Les DEXs Perp en plein essor : Les dérivés décentralisés redéfinissent la crypto

• Les DEX perpétuels ont explosé en 2025, atteignant 92,9 billions de dollars de volume, permettant aux traders de couvrir, d’utiliser l’effet de levier et de trader 24/7 efficacement.
• Hyperliquid et Lighter montrent que les DEX rivalisent désormais avec les CEX, offrant des transactions rapides, des frais faibles et la création de marchés sans permission.
• Les perpétuels blockchain influencent les marchés mondiaux, négociant des matières premières, des actions pré-IPO et des actifs exotiques en permanence.

Les marchés crypto connaissent une transformation radicale alors que les échanges décentralisés de swaps perpétuels connaissent une croissance explosive en 2025. Selon CoinGecko, le volume des swaps perpétuels a atteint 92,9 trillions de dollars, en hausse de 64,6 % en un an, indiquant un éloignement significatif des marchés au comptant traditionnels.

Selon le rapport, Hyperliquid et Lighter sont en première ligne, offrant des marchés efficaces en capital pour les traders avec la possibilité de profiter dans les deux directions. En conséquence, les DEX ont commencé à concurrencer les CEX traditionnels.

Cette croissance rapide est alimentée par plus que la spéculation. Les swaps perpétuels permettent aux traders de couvrir leurs positions sans vendre les actifs sous-jacents, d’arbitrer les différences de prix entre les plateformes, et d’utiliser le capital de manière plus efficace.

Hyperliquid, classé 7e mondial avec 2,9 trillions de dollars de volume annuel, montre comment des DEX axés sur l’infrastructure peuvent atteindre des niveaux institutionnels. De plus, la mise en œuvre de HIP-3 a permis des listings sans permission, permettant à tout actif avec un flux de prix de trader en chaîne, transformant ces plateformes en marchés financiers mondiaux 24/7.

DEX vs. CEX : La migration de capital

Les DEX captent désormais une part de marché importante, alors que l’intérêt ouvert des CEX a diminué de 20,8 % en 2025, tandis que celui des DEX a augmenté de 229,6 %. Cette divergence souligne un engagement à long terme du capital envers l’infrastructure décentralisée. En octobre 2025 seulement, les DEX perpétuels ont traité 1,18 trillion de dollars, plus de quatre fois le volume du début d’année.

De plus, une expérience utilisateur comparable à celle des CEX, des structures de frais compétitives et des blockchains Layer 1 haute performance ont éliminé les barrières traditionnelles à l’adoption. Des plateformes comme Hyperliquid offrent une finalité de transaction en moins d’une seconde, zéro frais de gaz pour les market makers, et plus de 20 000 ordres par seconde.

Au-delà de la crypto : construire des marchés 24/7

La mise à niveau HIP-3 d’Hyperliquid illustre comment les DEX s’étendent au-delà de la crypto. Les matières premières, les actions pré-IPO, les actions synthétiques et même les actifs exotiques se négocient désormais en permanence en chaîne. Contrairement aux marchés traditionnels, ces plateformes fonctionnent 24/7, intégrant instantanément les nouvelles mondiales et les événements dans les prix. En conséquence, les marchés perpétuels basés sur la blockchain influencent de plus en plus les prix d’ouverture des marchés traditionnels.

Les swaps perpétuels ne sont plus des instruments de niche. Ils dominent le trading crypto, attirent le capital institutionnel et créent une couche d’infrastructure pour la découverte continue des prix mondiaux. Comme le souligne CoinGecko, « La distinction entre les échanges crypto et les marchés financiers mondiaux s’effondre. » Les traders et les institutions doivent s’adapter rapidement ou risquer d’être laissés pour compte.