Auteur : David Ondrej
Traduction : Deep潮 TechFlow
Introduction : Lundi dernier, Anthropic a publié une série de plugins pour Claude Cowork. Ce n’est pas un nouveau modèle, ni une mise à jour du chatbot, mais des plugins. En 24 heures, la capitalisation boursière des logiciels a évaporé 285 milliards de dollars. Une annonce sur un marché de plugins a effacé en une seule journée une richesse supérieure à la production annuelle de la plupart des secteurs. Wall Street n’a plus peur de l’IA, ils ont peur de ce que l’IA pourrait remplacer.
David Ondrej souligne que ce qui est en train de mourir, c’est un type très spécifique d’activité logicielle — celui basé sur une « faible barrière défensive » composée d’un « joli UI + intégration + facturation par siège ». Quand un agent IA peut réaliser directement le travail dans un système existant, vous n’avez plus besoin de 15 outils SaaS avec de beaux tableaux de bord. La valeur est en train de remonter vers la couche des agents, et de descendre vers la couche des données. Tout ce qui se trouve entre les deux est comprimé.
Voici l’intégralité :
Lundi dernier, Anthropic a publié une série de plugins pour Claude Cowork.
Ce n’est pas un nouveau modèle, ni une mise à jour du chatbot, mais des plugins.
En 24 heures, la capitalisation boursière des logiciels a perdu 285 milliards de dollars.
Une annonce sur un marché de plugins a effacé en une seule journée une richesse supérieure à la production annuelle de la plupart des secteurs.
Wall Street n’a plus peur de l’IA.
Ils ont peur de ce que l’IA pourrait remplacer.
Deux
Voici ce que la plupart des gens comprennent à tort.
Ils entendent « SaaS est mort » et pensent que cela signifie que les entreprises arrêteront d’acheter des logiciels.
Ce n’est pas du tout le cas, ce n’est pas ça.
Ce qui est en train de mourir, c’est un type très précis d’activité logicielle — si vous comprenez de quel type il s’agit, vous tenez là la plus grande opportunité entrepreneuriale de la décennie.
Laissez-moi expliquer :
Trois
Au cours des 15 dernières années, le scénario SaaS était simple :
Trouver un flux de travail métier courant. Construire autour un joli UI. Ajouter quelques intégrations. Facturer par siège, par mois. Défendre votre position par le coût de changement et de petites ajustements produits.
Ce scénario a créé des centaines de milliardaires.
Mais il a un défaut fatal dont personne ne parle.
La majorité de la valeur ne réside jamais dans le logiciel lui-même. Elle se trouve dans le flux de travail organisé par le logiciel.
Le UI est un intermédiaire.
Et l’IA vient tout juste de rendre cet intermédiaire obsolète.
Quatre
Voici ce que Anthropic fait réellement — parce que le titre a manqué l’essentiel.
Ils n’ont pas construit un meilleur chatbot. Ils ont transformé Claude en couche d’exécution de travail.
Le plugin Cowork permet à un agent IA de se connecter à vos outils existants — votre CRM, vos documents, votre base de données — et d’exécuter de manière autonome tout le flux de travail. Audit juridique, gestion du pipeline de vente, analyse de données, code de production, etc.
Sans intervention humaine. C’est cette partie qui fait paniquer le marché.
Car si un agent IA peut réaliser directement le travail dans votre système existant — pourquoi auriez-vous encore besoin de 15 SaaS différents avec de beaux tableaux de bord ?
Voici la partie qui devrait vraiment faire dormir les fondateurs de SaaS la nuit :
Si 10 agents IA peuvent faire le travail de 100 employés, vous n’aurez plus besoin de 100 sièges Salesforce.
L’IA ne tue pas directement le logiciel. Elle tue le nombre d’employés utilisant le logiciel. Elle tue le modèle de revenus basé sur le siège. Elle tue l’activité.
Cinq
C’est ce que j’appelle la « compression de la couche intermédiaire fine » (Thin Middle Squeeze).
Imaginez trois couches :
Haut — les agents IA. La partie qui exécute réellement le travail.
Milieu — l’UI SaaS. Tableaux de bord, flux de travail, boutons sur lesquels vous cliquez.
Bas — le système de stockage. Bases de données, CRM, ERP qui stockent les données réelles.
Aujourd’hui, la valeur remonte vers la couche des agents, et descend vers la couche des données.
Tout ce qui compose la couche intermédiaire fine est en train d’être écrasé.
C’est pourquoi le PER futur d’Adobe est passé de 30 à 12. Celui de ServiceNow de 67 à 28. Non pas parce que les gens n’ont pas besoin de ce qu’ils font — mais parce que les investisseurs réalisent qu’une fois que l’agent IA peut contourner complètement l’UI, la barrière défensive autour de « joli UI + intégration » est aussi fine que du papier.
L’interface était autrefois le produit, mais maintenant ce n’est qu’une coquille.
Six
Mais c’est là que ceux qui disent « SaaS est mort » se trompent complètement.
Le SaaS n’est pas mort, mais la barrière défensive du SaaS facile est morte.
C’est une énorme différence.
Les dépenses en logiciels des entreprises cette année dépasseront tout ce qu’elles ont dépensé auparavant. Seul le capital dédié à l’IA d’entreprise en 2026 dépassera 470 milliards de dollars. Ce n’est pas un marché en déclin — c’est un marché en explosion.
L’argent n’a pas disparu, il se déplace simplement.
La majorité des gens paniquent, sans voir où il va atterrir.
Sept
Voici où l’argent va réellement :
- Abonnements aux plateformes IA
Basés sur l’usage. Sur la consommation. Pas par siège. Les entreprises paieront pour la capacité IA comme elles paient pour le cloud — en fonction de leur utilisation, pas du nombre de personnes dans le bâtiment. Cela se produit déjà. Les agents IA de GitHub sont contrôlés par un niveau premium à tarification basée sur l’usage. C’est le modèle.
Les agents ne suppriment pas le backend, ils opèrent le backend. CRM, ERP, entrepôts de données — ils deviennent plus précieux, pas moins. Parce que les agents IA ont besoin de données propres, autorisées, fiables pour agir. Seules des données de mauvaise qualité produiront des actions de mauvaise qualité. Les entreprises avec des données normalisées et en grande quantité gagneront.
- Sécurité, gouvernance et conformité
Quand les agents agissent à grande échelle, les erreurs se multiplient. Chaque entreprise déployant des agents IA paiera pour la gestion des permissions, les journaux d’audit, l’exécution des politiques, la surveillance et l’évaluation. C’est une infrastructure ennuyeuse — elle imprimera de la monnaie discrètement dans la prochaine décennie.
- Tarification basée sur les résultats
Fini « 99 dollars par mois par siège », vous verrez « 5 dollars par contrat d’audit » ou « 2 dollars par ticket support résolu » ou « 10 dollars par lead qualifié ». Le logiciel sera tarifé comme une main-d’œuvre — parce qu’il remplace la main-d’œuvre. C’est là que le modèle de tarification de toute l’industrie change.
C’est une surprise. Mais quand la construction de logiciels devient bon marché et facile, les entreprises essaieront plus de services logiciels personnalisés. Implémentation, conception de flux, migration, intégration — la demande pour ces services va exploser. Vibe Coding facilite la création. Faire fonctionner cela dans une vraie entreprise, c’est une toute autre histoire.
Huit
Donc, si vous construisez une startup — ou si vous y pensez — la seule question importante est :
À quelle couche de la pile êtes-vous ?
Si vous construisez dans la couche intermédiaire fine — en bâtissant de jolis UI sur les données des autres, facturant par siège, sans avantage propriétaire — vous avez un problème sérieux. Pas parce que votre produit est mauvais, mais parce que l’économie de votre position est en train de s’effondrer en temps réel.
La couche d’agent au-dessus de vous est en train d’engloutir votre interface.
La couche de stockage en dessous de vous est en train d’engloutir votre verrouillage.
Vous êtes pressé de deux côtés, et cette pression ne fera que s’accélérer.
Neuvième
Voici ce qu’il faut construire.
Dans la couche des agents. Créez des outils IA natifs qui ne se contentent pas d’afficher des infos — ils exécutent des flux de travail. Ne montrez pas de tableaux de bord aux utilisateurs. Faites le travail pour eux. Tarification basée sur les résultats, pas sur le siège. Soyez la partie qui agit.
Dans la couche des données. Possédez des données propriétaires. Construisez des systèmes de stockage pour des domaines qui n’ont pas encore de bons systèmes. Faites de vous la source d’autorité à laquelle chaque agent IA doit se connecter. Les agents vont venir et repartir — la couche des données est éternelle.
Construisez l’infrastructure. Sécurité. Surveillance. Évaluation. Gouvernance. Conformité. Déployez des agents IA à grande échelle en toute sécurité. Ce n’est pas sexy. C’est extrêmement rentable. La demande ne fait que commencer.
Construisez des services. Aidez les entreprises à implémenter, personnaliser et exploiter l’IA dans leur vrai métier. C’est là que réside la complexité du monde réel, et c’est là que beaucoup de valeur sera créée dans les 5 prochaines années.
Dix
Voici la satire non dite.
Le Cowork d’Anthropic — prétendument le produit qui tue le SaaS — est lui-même un produit SaaS, vendu par abonnement en ligne aux organisations.
Le SaaS en tant que mode de livraison est excellent, ça a toujours été le cas.
Mais SaaS en tant que stratégie commerciale basée sur une faible barrière défensive et des flux de travail commodifiés facturés par siège — ça, c’est fini.
Conclusion
Tout le monde regarde cette perte de 285 milliards de dollars, en voyant la destruction.
Mais moi, je vois une transition.
La valeur n’a pas disparu. Elle se déplace — de sociétés qui captent la valeur en étant l’intermédiaire entre l’humain et ses outils, vers celles qui captent la valeur par l’exécution, les données et l’infrastructure.
L’ancien scénario était : construire une UI de flux de travail, facturer par siège, croître en augmentant le nombre d’employés du client.
Le nouveau scénario est : construire des systèmes avec des données, des résultats d’exécution ou des systèmes de protection. Tarification basée sur la livraison de valeur, pas sur le nombre de places.
Si vous êtes un fondateur lisant ceci, la pire chose que vous puissiez faire, c’est paniquer.
La deuxième pire chose, c’est continuer à construire comme en 2019.
La meilleure chose à faire, c’est comprendre où va la valeur — et se positionner là où elle se concrétise.
L’ère SaaS n’est pas finie.
L’ère du SaaS facile est terminée.
Honnêtement, pour tous ceux qui construisent quelque chose de vrai, c’est la meilleure nouvelle depuis dix ans.
