Galaxy Digital Shares plongent suite à une perte de $482 millions de dollars au T4

En résumé

• La valeur du portefeuille d’investissement de Galaxy a chuté de 449 millions de dollars au T4.
• La société a mis en avant une valeur stable pour son portefeuille de prêts.
• Les actions de Galaxy ont atteint leur prix le plus bas depuis juillet suite à cette nouvelle.

Les actions de Galaxy Digital ont chuté mardi après que la société crypto institutionnelle a annoncé une perte de 482 millions de dollars au quatrième trimestre, résultant d’une baisse de 22 % de la valeur de son portefeuille d’investissement. La société, qui a cotisé ses actions sur le Nasdaq en mai, a vu la valeur de ses actifs numériques et investissements diminuer de 449 millions de dollars au trimestre clos le 31 décembre, selon un communiqué de presse. Bien que la valeur du portefeuille de Galaxy ait diminué à 1,7 milliard de dollars, elle détenait encore 2,6 milliards de dollars en liquidités et stablecoins. À la fin du quatrième trimestre, Galaxy détenait 557 millions de dollars en Bitcoin, 124 millions de dollars en Ethereum, et 220 millions de dollars en autres altcoins. Parallèlement, elle gérait pour 617 millions de dollars d’investissements en capital-risque et fonds, tout en déclarant 141 millions de dollars en « autres investissements liquides ». 

La société a enregistré une perte avant impôts et intérêts de 557 millions de dollars, dépassant les 278 millions de dollars estimés par les analystes de Wall Street. Les actions de Galaxy ont chuté d’environ 16 % dans la journée suivant la nouvelle, selon Yahoo Finance, se négociant récemment à 22,13 dollars. C’est le prix le plus bas observé pour GLXY depuis juillet. Les actions ont atteint un sommet historique de 45,92 dollars en octobre. Galaxy est connue pour faire le pont entre la finance institutionnelle et l’écosystème crypto via le trading, la gestion d’actifs et la banque d’investissement, mais elle concurrence également des acteurs comme Coinbase et Robinhood via sa plateforme GalaxyOne, lancée à la fin de l’année dernière. Cependant, les volumes de trading ont chuté de 62 % trimestre après trimestre, à 10,6 milliards de dollars. Galaxy a noté que cette baisse intervient après que la société a facilité une vente de Bitcoin de 9 milliards de dollars au troisième trimestre.

Parmi les trois plus grands prêteurs centralisés en crypto, Galaxy a indiqué que la valeur de son portefeuille de prêts est restée peu modifiée d’un trimestre à l’autre, à 1,8 milliard de dollars. Galaxy a déclaré que cette performance reflète « la résilience et la demande soutenue des clients, malgré la baisse des prix des actifs numériques ». Bitcoin et Ethereum ont respectivement chuté de 23 % et 28 % au quatrième trimestre, selon CoinGlass, et la valeur des actifs sur la plateforme Galaxy a diminué de 26 %, passant à 11,4 milliards de dollars. Galaxy a rapporté 6,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit une baisse de 27 % par rapport à 8,8 milliards de dollars au troisième trimestre. Sur la même période, la valeur des actifs numériques mis en staking via la plateforme Galaxy a chuté de 24 % d’un trimestre à l’autre, à 5 milliards de dollars. Les analystes de la banque d’investissement Compass Point ont noté que la première phase du centre de données Helios de Galaxy reste prévue pour être achevée au premier semestre de cette année. Dans le cadre d’un accord avec le fournisseur de cloud AI CoreWeave, la société prévoit de fournir 133 MW de charge informatique critique. Avec un objectif de prix de 46 dollars par action Galaxy, les analystes ont suggéré que des négociations avec des hyperscalers pourraient être un catalyseur à court terme, si elles sont révélées prochainement. Ils ont noté que l’installation Helios de Galaxy dispose d’une capacité approuvée de 830 MW. « Le secteur des centres de données reste le principal moteur de la thèse d’investissement de GLXY », ont-ils écrit. « Face aux préoccupations concernant les retards de projets chez leurs pairs, GLXY reste sur la bonne voie pour livrer sa première salle de données au 1Q26. »