WisdomTree lance la négociation 24h/24 pour WTGXX avec règlement en temps réel

WisdomTree, Inc. a franchi une étape majeure vers la modernisation des échanges et des règlements des parts de fonds communs de placement en annonçant une négociation 24/7 et un règlement instantané pour son fonds monétaire tokenisé. La démarche, dévoilée aujourd’hui, concerne le WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX) et, selon la société, constitue la première fois que des parts de fonds communs de placement tokenisées enregistrées seront autorisées à être négociées et réglées instantanément, 24 heures sur 24, dans le cadre réglementaire américain, en utilisant un modèle de liquidité principal par un courtier.

Ce programme remplace le délai T+1 traditionnel qui a longtemps caractérisé les opérations des fonds monétaires et des fonds communs, permettant aux investisseurs de transférer des liquidités vers des actifs générant des rendements en temps réel. Pour les entreprises gérant des trésoreries en chaîne, notamment les institutions crypto-native, la capacité de déplacer des fonds et de capter des rendements sans sortir de la chaîne constitue une avancée en termes d’efficacité. WisdomTree indique que cette nouvelle fonctionnalité réduit la friction de trésorerie et libère les avantages de liquidité promis par les actifs tokenisés.

La mise en œuvre de cette fonctionnalité a nécessité des approbations réglementaires coordonnées et un changement structurel que la société compare à la dernière grande évolution lors de l’introduction des ETF. Plusieurs entités de WisdomTree ont obtenu une exemption de la régulation américaine des valeurs mobilières, et la branche de courtage de la société a reçu l’autorisation d’agir en tant que principal.

Négociation 24/7 pour le fonds monétaire tokenisé

WisdomTree Securities, Inc., la filiale de courtage de la société, a obtenu l’approbation de la FINRA pour étendre ses activités à la négociation principale des parts de fonds enregistrés, posant ainsi les bases d’une liquidité 24/7 pour les parts du fonds monétaire tokenisé, avec un règlement facilité par des stablecoins. WisdomTree indique qu’au début, les transactions seront réglées à partir de l’inventaire du courtier plutôt qu’en direct avec le fonds, préservant la structure du marché primaire existante tout en permettant une exécution continue.

« Le règlement instantané a été l’une des véritables promesses des blockchains et de la tokenisation d’actifs réels », a déclaré Will Peck, responsable des actifs numériques chez WisdomTree. Il a remercié les régulateurs pour leur engagement et a qualifié ce changement d’amélioration de l’expérience investisseur, illustrant comment la blockchain peut servir de nouvelle infrastructure pour les marchés de capitaux.

Cette fonctionnalité sera accessible aux clients institutionnels via la plateforme institutionnelle de la société, WisdomTree Connect™, qui, selon l’entreprise, a déjà été utilisée pour aider des institutions crypto-native à accéder à des investissements générant des rendements sans sortir de la chaîne. Avec des parts tokenisées supportant déjà les transferts peer-to-peer, le nouveau modèle de liquidité basé sur un courtier permettra aux investisseurs de déplacer de la valeur entre portefeuilles, comptes et contreparties 24 heures sur 24.

WisdomTree envisage que d’autres courtiers puissent participer à terme, sous réserve de conditions, bien que la capacité initiale de tenue de marché proviendra de WisdomTree Securities agissant en tant que principal dans la limite de son bilan. La société a également annoncé un calcul continu des dividendes pour WTGXX, utilisant des horodatages blockchain pour répartir chaque jour les revenus proportionnellement au moment précis où un portefeuille vérifié détenait des tokens.

Cela signifie que les détenteurs de tokens qui transfèrent des parts intrajournée via des transferts peer-to-peer continueront de recevoir une part proportionnelle des intérêts pour la période de détention, une précision intrajournalière que les fonds traditionnels ne peuvent pas égaler. Le règlement par stablecoin commencera avec l’USDC comme token initialement supporté pour les transactions, et la société a indiqué que l’approche du courtier principal préserve le processus d’investissement du fonds tout en ajoutant une flexibilité en chaîne.

WisdomTree a présenté cette annonce comme faisant partie d’une poussée plus large vers la tokenisation d’actifs réels et de services numériques, en faisant référence à sa plateforme institutionnelle et à son portefeuille natif blockchain comme canaux de distribution pouvant étendre cette fonctionnalité à d’autres types de clients à l’avenir. La société a également évoqué son expansion sur les marchés privés via l’acquisition d’une plateforme de terres agricoles, signalant que la tokenisation et les rails numériques deviennent centraux dans sa feuille de route produit.

Avec environ 160,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion selon son dernier dépôt, la démarche de WisdomTree risque d’attirer l’attention tant des gestionnaires d’actifs traditionnels que des entreprises crypto, qui surveillent comment la tokenisation conforme à la réglementation peut transformer la liquidité, le règlement et même la mécanique de la propriété des fonds. Pour les investisseurs et trésoriers recherchant un accès fluide et intrajournalier au rendement, le marché disposera désormais d’un exemple concret de ce à quoi ressemble un « règlement instantané » dans un produit réglementé américain.