Le règlement quotidien du Bitcoin s'élève à 2,7 milliards, l'humeur du marché des cryptomonnaies atteint son plus bas depuis 2022

L’humeur du marché des cryptomonnaies chute à son niveau le plus bas depuis trois ans et demi, le Bitcoin ayant brièvement plongé à 60 000 dollars. L’indice de peur et de cupidité a chuté à 9, atteignant son niveau le plus bas depuis le crash de Terra en juin 2022. En 24 heures, le marché a connu une baisse de 13 %, avec une chute de 10 000 dollars en une seule journée, ce qui constitue la plus forte baisse quotidienne depuis 2022. Le prix du Bitcoin a également franchi la moyenne mobile exponentielle sur 200 semaines, un indicateur clé de tendance à long terme. Au total, plus de 588 000 traders ont été liquidés, avec une perte totale de 2,7 milliards de dollars, dont 85 % détenaient des positions longues à effet de levier.

L’indice de peur à 9, le plus bas depuis le crash de Terra

(Source : Alternative.me)

L’humeur du marché des cryptomonnaies a atteint son niveau le plus bas depuis trois ans et demi, le prix du Bitcoin ayant chuté à environ 60 000 dollars. Vendredi, l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies est tombé à 9 sur 100, indiquant un état de « peur extrême », et atteignant son point le plus bas depuis juin 2022. À cette époque, suite à l’effondrement de la blockchain Terra un mois plus tôt, l’humeur du marché et le marché lui-même ont connu une chute brutale.

L’indice de peur et de cupidité est un indicateur composite qui mesure l’état d’esprit du marché des cryptomonnaies. Il intègre plusieurs facteurs : la volatilité, le volume des échanges, l’émotion sur les réseaux sociaux, la dynamique du marché, la part de marché du Bitcoin, etc. La valeur varie de 0 (peur extrême) à 100 (cupidité extrême), 50 étant neutre. Historiquement, lorsque l’indice tombe en dessous de 10, cela indique souvent une panique extrême, souvent aussi la formation d’un point bas.

Une lecture de 9 n’a été atteinte que lors de quelques moments historiques de crise. En juin 2022, l’effondrement de Terra/Luna a provoqué une liquidation en chaîne, le Bitcoin passant de 40 000 à 18 000 dollars, avec un indice de peur tombé en dessous de 10. En mars 2020, lors de la panique liée à la pandémie, l’indice a également atteint 8. Lors du creux du marché baissier de 2018, l’indice est resté longtemps en dessous de 10. La valeur actuelle de 9 rapproche le Bitcoin de ces moments de crise historique.

Cependant, des valeurs extrêmes de l’indice de peur sont à la fois un signal de risque et une opportunité. Selon l’histoire, lorsque l’indice tombe en dessous de 10, le Bitcoin rebondit généralement de manière significative dans les 1 à 3 mois suivants. Après le creux de juin 2022, le Bitcoin a rebondi à 25 000 dollars en quelques mois. Après mars 2020, il a explosé à 60 000 dollars en un an. Cette stratégie d’« achat en période de peur extrême » a souvent réussi dans le passé, mais comporte le risque de continuer à baisser à court terme et de générer une pression psychologique.

Comparaison historique de l’indice de peur à 9

Juin 2022 : Effondrement de Terra, indice à 9, rebond à 25 000 dollars

Mars 2020 : Panique pandémique, indice à 8, rebond à 60 000 dollars

Fin 2018 : Point bas du marché baissier, indice en dessous de 10, début d’un nouveau cycle haussier

Février 2026 : Situation actuelle, indice à 9, évolution future à surveiller

La tuerie de 588 000 liquidations pour 2,7 milliards de dollars

Lors de la séance matinale de vendredi, le Bitcoin est tombé à un peu plus de 60 000 dollars sur Coinbase, atteignant son niveau le plus bas depuis octobre 2024. La cryptomonnaie se négocie actuellement à un peu plus de 64 000 dollars, en baisse de 13 % en 24 heures, avec une chute de plus de 10 000 dollars en une seule journée, la plus importante depuis le milieu de 2022. Le Bitcoin a franchi la moyenne mobile exponentielle sur 200 semaines, un indicateur de tendance à long terme, une situation qui n’était survenue qu’en plein marché baissier. Actuellement, le prix du Bitcoin a chuté de 52 % par rapport à son sommet historique de 126 000 dollars début octobre.

Selon CoinGlass, en 24 heures, plus de 588 000 traders ont été liquidés, avec une perte totale de 2,7 milliards de dollars. Parmi eux, 85 % détenaient des positions longues à effet de levier, principalement sur le Bitcoin. Ce volume de liquidations est exceptionnel dans l’histoire des cryptomonnaies, seulement surpassé par le « krach de mai 2021 » (environ 10 milliards de dollars liquidés) et la vague de liquidations lors de l’effondrement de Luna en 2022.

Que signifie la liquidation de 588 000 personnes ? Ce n’est pas qu’un simple chiffre, mais la perte de la richesse de centaines de milliers de familles et de particuliers. Pour beaucoup, cela représente toutes leurs économies ou des fonds empruntés. La perte de 2,7 milliards de dollars équivaut à environ 860 milliards de TWD, une somme suffisante pour construire plusieurs autoroutes ou financer la scolarité de dizaines de milliers d’étudiants. La brutalité du marché des cryptomonnaies se révèle à ces moments-là.

Les 85 % de positions longues indiquent un déséquilibre extrême avant la liquidation. La majorité des investisseurs utilisent l’effet de levier pour parier sur la poursuite de la hausse du Bitcoin ou au moins pour maintenir le support. Lors de la chute des prix, ces positions à effet de levier sont systématiquement liquidées, ce qui génère de nouvelles ventes qui font baisser encore plus le prix, créant une « spirale de liquidation ». Ce mécanisme d’auto-renforcement de la baisse est l’une des principales raisons de la forte volatilité du marché des cryptomonnaies.

Chute des actions technologiques et la prudence de la Fed

Jeff Ko, analyste en chef chez CoinEx Research, a déclaré à Cointelegraph que le Bitcoin avait chuté de plus de 20 % en une semaine, tandis que les actions technologiques américaines ont également été massivement vendues. « Le marché souligne depuis longtemps que ces actions sont surévaluées, et il y a une inquiétude persistante concernant la bulle alimentée par l’IA. » Il a aussi ajouté : « Après la publication de résultats mitigés d’Amazon, le cours a chuté à deux chiffres en séance. Les investisseurs réévaluent de plus en plus l’efficacité du Bitcoin comme actif de refuge, le considérant moins comme l’or. »

Nick Ruck, responsable de la recherche chez LVRG, indique que la chute du Bitcoin et du marché en général s’inscrit dans un contexte de « sentiment d’aversion au risque accru », provoqué par « des signaux faibles du marché de l’emploi américain, notamment une hausse des demandes d’allocations chômage, ce qui suscite des doutes sur la croissance économique continue, et la prudence de la Fed quant à une réduction agressive des taux. »

La chute synchronisée des actions technologiques et du Bitcoin montre que ces deux classes d’actifs sont perçues comme des risques similaires dans l’environnement actuel. Lorsque les investisseurs craignent pour l’économie et perdent confiance dans les actifs surévalués, ils vendent sans distinction aussi bien les actions technologiques que le Bitcoin. La chute après les résultats d’Amazon est particulièrement symbolique : en tant que géant technologique et leader dans l’investissement en IA, ses résultats décevants ont ravivé la réévaluation du secteur technologique dans son ensemble.

L’échec du Bitcoin en tant qu’actif de refuge est une nouvelle fois confirmé. Face à l’incertitude économique croissante, l’or atteint de nouveaux sommets alors que le Bitcoin chute violemment, rompant définitivement avec le récit du « or numérique ». La valeur du Bitcoin dépend fortement de l’environnement de liquidité et de l’appétit pour le risque. En période de resserrement monétaire et d’aversion au risque, il se comporte davantage comme un actif spéculatif à haut risque plutôt qu’un refuge.

La prudence de la Fed quant à la réduction des taux constitue un autre coup dur. Le marché anticipait plusieurs baisses de taux d’ici 2026, ce qui soutenait la valorisation des actifs risqués. Mais avec des données sur l’emploi faibles et une inflation toujours présente, la Fed se trouve dans une position délicate, et la réduction des taux pourrait être beaucoup plus lente que prévu. Cette posture « hawkish » est très défavorable au Bitcoin, qui ne génère pas de rendement.