Le choc géopolitique fait vaciller les marchés et la crypto

• Les frappes des États-Unis et d’Israël contre l’Iran font augmenter la volatilité du pétrole, de l’or et des cryptomonnaies, laissant les marchés fragiles et les investisseurs prudents.

• Le BTC est tombé à 63 000 $, mais a rebondi ; les actifs numériques subissent une pression alors que les chocs énergétiques alimentent les inquiétudes inflationnistes.

• Les flux vers les ETF montrent de l’espoir, mais les altcoins peinent, reflétant une faible participation institutionnelle et une fragilité du marché.

Les marchés mondiaux ont connu une turbulence soudaine suite aux frappes menées par les États-Unis et Israël contre l’Iran durant le week-end. Ces frappes, dans le cadre de l’opération baptisée « Epic Fury », visaient les installations militaires iraniennes, entraînant la perte de dirigeants clés, dont le Guide suprême.

En conséquence, le détroit d’Hormuz a été fermé, l’espace aérien suspendu, et les prix ont été impactés. Il a été souligné que cette situation pourrait entraîner de l’inflation et affecter les portefeuilles d’investissement.

Le prix du Bitcoin a réagi immédiatement à l’annonce, chutant à 63 000 $ avant de remonter à 67 000 $. Par ailleurs, le prix du pétrole a augmenté de 9 %, avec des prévisions atteignant 100 dollars le baril pour le Brent. L’or a également enregistré une hausse de prix, dépassant 5 400 dollars, ajoutant 1 000 milliards de dollars à sa capitalisation boursière.

Les actions ont ouvert en baisse hier après l’annonce, le Dow ayant chuté de plus de 500 points. Cependant, les actions de défense figuraient parmi les gagnants. La volatilité a également atteint son plus haut niveau depuis 2026 pour le VIX. Selon Wintermute, « La crypto se trouve du mauvais côté de cette opération. »

Implications macroéconomiques et du marché

Outre la réaction du marché elle-même, le conflit soulève également des enjeux structurels. Depuis plusieurs mois, les commentateurs avertissent du passage des marchés pilotés par la politique à ceux influencés par les tarifs douaniers, la disruption par l’IA et la déglobalisation.

Désormais, un choc durable sur l’approvisionnement en énergie pourrait aggraver ces vents contraires structurels. Si les prix du pétrole restent à leur niveau actuel, l’inflation de base pourrait persister, limitant la marge de manœuvre de la Réserve fédérale et continuant à peser sur les actifs de croissance. La semaine dernière, les flux vers les ETF ont été importants, dépassant 1 milliard de dollars, interrompant une tendance de sorties sur cinq semaines. Cependant, les flux institutionnels OTC restent faibles.

De plus, les altcoins continuent de suivre les schémas typiques d’un marché baissier. Les gains éphémères ne parviennent pas à attirer une participation soutenue, ce qui suggère une appetite limitée pour la recherche de performance. La volatilité dans la crypto a augmenté, avec le DVOL passant des 30 à environ 55, et la tarification des options fluctuant de 2,5 à 3 % par jour. Wintermute note qu’un niveau de BTC situé dans la fourchette des 50 000 à 55 000 dollars pourrait présenter un risque-rendement attractif à long terme, bien que les conditions immédiates restent incertaines.