Vitalik avertit : le marché des prévisions devient un casino de dopamine à court terme, il devrait revenir à sa nature de couverture.

Vitalik Buterin, le fondateur d’Ethereum, a récemment exprimé ses inquiétudes concernant l’évolution des marchés de prédiction. Il a souligné que la majorité des plateformes actuelles se concentrent excessivement sur des paris à court terme et le trading à haute fréquence, s’éloignant ainsi de leur objectif initial d’outil d’agrégation d’informations et de couverture contre les risques. Il appelle l’industrie à repenser son positionnement à long terme et sa valeur sociale.

De l’outil d’information à la spéculation à court terme ? Vitalik craint que le marché de prédiction « dévie »

Sur la plateforme X, Vitalik a publié que le marché de prédiction est en train de « se concentrer excessivement » sur un modèle de produit basé sur la stimulation à court terme, ce qu’il qualifie de « mauvaise adéquation produit-marché (unhealthy product-market fit) ». Il pense que de plus en plus de plateformes mettent l’accent sur la fluctuation à court terme des cryptomonnaies, les événements sportifs ou d’autres paris à haute fréquence. Bien que ces produits génèrent un volume de transactions et des revenus importants, ils manquent de valeur informationnelle à long terme et de fonctionnalités constructives.

Vitalik indique qu’en période de marché baissier, les plateformes, pour maintenir leurs revenus et l’activité des utilisateurs, ont tendance à lancer des contrats à court terme avec une forte stimulation dopaminergique : « Cette stratégie peut être compréhensible, mais à long terme, elle risque de détourner l’industrie de sa mission initiale. »

(Polymarket lance un marché de 5 minutes pour la hausse ou la baisse du BTC, pourquoi cela constitue-t-il une bonne stratégie ?)

Un marché de 15 minutes devient la norme, avec une explosion du volume de trading à court terme

Récemment, des plateformes de marché de prédiction comme Polymarket ont lancé des contrats de cryptomonnaie pour la hausse ou la baisse sur des périodes de 15 minutes, voire 5 minutes, renforçant ainsi la présence du marché à court cycle. Selon les données fournies par le chercheur Kunal Doshi de Blockworks, ces contrats ultra-courts sont passés d’une minorité à une source importante de volume de trading dans le marché de prédiction cryptographique.

Doshi explique que les principaux traders de ces marchés à court cycle ne parient pas sur la direction à long terme, mais utilisent ces contrats pour faire de l’arbitrage systématique. Ces participants sont plus préoccupés par la différence de prix et le coût d’opportunité que par le résultat de l’événement lui-même. À ce sujet, Vitalik pense que si la structure du marché est trop dominée par l’arbitrage à haute fréquence, la fonction d’intégration d’informations du marché de prédiction pourrait en être affaiblie.

Vers une couverture plus large : combiner l’IA pour créer des « mesures de couverture personnalisées »

Plutôt que de renforcer la spéculation à court terme, Vitalik suggère que le marché de prédiction devrait évoluer vers une plateforme de couverture plus large. Il propose l’idée de créer des indices de prix couvrant différentes régions et catégories de produits, combinés à de grands modèles de langage locaux (LLM), afin de concevoir des « portefeuilles d’investissement de marché de prédiction » personnalisés pour les particuliers ou les entreprises, permettant de couvrir les risques liés au coût de la vie ou aux dépenses opérationnelles sur une période donnée.

Dans ce cadre, le marché de prédiction ne se limiterait plus à parier sur des événements futurs, mais deviendrait un outil financier pour lutter contre l’inflation et la volatilité des prix. Les utilisateurs pourraient détenir simultanément des actifs de croissance et des contrats de couverture personnalisés pour équilibrer leur risque financier. Vitalik estime que cette orientation de développement reflète davantage la valeur à long terme des infrastructures financières basées sur la blockchain.

Vitalik appelle à une réorientation du marché de prédiction

Il est intéressant de noter qu’il y a un an, Vitalik avait encore déclaré publiquement que le marché de prédiction était, à certains égards, plus sain que les marchés traditionnels, notamment parce que les prix étaient limités à une plage de 0 à 1, ce qui aidait à réduire la volatilité extrême et les risques de manipulation. Cependant, avec la structure du marché qui tend de plus en plus vers des produits à haute fréquence à court terme, sa position a commencé à évoluer.

Dans l’ensemble, Vitalik ne nie pas le potentiel du marché de prédiction, mais appelle l’industrie à éviter qu’il ne devienne un simple outil de spéculation. Alors que le volume de transactions et l’innovation produit évoluent rapidement, la question est de savoir si le marché de prédiction pourra trouver un équilibre entre « divertissement par paris » et « infrastructure de gestion des risques », ce qui pourrait devenir la clé de son développement à la prochaine étape.

Cet article, Vitalik met en garde : le marché de prédiction devient une salle de jeu dopaminergique à court terme, il doit revenir à sa nature de couverture, a été publié pour la première fois sur Chain News ABMedia.