Les frappes de drones iraniennes provoquent une hausse des prix du gaz naturel en Europe

Les prix du gaz naturel européen ont fortement augmenté lundi après que le Qatar a suspendu toute sa production de gaz naturel liquéfié suite aux frappes de drones iraniens sur des installations énergétiques clés, déstabilisant des marchés déjà tendus en Europe et en Asie.

Les contrats à terme sur le gaz américain augmentent alors que le conflit au Moyen-Orient impacte l’approvisionnement en GNL

Le prix de référence du Title Transfer Facility (TTF) néerlandais, principal indicateur du prix du gaz en Europe, a bondi jusqu’à 49,1 % pour atteindre 47,65 € par mégawattheure, contre environ 32 € avant les attaques. Les contrats à terme sur le gaz naturel américain ont augmenté d’environ 6,7 % pour atteindre 3,05 $ par million de British thermal units, tandis que les prix spot en Asie ont suivi la tendance, les traders anticipant une disponibilité plus limitée des cargaisons.

Cette perturbation fait suite à une escalade du conflit militaire impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran. Le 2 mars, le ministère de la Défense du Qatar a indiqué que deux drones iraniens avaient frappé un réservoir d’eau dans une centrale électrique à Mesaieed Industrial City et une installation énergétique à Ras Laffan Industrial City. Aucun blessé n’a été signalé, mais le message envoyé aux marchés de l’énergie était clair.

Communiqué de presse suite aux frappes de drones iraniens. La société d’État Qatar Energy, qui gère les opérations de liquéfaction du gaz naturel du pays, a immédiatement suspendu toute la production de GNL et les exportations associées, invoquant des préoccupations de sécurité. Des évaluations des dégâts sont en cours. La société a indiqué qu’elle fournirait des mises à jour dès que de nouvelles informations seraient disponibles.

Prix européens du GNL après la suspension des services par le Qatar. Le Qatar est le deuxième plus grand exportateur mondial de GNL, représentant près de 20 % de l’offre mondiale. La suspension concerne environ 81 millions de tonnes, soit environ 110 milliards de mètres cubes, d’exportations annuelles selon les niveaux de 2025. Ce volume n’est pas facilement remplaçable, surtout dans un marché encore en train de se recalibrer après l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022.

La situation est aggravée par des perturbations dans le détroit d’Hormuz, un point stratégique de passage où transitent habituellement environ 80 millions de tonnes de GNL par an, dont une grande partie provient du Qatar. Les données de suivi des navires indiquent qu’au moins 11 méthaniers ont suspendu leurs voyages pour éviter cette voie navigable, ajoutant une pression logistique à un système déjà sous tension.

Les niveaux de stockage en Europe offrent peu de marge de manœuvre. Les stocks de gaz dans l’Union européenne atteignent environ 30,6 % de la capacité, bien en dessous de la norme saisonnière d’environ 40 % et environ 10 points de pourcentage de moins qu’à la même période l’année dernière. L’Allemagne dispose d’un niveau de stockage proche de 20,7 %, tandis que la France se situe autour de 21,1 %, après un hiver rigoureux en janvier qui a épuisé les réserves.

Les analystes avertissent que si la navigation dans le détroit d’Hormuz reste perturbée pendant un mois, les prix du TTF néerlandais pourraient atteindre 74 € par mégawattheure, plus du double du niveau d’avant la crise. Une suspension de plus de deux mois pourrait faire grimper les prix au-dessus de 100 € par mégawattheure, obligeant les utilities à maximiser leur recours au charbon et au pétrole pour compenser la réduction de l’approvisionnement en gaz.

Selon la société de conseil Wood Mackenzie, environ 1,5 million de tonnes, soit 2,2 milliards de mètres cubes, d’exportations de GNL sont en danger pour chaque semaine de perturbation. La société indique que cette suspension ravivera une concurrence féroce entre l’Asie et l’Europe pour les cargaisons spot, prolongeant probablement la tension même après la reprise des flux. Les tarifs de fret ont triplé dans certains cas, et les primes d’assurance pour les navires transitant par le Golfe augmentent.

Les marchés pétroliers réagissent également. Le Brent a augmenté de plus de 8 % dans un contexte de crainte que jusqu’à 15 % de l’offre mondiale de pétrole puisse être exposée à une escalade régionale. Les analystes estiment que les prix pourraient dépasser 100 $ le baril si les perturbations persistent, avec des scénarios extrêmes évoquant 125 $ le baril. Les prix de l’essence aux États-Unis pourraient augmenter d’environ 13 cents par gallon à court terme.

Pour l’Europe, cet épisode souligne la vulnérabilité persistante après le recentrage sur le gaz de pipeline russe. Le Qatar fournit environ 15 % des importations de GNL de l’Union européenne, tandis que les États-Unis en fournissent environ 57 %. Toute interruption prolongée mettrait à l’épreuve des secteurs industriels tels que la pétrochimie et les métaux, qui se remettent encore des chocs énergétiques précédents.

Le marché mondial surveille désormais les signes de désescalade ou de redémarrage progressif des opérations qataries. Même si la production reprend rapidement, les traders estiment qu’une nouvelle prime de risque géopolitique restera probablement intégrée dans les prix — un rappel que la sécurité énergétique peut dépendre d’un petit nombre d’installations dans une région volatile.

FAQ ⛽

• Pourquoi les prix du gaz en Europe ont-ils fortement augmenté ? Les prix européens ont bondi après que le Qatar a suspendu la production de GNL suite aux frappes de drones iraniens sur des installations énergétiques clés.
• Quelle est la part du Qatar dans l’approvisionnement mondial en GNL ? Le Qatar représente près de 20 % des exportations mondiales de GNL, ce qui en fait un fournisseur crucial pour l’Europe et l’Asie.
• Qu’est-ce que le benchmark TTF néerlandais ? Le TTF est la principale référence de prix du gaz naturel en Europe utilisée dans les contrats énergétiques.
• Les prix du gaz et de l’essence aux États-Unis pourraient-ils augmenter ? Oui, les contrats à terme sur le gaz naturel américain et les prix de l’essence pourraient augmenter en raison d’une offre mondiale plus tendue et de prix du pétrole plus élevés.