Les résultats financiers de NVIDIA approchent, les futures américaines en légère hausse pour relever le défi ! TSMC se maintient fermement au-dessus de 2000 dollars, la tendance AI repart.

Pendant que le marché retient son souffle en attendant le dernier rapport financier de Nvidia, les futures américaines ont légèrement progressé mardi soir, témoignant d’un regain de confiance des investisseurs. Le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux rebondi, les actions technologiques redevenant le centre d’attention du marché.

Parallèlement, le roi du marché boursier taïwanais, TSMC, a fortement dépassé la barre des 2000 dollars taïwanais, avec une hausse de 70,94 % en six mois, atteignant ainsi un nouveau sommet sur 52 semaines. Il est devenu l’un des principaux bénéficiaires de la vague d’engouement pour l’IA à l’échelle mondiale. De Wall Street à Taipei, la tendance IA résonne à nouveau.

Rebond complet des marchés américains, les futures donnent le ton

Les marchés américains ont clôturé en hausse mardi, avec une reprise simultanée des trois principaux indices. Le S&P 500 a augmenté de près de 0,8 %, le Nasdaq Composite d’environ 1 %, et le Dow Jones Industrial de 370 points, soit environ 0,8 %. Les marchés à terme ont également poursuivi leur optimisme, le Dow futures gagnant 27 points, le S&P 500 futures progressant de 0,1 %, et le Nasdaq 100 futures augmentant d’environ 0,3 %.

Ce rebond intervient alors que le marché digère la récente panique liée à la disruption que pourrait provoquer l’IA dans l’industrie. Les actions de logiciels et de cybersécurité avaient été fortement pénalisées, les investisseurs craignant que la nouvelle génération d’outils IA ne bouleverse les modèles commerciaux existants. Cependant, à mesure que le marché réévalue l’impact réel, les flux de capitaux commencent à revenir vers les actions technologiques, atténuant la pression de vente à court terme.

AMD en forte hausse, le secteur logiciel souffle un peu

En ce qui concerne les actions individuelles, AMD a bondi de près de 9 % en une seule journée, principalement suite à l’annonce de Meta Platforms de signer un accord de partenariat pluriannuel avec la société, renforçant ainsi la chaîne d’approvisionnement en puces IA. Cette nouvelle a donné un coup de pouce au secteur des semi-conducteurs et a également soutenu la tendance positive du secteur technologique dans son ensemble.

Le secteur logiciel a également connu une reprise inattendue. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a augmenté de 1,9 %, malgré une baisse de plus de 25 % depuis le début de l’année. Cela indique une amélioration notable du sentiment du marché. Liz Thomas, directrice de la stratégie d’investissement chez SoFi, a déclaré que la baisse des actions logiciels cette année « est en quelque sorte devenue irrationnelle », et que certains titres pourraient bénéficier d’un rebond technique.

Cependant, elle a aussi souligné que la véritable clé pour orienter le marché reste la publication des résultats financiers de Nvidia.

Les résultats de Nvidia, un indicateur clé

Nvidia s’apprête à publier ses résultats trimestriels, tandis que le géant du logiciel Salesforce et Snowflake annonceront également leurs résultats après la clôture de mercredi. Alors que les investisseurs réévaluent la valorisation élevée des actions technologiques et l’ampleur des investissements en IA, ces résultats seront particulièrement importants.

Le marché s’interroge sur la rentabilité des investissements massifs dans l’IA par les grands fournisseurs de cloud. La crainte est que le délai de récupération de ces investissements ne s’allonge, comprimant ainsi la marge bénéficiaire. Liz Thomas a déclaré : « D’un point de vue numérique, Nvidia reste très importante. Ils doivent surpasser les attentes et fournir des prévisions positives pour maintenir la confiance du marché. » Elle a aussi admis que, comparé aux précédentes saisons de résultats, la dépendance du marché à une seule publication s’est quelque peu réduite.

En résumé, si Nvidia affiche des résultats impressionnants, cela renforcera la tendance haussière liée à l’IA ; en revanche, des prévisions prudentes pourraient raviver la volatilité des actions technologiques.

Risques liés aux tarifs douaniers et à la géopolitique

Outre les résultats d’entreprises, cette semaine est également marquée par des facteurs macro-politiques qui influencent le marché. Le président américain Donald Trump a récemment annoncé une hausse des tarifs douaniers mondiaux à 15 %, mais a finalement appliqué une taxe de 10 % sur les importations mondiales. Les investisseurs suivent également de près la tension entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que le discours sur l’état de l’Union prévu par Trump en 2026.

Dans un contexte mêlant engouement pour l’IA et incertitudes politiques, la volatilité du marché pourrait augmenter à court terme. Les flux de capitaux seront influencés non seulement par les fondamentaux des entreprises, mais aussi par la prime de risque politique.

TSMC dépasse 2000 dollars, nouveau sommet sur 52 semaines

Dans un contexte de regain d’optimisme pour les actions technologiques mondiales, TSMC (2330) a atteint un nouveau sommet à 2000 dollars taïwanais, avec un point haut de la journée également à 2000 dollars, franchissant ainsi la barre psychologique des 52 semaines. En six mois, la valeur a augmenté de 830 dollars, soit une hausse de 70,94 %, avec une tendance très forte.

Du point de vue technique, le titre a commencé à monter à partir d’une zone autour de 1 100 dollars, franchissant successivement les seuils de 1 500 et 1 700 dollars, pour finalement atteindre la barre des 2 000 dollars. La capitalisation boursière s’élève à 51,74 trillions de dollars taïwanais, avec un PER de 30,19 et un rendement en dividendes d’environ 1,03 %. Le point bas sur 52 semaines était à 780 dollars, illustrant une volatilité extrême sur un an, mais avec une nette prédominance des investisseurs à long terme.

Demande en puces IA en forte croissance, la fabrication avancée devient la carte maîtresse

La principale raison de la forte progression de TSMC réside dans la demande explosive pour les puces IA. Les fabricants comme Nvidia et AMD dépendent de TSMC pour leur fabrication. Avec l’expansion rapide des centres de données, du calcul haute performance et des applications d’IA générative, la capacité de fabrication en procédés avancés devient l’un des actifs les plus rares au monde.

Lorsque le marché discute des résultats de Nvidia, il faut aussi considérer leur impact indirect sur la croissance de TSMC. Si Nvidia maintient ses investissements et ses commandes robustes, cela indique que la demande pour la fabrication de puces en procédés avancés restera forte, assurant une visibilité accrue pour les revenus futurs de TSMC.

Ce contenu a été initialement publié sur ABMedia, dans la rubrique Chain News.