Terraform Estate poursuit Jane Street pour des transactions liées à l'effondrement du marché crypto en 2022 : WSJ
En bref
- La fiducie de liquidation de Terraform accuse Jane Street de négocier avec des informations non publiques.
- La plainte concerne des retraits de liquidités lors du dépeg de mai 2022 qui ont conduit à l’effondrement de TerraUSD et FTX.
- L’affaire pourrait tester la responsabilité des initiés sur les marchés crypto, a-t-on appris de Decrypt.
L’administrateur de la faillite de Terraform Labs a poursuivi Jane Street, alléguant que la société de trading quantitatif a utilisé des informations non publiques pour réaliser des profits au plus fort de l’effondrement du marché crypto en 2022. La plainte se concentre sur des allégations selon lesquelles Jane Street aurait obtenu un aperçu préalable des décisions internes de liquidité de Terraform et aurait positionné des trades autour de ces mouvements alors que TerraUSD commençait à perdre son ancrage dollar, selon un rapport du Wall Street Journal publié lundi. « Jane Street a abusé de ses relations sur le marché pour manipuler le marché en sa faveur lors de l’un des événements les plus importants de l’histoire de la crypto », a déclaré Todd Snyder, administrateur judiciaire désigné par le tribunal pour Terraform Labs, dans une déclaration au WSJ. Cette démarche fait suite à une plainte déposée fin décembre devant un tribunal fédéral américain contre Jump Trading, accusant la société de trading de profiter illégalement et de contribuer de manière significative à l’effondrement de l’écosystème Terra.
La société accusée a répondu en qualifiant la plainte de tentative « désespérée » de « soutirer de l’argent » malgré le fait que « il est bien établi que les pertes subies par les détenteurs de Terra et Luna résultent d’une fraude de plusieurs milliards de dollars perpétrée par la direction de Terraform Labs », selon le rapport. Decrypt a contacté Jane Street et la fiducie de liquidation de Terraform Labs pour obtenir un commentaire, mais n’a pas encore reçu de réponse. « Cette plainte semble soutenir que les mouvements les plus importants se produisent dans des discussions privées avant d’atteindre la blockchain », a déclaré Andrew Rossow, avocat en affaires publiques et PDG d’AR Media Consulting, à Decrypt.
L’affaire « est d’une importance considérable, car le tribunal ne juge plus simplement une transaction ; il établit un précédent selon lequel l’‘accès privilégié’ en DeFi constitue une responsabilité légale, et pas seulement un avantage concurrentiel », a expliqué Rossow. Si les accusations sont prouvées, cette affaire pourrait marquer un tournant vers l’application d’une théorie de la mauvaise utilisation plus stricte sur les marchés crypto. Selon cette approche, la responsabilité ne dépendrait pas d’une relation traditionnelle d’initié d’entreprise. Au contraire, un market maker pourrait être exposé s’il obtenait des informations confidentielles d’une équipe de protocole et les utilisait pour trader contre le marché plus large, a expliqué Rossow. La théorie élargirait également la définition d’un « initié » dans de tels cas. Les groupes de discussion privés ou les canaux informels pourraient être considérés comme l’équivalent fonctionnel d’une salle de conseil d’entreprise, ce qui signifie que le statut d’initié pourrait s’étendre à toute personne ayant un accès direct aux communications de crise d’un protocole. « Cela suggère qu’en crypto, un ‘initié’ n’est pas seulement un cadre ; c’est toute personne ayant une ligne privée vers la ‘salle de guerre’ d’un protocole en période de crise », a déclaré Rossow. L’observateur juridique a indiqué que l’affaire dépendra probablement de la matérialité et de la source. Terraform s’est effondré en mai 2022 après que sa stablecoin algorithmique TerraUSD a perdu son ancrage dollar, entraînant la quasi-disparition de son jeton frère Luna en quelques jours. L’implosion d’environ 40 milliards de dollars a effacé des milliards de valeur pour les investisseurs et a intensifié la pression sur le marché crypto dans son ensemble. Les conséquences ont contribué à une crise plus large dans l’industrie, menant à une série d’échecs, dont l’effondrement final de FTX plus tard cette année-là.
Terraform a déposé le bilan en janvier 2024, et une fiducie de liquidation a été créée par la suite pour poursuivre la récupération pour les créanciers. Le fondateur Do Kwon a depuis plaidé coupable à des charges criminelles et purge une peine de 15 ans de prison.