Nasdaq dépose une demande auprès de la SEC pour lever les limites sur les options des ETF cryptographiques

Les plafonds d’options ETF crypto font l’objet d’une révision alors que les contrats Bitcoin et Ether montrent une forte croissance en volume et en intérêt ouvert.

Nasdaq a demandé aux régulateurs de reconsidérer les limites de position sur les options ETF Bitcoin alors que l’activité de trading continue de s’étendre. Selon les données récentes, ces véhicules d’investissement liés au BTC montrent une croissance régulière en volume et en intérêt ouvert sur l’ensemble des contrats cotés. Malgré la demande croissante, des plafonds stricts limitent encore l’exposition que les traders peuvent détenir. Nasdaq soutient que ces limites bloquent désormais la participation sur les marchés d’options liés aux crypto-monnaies.

Pousser pour des limites plus élevées sur les options ETF Bitcoin et Ether

Un dossier daté du 21 janvier expose la proposition de Nasdaq de modifier ses règles de limite de position et d’exercice sur les options. Les règles actuelles imposent un plafond de 25 000 contrats sur les options liées aux fonds négociés en bourse (ETF) crypto.

Selon Nasdaq, les règles en vigueur découragent les fournisseurs de liquidité et les grandes institutions de trader à grande échelle des options Bitcoin ETF. La réduction de la participation affaiblit la liquidité et limite une tarification efficace sur les marchés d’options. Moins d’acteurs actifs restreignent également la capacité d’absorber des mouvements de prix brusques lors de périodes de volatilité.

Nasdaq souhaite que ces limites soient supprimées afin que les options ETF crypto suivent les mêmes règles que les autres options ETF. Les produits concernés incluent les ETF Bitcoin et Ethereum émis par BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK Twenty-One Shares et VanEck.

La société a argumenté que les restrictions existantes ne reflètent plus la profondeur du marché, la liquidité ou la participation observées depuis le lancement des ETF spot. Nasdaq a également demandé aux régulateurs de renoncer à une période d’attente standard de 30 jours pour les modifications de règles.

Une mise en application immédiate permettrait d’appliquer les limites mises à jour pendant que le processus de consultation publique se poursuit. La SEC conserve le pouvoir de suspendre la modification pendant jusqu’à 60 jours si un examen supplémentaire est nécessaire. Une décision réglementaire finale est attendue d’ici fin février.

Les options IBIT figurent parmi les principaux actifs américains par intérêt ouvert

Les options liées à l’ETF Bitcoin iShares de BlackRock ont connu une croissance rapide de l’activité de trading. Selon Sosovalue, les options IBIT se classent onzièmes parmi les actifs américains en termes d’intérêt ouvert total. Plus de 5,3 millions de contrats restent ouverts, bien que l’activité reste inférieure à celle des options ETF or et argent.

De plus, les ETF Bitcoin spot ont enregistré d’importants flux sortants lors des récentes sessions de trading. Selon SosoValue, les retraits totaux ont atteint 32,11 millions de dollars hier, marquant quatre jours consécutifs de sorties. BlackRock a mené les rachats avec 22,35 millions de dollars, suivi par Fidelity avec 9,76 millions de dollars.

**Source de l’image : **SosoValue

La gestion des risques reste un autre point central de la proposition. Notamment, les options permettent aux investisseurs de couvrir leur exposition à la baisse tout en conservant des positions longues sur les actifs sous-jacents. Un accès plus large aux options ETF Bitcoin pourrait réduire les ventes paniques lors de périodes de stress.

Des limites uniformes pourraient ouvrir la voie à une négociation plus étendue des options Ether ETF

Les récentes propositions s’étendent également aux options Ether ETF, alors que la demande pour l’exposition à Ethereum continue de croître. L’intérêt s’est accru après l’approbation des ETF Ether spot, incitant les traders à rechercher de meilleures façons de gérer les risques liés aux mises à jour du protocole et aux changements dans l’écosystème.

En même temps, les options liées à Ether présentent souvent une volatilité plus élevée que les produits Bitcoin. En conséquence, les traders de dérivés expérimentés utilisent souvent des positions plus importantes pour gérer les fluctuations de prix. Des limites de position plus élevées pourraient améliorer la liquidité et soutenir une exécution plus précise des stratégies avancées.

De plus, Nasdaq propose des limites de position uniformes pour les principaux ETF crypto, une étape qui pourrait faciliter la conformité et attirer une participation plus large. Le Bitcoin se négocie autour de 88 893 dollars avec des gains quotidiens modestes, tandis qu’Ether tourne autour de 2 921 dollars après une baisse hebdomadaire, maintenant une forte demande pour les options.

Image de Nasdaq.