Les Pays-Bas taxent-ils les gains non réalisés en crypto ? C'est compliqué

En résumé

• À partir de janvier 2028, la fiscalité aux Pays-Bas sera appliquée sur les rendements annuels réels, y compris les gains cryptographiques non réalisés, contrairement aux « rendements fictifs ».
• Les investisseurs bénéficieront d’une exemption de 1 800 € (2 000 $) sur les rendements annuels, et les pertes pourront être reportées mais non remboursées.
• La réforme fait suite à des décisions de la Cour suprême qui ont jugé illégal le système précédent d’imposition des rendements présumés ou fictifs.

Les investisseurs en cryptomonnaies aux Pays-Bas pourraient voir leur facture fiscale évoluer après l’approbation par les législateurs de la Chambre des représentants de réformes modifiant la manière dont la taxe existante sur les actifs d’investissement est calculée. L’idée de payer des impôts sur les profits non réalisés a suscité la colère dans les cercles cryptographiques, certains critiquant le fait qu’elle pourrait obliger les détenteurs à liquider leurs actifs pour faire face aux obligations fiscales. Certains utilisateurs sur les réseaux sociaux l’ont qualifiée d’« au-delà de l’insensé », la volatilité des prix des tokens pouvant laisser les investisseurs avec des factures fiscales sur des gains qui disparaissent ensuite.

Le fait que les Pays-Bas aient accepté qu’une taxe de 36 % sur les gains non réalisés sur #Bitcoin et les actions soit acceptable, est au-delà de l’insensé.

La VVD, les Libéraux, votent pour quelque chose d’aussi insensément socialiste, c’est au-delà de moi.

Ils auraient pu tout faire pour réduire le budget :

• Gouvernement…

— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 13 février 2026

La réforme, connue sous le nom de loi sur le rendement réel dans la Box 3, a été approuvée par la Chambre des représentants le 12 février avec 93 voix pour sur 150. La loi devrait entrer en vigueur en 2028, mais doit encore être approuvée par le Sénat néerlandais. Les Pays-Bas divisent le revenu personnel en trois catégories, ou « boxes ». La Box 1 couvre les revenus issus de l’emploi, de la propriété immobilière et des pensions. La Box 2 concerne les participations substantielles de 5 % ou plus dans une entreprise. La Box 3 — la catégorie pertinente pour la cryptomonnaie — couvre l’épargne et les investissements, y compris les actions, obligations, biens immobiliers d’investissement et actifs cryptographiques. Rendements présumés et réels Jan Scheele, porte-parole de la Blockchain Netherlands Foundation (BCNL), a déclaré à Decrypt que le taux d’imposition de 36 % qui fait polémique n’est pas nouveau. Ce qui a changé, c’est la façon dont les gains des gens sont calculés. « Ce taux ne s’applique pas [actuellement] aux gains réalisés », a expliqué Scheele. « Au lieu de cela, il s’applique à un rendement présumé ou fictif calculé annuellement par l’administration fiscale, indépendamment du fait que les gains aient été réalisés ou non. » En pratique, cela signifie que les détenteurs néerlandais de cryptomonnaies ont déjà été imposés sur des « rendements supposés plutôt que sur des profits de trading réels ». « La législation récente sur la Box 3 déplace principalement le système d’imposition d’un rendement fictif vers un rendement basé sur les gains réels », a déclaré Scheele. « En principe, cela rapproche le système de la réalité économique et répond à des préoccupations juridiques de longue date soulevées par la Cour suprême néerlandaise concernant l’équité de l’imposition sur les rendements fictifs. » Si le projet de loi est adopté par le Sénat et devient loi, Scheele a indiqué que l’impact sur les détenteurs de cryptomonnaies dépendra fortement de la performance du marché et de la structure individuelle des portefeuilles. « En marché haussier fort, l’imposition sur les rendements réels pourrait entraîner une charge fiscale plus élevée qu’avec le système fictif précédent », a-t-il expliqué, ajoutant qu’en marché baissier ou en années de faibles rendements, l’imposition « pourrait être inférieure, puisque les pertes réelles seraient prises en compte ». La volatilité des actifs cryptographiques joue donc un rôle central dans la façon dont le nouveau régime sera vécu en pratique.

Selon le projet de loi, les pertes peuvent être reportées indéfiniment pour compenser de futurs gains, bien qu’un seuil de 500 € (550 $) soit requis avant que les pertes ne soient éligibles. Il n’y aura pas de remboursement pour les pertes négatives. « Une pénalité de succès » Néanmoins, les portefeuilles à hauts revenus seront plus durement touchés par la nouvelle réglementation potentielle. Robin Singh, PDG de la société de logiciels fiscaux crypto Koinly, a déclaré à Decrypt qu’il considérait le système fiscal néerlandais pour la cryptomonnaie comme ayant une « pénalité de succès ». « Un investisseur pourrait avoir raison sur la technologie et le timing, mais s’il ne peut pas couvrir la charge fiscale avec d’autres économies liquides, il est contraint de cannibaliser sa position », a expliqué Singh. Selon lui, cela « punit effectivement les meilleurs investisseurs et empêche les citoyens néerlandais de constituer une richesse significative à long terme par la capitalisation ». « Ce n’est pas qu’un risque théorique ; c’est un problème mathématique qui ne prend pas en compte la réalité », a-t-il ajouté. « Si vous êtes obligé de vendre 30 % de vos avoirs juste pour payer l’impôt sur un gain que vous n’avez pas encore réalisé, vous perdez le « carburant » pour votre croissance future. » Mais la plus grande faille pourrait survenir si le prix chute soudainement. « Si vos actifs perdent significativement de leur valeur après la date d’évaluation du 31 décembre mais avant l’échéance fiscale en mai, vous pourriez vous retrouver dans un scénario cauchemardesque où votre portefeuille restant ne suffise pas à couvrir la facture fiscale d’un « gain » qui n’existe plus », a expliqué Singh. Scheele a noté que ce n’est pas un problème nouveau. « Le système néerlandais repose sur une date d’évaluation fixe, généralement le 1er janvier de l’année fiscale », a-t-il déclaré. Si un actif chute fortement en valeur par la suite, cette baisse n’est pas ajustée rétroactivement pour l’évaluation de cette année, bien que la perte puisse être reflétée dans l’année fiscale suivante. Néanmoins, il a précisé que « les fluctuations de prix à court terme entre la date d’évaluation et la date de paiement sont effectivement supportées par le contribuable », une caractéristique structurelle qui peut être « particulièrement sensible dans des classes d’actifs très volatiles comme la cryptomonnaie ». Alors que certains sur les réseaux sociaux encouragent les résidents à faire leurs valises et à fuir en réponse à la loi, Scheele a néanmoins affirmé que les Pays-Bas se positionnent depuis longtemps comme une juridiction favorable à l’innovation en Europe.

« Pour la stabilité politique et la compétitivité internationale, la clarté et la prévisibilité en matière de fiscalité des actifs numériques restent essentielles. Les cadres réglementaires et fiscaux doivent équilibrer équité, robustesse juridique et nécessité de maintenir un environnement attractif pour l’entrepreneuriat technologique », a-t-il déclaré. L’adoption de cryptomonnaies aux Pays-Bas est parmi les plus élevées en Europe. Selon une enquête de 2025 menée par BCB Group, environ 22 % des résidents néerlandais ont acheté des cryptomonnaies à un moment donné et 17 % détiennent actuellement des actifs numériques.