La taille des transactions des investisseurs particuliers en 2025 atteindra 5,4 billions ! Le rendement global dépasse celui de QQQ et SPY

Selon les données de l’organisme indépendant d’études de marché Vanda, en 2025, le volume total des transactions des investisseurs particuliers américains sur le marché des actions et des ETF atteindra 5,4 trillions de dollars, en hausse d’environ 47 % par rapport à l’année précédente, ce qui constitue le record le plus élevé depuis 2014. Les données montrent également que la performance globale des portefeuilles des investisseurs particuliers dépasse celle des deux principaux ETF indiciels, le SPY et le QQQ, qui suivent respectivement le S&P 500 et le Nasdaq 100.

Le volume de transactions des investisseurs particuliers atteint un sommet en dix ans : analyse des facteurs moteurs

Un rapport de JPMorgan indique que les flux de capitaux des investisseurs individuels ont augmenté d’environ 50 % entre 2023 et le début de 2025, avec un volume de transactions mensuel en janvier 2025 atteignant un niveau historique. Joe Mazzola, stratège en chef des stratégies de trading chez Charles Schwab, souligne que le comportement et la capacité d’analyse des investisseurs particuliers se sont nettement améliorés, rendant obsolète la notion de « naïf » dans le contexte actuel du marché.

Quatre facteurs structurels favorisant l’engagement accru des investisseurs particuliers

Popularisation des plateformes sans commissions : Robinhood et autres applications ont éliminé les barrières à l’entrée, attirant un grand nombre de nouveaux investisseurs

Maturation de l’écosystème des médias sociaux : Reddit, X, et autres plateformes accélèrent la circulation horizontale des informations et stratégies d’investissement

Effet prolongé de la COVID-19 : les habitudes d’investissement autonomes développées durant le confinement se renforcent dans l’après-pandémie

Transfert d’actifs vers la jeune génération : JPMorgan indique qu’une partie des fonds provient de jeunes investisseurs incapables d’acheter une maison, qui réorientent leur capital vers la bourse

Cas d’opérations inverses des investisseurs particuliers lors d’événements tarifaires

En avril 2025, le gouvernement Trump annonce une politique tarifaire globale, entraînant une chute de plus de 10 % en deux jours du S&P 500, la plus forte baisse depuis 2020. Selon Vanda, les investisseurs particuliers ont acheté pour plus de 5 milliards de dollars d’actions en net sur ces deux jours, illustrant une opération inverse typique. En octobre de la même année, une nouvelle menace tarifaire provoque une chute de 2,7 % en une seule journée, avec un volume d’achat net annuel parmi les plus importants.

Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, déclare : « Lorsqu’un nombre suffisant d’investisseurs particuliers se rassemble, leur influence sur le marché ne peut plus être ignorée. »

Augmentation de la proportion de trading d’options : évolution simultanée de la structure des risques

Les données de Vanda montrent qu’en 2025, le volume de trading d’options des investisseurs particuliers atteint environ 650 milliards de dollars, en croissance continue depuis 2019. En raison de leur date d’échéance limitée, les contrats d’option peuvent voir leur valeur fluctuer violemment même avec de petites variations du prix de l’action, ce qui présente un risque nettement supérieur à celui de la détention directe d’actions. Sosnick met en garde : certains investisseurs particuliers ont mécanisé leurs opérations d’achat lors des baisses, sans que leur capacité d’évaluation des risques ne suive nécessairement leur fréquence de trading.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que le QQQ et pourquoi sert-il de référence pour la performance des investisseurs particuliers ?

Le QQQ (Invesco QQQ Trust) est un ETF suivant le Nasdaq 100, comprenant des géants technologiques comme Apple, Microsoft, Nvidia, etc. C’est l’un des ETF les plus échangés aux États-Unis, souvent utilisé comme indicateur de la performance globale du secteur technologique.

Les investisseurs particuliers ont-ils vraiment surpassé le QQQ et le SPY ?

Selon les données de Vanda pour 2025, la performance globale des portefeuilles des investisseurs particuliers dépasse celle du SPY et du QQQ sur la même période. Il s’agit d’une moyenne statistique, et les résultats individuels varient considérablement, notamment parmi ceux qui utilisent fortement la levée de levier via des options, dont la distribution des performances est très dispersée.

Quels sont les principaux risques liés à la participation des investisseurs particuliers au trading d’options ?

Les contrats d’option ont une date d’échéance précise, et si la tendance du marché va à l’encontre des attentes, leur valeur peut tomber à zéro, entraînant une perte totale. La faible liquidité de certains options peut également entraîner des écarts importants entre prix d’achat et de vente, et les coûts implicites liés à un trading fréquent ne doivent pas être sous-estimés.