Le géant du paiement PayPay, filiale de SoftBank, demande une introduction en bourse aux États-Unis, avec une valorisation estimée à 19,6 milliards de dollars.

SoftBank Group (SoftBank) a officiellement soumis une demande d’introduction en bourse (IPO) auprès des autorités réglementaires américaines pour sa plus grande plateforme de paiement mobile au Japon, PayPay, marquant une étape clé dans son projet d’entrer en bourse aux États-Unis. Après avoir été retardée par la fermeture du gouvernement américain, cette fintech relance aujourd’hui son processus d’introduction en bourse, avec une valorisation estimée à 19,6 milliards de dollars, ce qui pourrait en faire la plus grande IPO d’une entreprise japonaise aux États-Unis de tous les temps.

Après un retard, PayPay, filiale de SoftBank, reprend le processus d’introduction en bourse aux États-Unis

Soutenue par SoftBank Group, PayPay a soumis publiquement cette semaine sa demande d’IPO aux États-Unis, prévoyant d’être cotée à la Bourse Nasdaq sous le symbole « PAYP ». Le projet initialement prévu pour décembre dernier a été repoussé en raison de la fermeture du gouvernement américain, ce qui a retardé l’examen réglementaire et la date de lancement.

Si cette demande aboutit avec succès, elle deviendra la référence en matière d’introduction en bourse d’une entreprise japonaise aux États-Unis depuis la cotation réussie d’Arm Holdings, la société de conception de semi-conducteurs appartenant à SoftBank, en 2023.

Actuellement, PayPay n’a pas divulgué l’ampleur de l’émission ou la fourchette de prix. Selon Reuters, cette IPO pourrait lever plus de 2 milliards de dollars, avec une valorisation totale de l’entreprise estimée à environ 3 000 milliards de yens (environ 19,6 milliards de dollars). Les principaux souscripteurs incluent Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Mizuho et Morgan Stanley.

Une croissance des revenus proche de dix fois, susceptible d’insuffler de la vitalité au marché IPO américain

Du point de vue des performances opérationnelles, d’après les données jusqu’à fin décembre de l’année dernière, PayPay a réalisé un chiffre d’affaires de 278,5 milliards de yens et un bénéfice net de 103,3 milliards de yens, en forte croissance par rapport aux 29 milliards de yens de l’année précédente. En termes de base d’utilisateurs, le nombre d’inscrits a atteint environ 72 millions.

Matt Kennedy, stratège senior chez Renaissance Capital, a analysé que, dans un contexte d’amélioration simultanée de la croissance des revenus et de la marge bénéficiaire, PayPay possède les conditions pour obtenir une valorisation premium :

Le marché IPO américain a actuellement besoin d’un succès, et l’entrée forte d’une grande entreprise comme PayPay pourrait dynamiser un marché relativement calme ces derniers temps.

Avec Binance Japan en sa possession, PayPay s’appuie sur le paiement mobile pour s’inscrire dans une écosystème financier numérique

Créée en 2018, PayPay a été fondée conjointement par SoftBank et Yahoo Japan, avec pour activité principale le paiement mobile. En utilisant un mécanisme de cashback, elle a encouragé les consommateurs japonais à passer du cash aux paiements numériques, et a rapidement étendu ses activités pour devenir l’une des plateformes de paiement les plus populaires du pays en sept ans.

Aujourd’hui, le portefeuille d’activités de PayPay s’est étendu du paiement aux domaines du crédit, de la banque, des valeurs mobilières et de l’assurance. L’année dernière, elle a acquis 40 % des parts de Binance Japan, intégrant ainsi les services de crypto-actifs pour les dépôts et retraits. Avec la récente cession d’actifs par SoftBank et ses investissements dans l’intelligence artificielle, l’introduction en bourse de PayPay est également considérée comme une étape stratégique dans sa gestion du capital.

(L’IA n’est pas encore en déclin ! SoftBank investit 30 milliards de dollars dans OpenAI, et Anthropic étend ses financements)

Cet article sur la demande d’IPO de PayPay, la plateforme de paiement de SoftBank, avec une valorisation estimée à 19,6 milliards de dollars, est initialement publié par Chain News ABMedia.