Le CPI d'aujourd'hui sauvera-t-il le prix du Bitcoin ou provoquera-t-il plus de douleur ?

• Le prix du Bitcoin flirte avec les 66 000 $ alors que les marchés se préparent pour l’IPC, un catalyseur clé susceptible de déclencher une forte hausse ou une chute soudaine.
• Une inflation modérée pourrait provoquer une compression courte, tandis qu’une publication chaude de l’IPC pourrait pousser le BTC à rechercher de nouveaux plus bas.
• Une fermeture imminente du gouvernement américain menace la liquidité, pouvant potentiellement drainer des milliards des marchés.

Le prix du Bitcoin a chuté de 1,1 % au cours des dernières 24 heures pour s’échanger à 66 486 $, avec des bougies rouges saignant alors que tout le marché retient son souffle.

Dans les prochaines heures, deux grenades macroéconomiques vont exploser : la publication de l’IPC d’aujourd’hui, qui pourrait soit déclencher une compression courte furieuse, soit pousser les prix à rechercher de nouveaux plus bas, et une probabilité de 96 % d’une fermeture du gouvernement qui menace de retirer des centaines de milliards de liquidités des actifs risqués.

Un chiffre doux et le Bitcoin rebondira probablement. Si les chiffres sont défavorables ou si une fermeture prolongée se produit, alors les investisseurs en BTC pourraient voir des plus bas encore plus faibles. Bienvenue dans la semaine la plus dangereuse pour la crypto depuis des mois.

PUBLICITÉ## Pourquoi les données de l’IPC pourraient faire monter ou descendre le BTC aujourd’hui

Tout le monde sait que le BTC ne se comporte plus comme un actif risqué. Il évolue comme l’or (avec un peu plus de volatilité). La publication des données IPC américaines d’aujourd’hui est le plus grand événement macroéconomique de la semaine, et elle influencera directement les chances de coupure de taux de la Fed, le dollar, les rendements obligataires, et en fin de compte, l’action du prix du Bitcoin.

Si l’IPC mensuel est inférieur ou égal à 0,2 % et que le chiffre annuel dépasse les attentes à la baisse, les marchés anticiperont davantage de coupures de taux, car une inflation plus faible est généralement favorable aux actifs risqués comme les cryptomonnaies.

Une inflation réduite entraînera probablement une baisse de l’indice dollar (DXY), une chute des rendements, et une hausse des actifs risqués comme le Bitcoin. Les investisseurs pourraient voir une hausse rapide de 2 à 5 % du prix du BTC en quelques minutes, liquidant les positions short alors que les altcoins suivent à la hausse.

PUBLICITÉCependant, si les chiffres sont plus élevés que prévu, cela sera douloureux pour les marchés. Si le MoM atteint 0,4 % ou plus et que le YoY dépasse 2,6-2,7 %, la Fed restera hawkish. Le DXY grimpe, les rendements explosent, et le mode risk-off s’active. Les investisseurs peuvent s’attendre à une chute rapide du BTC de 2 à 5 %, balayant potentiellement les plus bas et liquidant les longs, car la crypto réagit aux données macro plus vite que la finance traditionnelle, souvent en secondes.

Probabilité de fermeture du gouvernement à 96 % : une menace majeure pour la liquidité

Alors que tout le monde se concentre sur l’IPC, un plus gros cygne noir se profile. Les marchés intègrent désormais une probabilité de 96 % d’une fermeture du gouvernement américain cette semaine, contre seulement 18 % la semaine dernière.

Le plafond de la dette a déjà été relevé à 41,1 trillions de dollars, permettant aux politiciens de se disputer plus longtemps sans panique immédiate face à un défaut. Ce qui est en réalité pire, car cela augmente les chances d’une fermeture prolongée.

Lorsque le gouvernement ferme ses portes, le Trésor reconstitue son solde de trésorerie (TGA) en retirant des centaines de milliards des marchés financiers. Lors de la dernière fermeture prolongée, le TGA a augmenté d’environ 220 milliards de dollars, drainant la liquidité et déclenchant une mini-crise.

Main en diamant ou “Rekt” ?

Avec des données sur l’emploi qui s’assouplissent, la consommation des particuliers qui ralentit, et une hausse des faillites d’entreprises, les marchés sont déjà fragiles. Une longue fermeture pourrait encore plus drainer la liquidité cette fois, frappant durement les actifs risqués comme le BTC. Le Bitcoin, qui prospère dans des conditions de liquidité facile, ressentirait rapidement la pression.

Le graphique du Bitcoin est survendu mais pas cassé. Une publication douce de l’IPC pourrait déclencher une hausse de soulagement et sauver les bulls à court terme. Mais une publication plus élevée que prévu combinée à la crise de la fermeture pourrait pousser le BTC à rechercher rapidement une liquidité plus faible.

PUBLICITÉLa volatilité macro revient, et les 24 à 48 prochaines heures nous diront si nous rebondissons ou si nous visons de nouveaux plus bas locaux.