Le fondateur de Bridgewater, la famille de Dalio, dévoilée : forte position dans l'or pour une stratégie de défense contre la guerre financière

Bridgewater Associates fondateur Ray Dalio (Ray Dalio) a pour la première fois depuis la pandémie révélé ses investissements en actions américaines via son bureau familial. Selon le formulaire 13F, la société avait à la fin de l’année dernière un portefeuille d’environ 503 millions de dollars dans le marché américain, en forte croissance par rapport au début de 2021. Les données les plus récentes montrent que son portefeuille est fortement concentré sur des ETF en or, avec une diversification dans les actions américaines, les obligations américaines et les marchés mondiaux. De plus, le bureau familial étend activement ses implantations au Moyen-Orient et en Asie, tout en poursuivant de vastes initiatives philanthropiques.

Ray Dalio détient une position importante en or, tout en conservant des actions américaines et des obligations

Selon Bloomberg, le bureau familial de Dalio a alloué plus de trois quarts de ses investissements en actions américaines à des fonds négociés en bourse (ETF) suivant l’or, tout en détenant une petite part en obligations américaines et dans l’indice S&P 500. Dans un contexte macroéconomique marqué par des pressions inflationnistes, l’or est considéré comme un outil traditionnel de couverture. Contrairement à ses investissements antérieurs dans seulement deux ETF en or, la diversification actuelle s’étend à près d’une dizaine, ce qui indique une stratégie défensive très axée sur la préservation du capital face à l’incertitude économique mondiale.

Récemment, Ray Dalio a à plusieurs reprises averti que, avec la politique plus agressive du gouvernement Trump en matière de protection commerciale et de sanctions, la « guerre du capital » pourrait devenir la prochaine étape après la guerre commerciale. Dalio analyse que l’augmentation du déficit commercial et l’intensification des guerres commerciales entraîneront inévitablement des flux de capitaux, réduisant la confiance des détenteurs étrangers dans les actifs en dollars, soulignant que l’or reste un outil crucial de protection en période de pression financière.

(Avertissement de Dalio sur la guerre du capital : la politique de Trump pourrait provoquer une vente massive d’actifs en dollars, il faut privilégier l’or comme refuge)

Équipe du bureau familial et diversification du portefeuille mondial

Après avoir quitté complètement Bridgewater, Dalio a pris personnellement en main la prise de décision en matière d’investissement pour le bureau familial, en recrutant d’anciens cadres de Bridgewater et d’autres professionnels pour constituer une équipe de stratégie macro globale. Son portefeuille inclut des ETF des marchés développés et émergents, reflétant la poursuite de la stratégie « all-weather » (une allocation d’actifs visant à maintenir des rendements stables dans toutes les conditions économiques). Par une diversification transrégionale et multi-actifs, cette approche permet de réduire le risque lié à un seul marché. Cette stratégie non seulement diminue la dépendance à une seule économie, mais montre aussi la capacité de l’institution à équilibrer la croissance des marchés émergents et les risques des marchés développés.

Expansion internationale : pénétration des marchés du Moyen-Orient et d’Asie

Outre l’ajustement de l’allocation d’actifs, le bureau familial de Dalio manifeste également une ambition de mondialisation à travers ses implantations physiques. Sous la direction du CEO, la société a récemment ouvert une nouvelle succursale à Abu Dhabi, témoignant de l’importance accordée au potentiel du marché du Moyen-Orient et à sa position géoéconomique. Par ailleurs, elle recrute activement des talents en investissement, fiscalité et technologie aux États-Unis et à Singapour. Cette stratégie d’expansion transnationale facilite une gestion plus efficace des flux de capitaux mondiaux et permet un accès direct à des opportunités d’investissement dans différentes régions.

Transmission de patrimoine et impact social : plus de 7 milliards de dollars investis en philanthropie

La mission principale du bureau familial ne se limite pas à la croissance du patrimoine, mais inclut aussi la transmission de la richesse et la responsabilité sociale. Depuis 2003, la fondation caritative de Dalio a versé plus de 7 milliards de dollars, soutenant notamment des projets liés à l’exploration océanique et à d’autres causes à but non lucratif. La conversion des profits du marché financier en financements à long terme pour la recherche scientifique et la protection de l’environnement illustre comment les ultra-riches intègrent la responsabilité sociale dans la gestion de leur patrimoine. Ce modèle d’opération constitue un exemple de la combinaison entre investissement professionnel et engagement sociétal dans la gestion moderne des bureaux familiaux.

Cet article, « Exposition des participations du fondateur de Bridgewater, Dalio : forte position en or pour se protéger contre la guerre du capital », a été publié initialement sur Chain News ABMedia.