistrer une partie de ses parts dans un ETF de 6,3 milliards de dollars sur les T-Bills à 3 mois (code TBIL) sur la blockchain, expérimentant la tokenisation d’actifs traditionnels. La demande ne modifie pas la composition ou la négociation de l’ETF, mais enregistre simplement les parts sur la chaîne en arrière-plan, en maintenant la conformité avec les droits, frais et obligations d’information existants. Si acceptée, cette démarche sera une étape clé dans l’intégration de la technologie blockchain dans la gestion d’actifs aux États-Unis.
Laser Digital, soutenu par Nomura, lance un fonds de revenus en Bitcoin tokenisé
Selon CoinDesk, Laser Digital, filiale de Nomura spécialisée en crypto, lance un fonds de revenus en Bitcoin tokenisé. Ce fonds vise à offrir un rendement à long terme via des stratégies de market neutral, de prêt et d’options, avec un objectif de rendement net supérieur de 5 % à la performance du Bitcoin spot sur 12 mois.
Le fonds sera tokenisé par l’institution spécialisée KAIO, et déposé chez Komainu, co-géré par Nomura, CoinShares et Ledger. Il sera réservé à des investisseurs qualifiés hors États-Unis, avec un minimum d’investissement de 250 000 dollars ou équivalent en Bitcoin.
Jupiter : exploration de nouveaux cas d’usage pour stablecoins, JupUSD axé sur sécurité, inclusion et transparence
Jupiter, DEX de l’écosystème Solana, a publié sur X que la création de JupUSD, stablecoin, vise à privilégier sécurité, inclusion et transparence. Actuellement en phase initiale, JupUSD continuera à être développé en interne et dans l’écosystème :
- Les revenus du coffre natif seront redistribués à l’écosystème ;
- La réserve de JupUSD est soutenue à 90 % par le fonds BUIDL de BlackRock et à 10 % par USDC ;
- La fourniture de JupUSD sur Jupiter Lend permet de bénéficier des revenus du coffre ;
- Les actifs générant des intérêts, comme jlJupUSD et JLP, seront utilisables comme tokens de trading principaux et modules DeFi ;
- Jupiter cherchera à élargir les cas d’usage, intégrations et collaborations pour JupUSD.
Ondo Finance étend ses plus de 200 actions et ETF tokenisés à la chaîne Solana
Selon CoinDesk, Ondo Finance annonce avoir étendu ses actions et ETF tokenisés à Solana, apportant pour la première fois plus de 200 actions et ETF américains tokenisés sur cette blockchain, permettant à Ondo Global Markets de s’étendre au-delà d’Ethereum et BNB Chain.
RedStone acquiert la plateforme de données Security Token Market pour accélérer l’adoption des actifs tokenisés
Selon Cryptobriefing, le fournisseur d’oracles RedStone a acquis la plateforme de données d’actifs numériques Security Token Market(STM.co) et sa conférence phare TokenizeThis, pour accélérer la tokenisation des actifs du monde réel et étendre son influence sur le marché américain et institutionnel.
Fondée en 2018, STM gère la plus grande base de données mondiale de RWA tokenisés, avec plus de 800 actions, biens immobiliers, dettes et fonds en chaîne, totalisant plus de 60 milliards de dollars. Sa conférence annuelle TokenizeThis rassemble banques, gestionnaires, régulateurs, émetteurs et leaders blockchain, pour discuter de la tokenisation dans la finance traditionnelle et décentralisée.
USD.AI approuve une ligne de crédit GPU pouvant aller jusqu’à 500 millions de dollars pour Sharon AI
Selon annonce officielle, USD.AI a approuvé une ligne de crédit sans recours pouvant atteindre 500 millions de dollars pour Sharon AI, fournisseur australien de puissance de calcul IA, utilisant un système de crédit en chaîne pour financer le déploiement GPU via des stablecoins ; la première utilisation pourrait intervenir dès le premier trimestre 2026, avec environ 65 millions de dollars en premier.
Cork, startup spécialisée en risques de tokens, boucle un financement de 5,5 millions de dollars
Selon The Block, Cork, startup en risques, a levé 5,5 millions de dollars en seed, mené par Andreessen Horowitz (a16z), CSX et Road Capital, avec la participation de 432 Ventures, BitGo Ventures, Cooley, DEPO Ventures, Funfair Ventures, G20 Group, Gate Labs, Hyperithm Gate, IDEO Ventures, PEER VC, Stake Capital, WAGMI Ventures.
Cork vise à construire une « couche de risque programmable » pour rendre les risques implicites dans les actifs du monde réel transparents et négociables via la tokenisation. Son infrastructure permet aux gestionnaires d’actifs et émetteurs de créer des marchés d’échange personnalisés, améliorant la liquidité de rachat, la transparence des risques et la confiance du marché. La plateforme peut aussi servir à évaluer les risques liés aux stablecoins, tokens de staking et autres produits crypto natifs. L’équipe prévoit de lancer ses premiers marchés de risque en production dans quelques mois, en renforçant la collaboration avec des coffres et émetteurs d’actifs.
Superstate, société de fintech et de tokenisation d’actifs, boucle une levée de 82,5 millions de dollars en Série B
Selon Cointelegraph, Superstate annonce une levée de 82,5 millions de dollars en Série B, menée par Bain Capital Crypto et Distributed Global, avec la participation de Haun Ventures, Brevan Howard Digital, Galaxy Digital, Bullish, ParaFi. La société prévoit d’utiliser ces fonds pour construire une plateforme complète d’émission en chaîne sur Ethereum et Solana, pour émettre et négocier des actions enregistrées auprès de la SEC. Son objectif est d’utiliser la blockchain pour rendre plus efficace la levée de fonds et l’introduction en bourse.
Superstate gère plus de 1,23 milliard de dollars d’actifs, avec deux fonds tokenisés. En tant qu’intermédiaire agréé par la SEC, via sa plateforme « Opening Bell », elle a permis fin 2025 aux sociétés cotées d’émettre et vendre directement des actions numériques sur la blockchain publique, gérant en temps réel l’émission, le règlement et la propriété.
Pomelo, startup argentine de paiement, boucle une levée de 55 millions de dollars en Série C pour lancer une carte de crédit stablecoin
Selon Bloomberg, Pomelo, fintech basée en Argentine, a levé 55 millions de dollars en Série C, menée par Kaszek et Insight Partners, pour renforcer sa présence en Amérique latine et étendre ses activités mondiales. Les fonds serviront à développer ses services de paiement par carte de crédit au Mexique et au Brésil, et à lancer une carte de crédit globale utilisant USDC pour le règlement. Pomelo prévoit aussi de développer un système de paiement en temps réel et intelligent, transfrontalier, pour banques traditionnelles et grands clients internationaux, avec des partenaires comme Visa, Mastercard, Binance, Western Union.
River boucle 12 millions de dollars en financement stratégique, avec Maelstrom Fund, The Spartan Group et autres
River annonce avoir levé 12 millions de dollars lors d’un tour stratégique, avec des investisseurs comme Tron DAO, Justin Sun, Maelstrom Fund de Arthur Hayes, The Spartan Group, et plusieurs sociétés cotées au Nasdaq en Europe et aux États-Unis. Ces fonds soutiendront l’expansion de River sur les écosystèmes EVM et non EVM, notamment TRON, Sui, et continueront à construire des infrastructures de liquidité en chaîne.
Points clés de l’analyse
Forbes : Après l’entrée en vigueur du « Genius Act », les stablecoins pourraient bouleverser le marché des transferts, avec une concurrence accrue entre géants traditionnels et crypto
Forbes écrit que le « Genius Act », entré en vigueur en juillet dernier, commence à impacter un marché de 9 000 milliards de dollars en transferts, avec une compétition accrue entre crypto et acteurs traditionnels comme Western Union et MoneyGram. Nate Svensson, analyste chez Deutsche Bank, pense que les acteurs traditionnels ont encore un avantage, notamment grâce à un cadre réglementaire mondial bien établi, tandis que Jessica Wachter, professeure à Wharton, souligne que l’avantage des crypto-native réside dans leur flexibilité avec la technologie stablecoin, mais qu’en combinant stablecoins et systèmes de transfert en fiat existants, ils risquent de se faire concurrence à eux-mêmes.
La NYSE attaque en chaîne, la bataille finale pour la tokenisation des titres ?
Résumé de PANews : La plus grande bourse mondiale, NYSE, a annoncé le développement d’une plateforme indépendante de trading et de règlement de titres tokenisés, marquant une « attaque » profonde des géants traditionnels sur le futur de la tokenisation d’actifs.
La plateforme adopte une architecture hybride « moteur de matching haute performance + règlement final en chaîne », visant à fragmenter les actions, supporter le trading 24/7 et le règlement instantané, augmentant ainsi l’efficacité du capital et l’accès des petits investisseurs.
Ce mouvement déclenche une course à l’armement numérique avec Nasdaq et d’autres, et pourrait avoir un impact profond sur l’écosystème crypto : il offre une certitude réglementaire sans précédent pour les actifs tokenisés, tout en siphonnant des fonds et utilisateurs du marché crypto, forçant la transformation des projets natifs, et créant une nouvelle génération de fournisseurs de liquidité « hybride » mêlant market makers traditionnels et protocoles DeFi.
Cela indique une refonte irréversible de la logique sous-jacente du système financier, où la tokenisation d’actifs passe du domaine marginal à une infrastructure financière fondamentale incontournable.
Pendant que Wall Street débat, la monnaie numérique chinoise commence à « distribuer » aux utilisateurs
Résumé de PANews : À partir du 1er janvier 2026, la monnaie numérique chinoise commence à verser des intérêts aux utilisateurs, qui peuvent placer leur argent dans des portefeuilles réels nommés de type 1 à 3 et recevoir des gains au taux d’épargne (exemple dans l’article : 0,05 %), offrant une nouvelle raison de laisser de l’argent inactif. Elle évolue aussi d’un simple cash (M0) vers une monnaie plus large (M1), permettant aux banques d’utiliser une partie des fonds pour leurs activités, ce qui motive sa promotion. Grâce à ses contrats intelligents programmables, elle peut réaliser des fonctions financières plus complexes comme paiements anticipés, limites d’usage, etc., et supporter le paiement hors ligne double, pour plus de scénarios. Bien que ses intérêts soient faibles et son usage encore moins répandu que Alipay ou WeChat Pay, la sécurité assurée par la confiance nationale et ses applications en expansion comme le paiement transfrontalier en font une infrastructure financière numérique plus attrayante et pratique, en transition d’un outil politique à une infrastructure de base.
Analyse approfondie du paiement stablecoin : comment les cartes crypto relient actifs numériques et commerce mondial
Résumé de PAnews : Les cartes crypto (qui permettent aux utilisateurs de payer avec stablecoins ou crypto) sont l’un des segments à croissance la plus rapide du paiement numérique, avec un volume annuel dépassant 18 milliards de dollars fin 2025, comparable aux transferts en stablecoins P2P. Leur croissance rapide repose sur trois couches d’infrastructure : réseaux de paiement (Visa dominant), émetteurs (plateformes de gestion et solutions tout-en-un) et produits pour consommateurs (cartes d’échange, portefeuilles, etc.).
Les opportunités se concentrent en Inde (pour combler le besoin réglementaire avec les cartes de crédit) et en Argentine (pour couvrir l’inflation), tandis que dans les marchés développés, l’enjeu est de servir les utilisateurs natifs crypto à forte valeur.
Même si à terme les commerçants accepteront directement les stablecoins, les cartes crypto, grâce à leur réseau mondial mature, leur protection contre la fraude, leurs crédits et récompenses, restent le pont le plus pratique et efficace pour connecter actifs numériques et commerce physique, notamment dans la consommation quotidienne, où elles seront difficiles à remplacer.
Cartographie du nouvel écosystème financier : neuf secteurs en « bataille de centaines d’équipes », la tokenisation, les stablecoins et les néobanques en tête
Résumé de PAnews : L’écosystème du « Neo Finance », centré sur la tokenisation (RWA), les stablecoins et les néobanques, devient le secteur à croissance la plus rapide dans la finance mondiale, avec un potentiel de nombreuses « licornes » de plusieurs milliards.
La tokenisation, déjà en application à grande échelle en 2025, a permis d’introduire des actifs réels comme les obligations d’État ou actions sur la chaîne ; les stablecoins, en tant que produit crypto le plus réussi, connaissent une croissance rapide dans leur version « à rendement » ; les néobanques, via la DeFi en arrière-plan, offrent des rendements bien supérieurs à ceux des banques traditionnelles (ex : 5 % d’intérêt courant).
Cet écosystème, combinant une expérience utilisateur conviviale et une infrastructure DeFi efficace en arrière-plan, est en train de transformer radicalement la façon dont utilisateurs et capitaux interagissent, marquant la transition de la simple spéculation à une refonte profonde du système financier réel par la technologie crypto.
