Morgan Stanley Maintient une perspective haussière sur les actions américaines malgré le conflit en Iran

Morgan Stanley affirme que les actions américaines peuvent résister à l’escalade des tensions avec l’Iran à moins que les prix du pétrole n’augmentent fortement et restent élevés, renforçant une perspective optimiste qui dépend du pétrole brut et de la durabilité du cycle économique.

Morgan Stanley estime que le conflit avec l’Iran est peu susceptible de faire dérailler la hausse des actions

Les tensions géopolitiques mettent souvent à l’épreuve la confiance des investisseurs sur les marchés mondiaux. Selon un rapport de Bloomberg du 2 mars, les stratégistes de Morgan Stanley pensent que le dernier conflit avec l’Iran est peu susceptible de faire dérailler leur position optimiste sur les actions américaines. La perspective dépend en grande partie de l’évolution des prix du pétrole.

L’équipe dirigée par le stratège en chef des actions américaines, Mike Wilson, a écrit :

« À moins que les prix du pétrole n’augmentent de manière significative dans un contexte historique et ne restent élevés, les événements récents sont peu susceptibles de modifier notre vision optimiste sur les actions américaines au cours des 6 à 12 prochains mois. »

Les stratégistes ont souligné des schémas historiques montrant que les chocs géopolitiques n’ont généralement pas entraîné une volatilité prolongée du S&P 500. Selon leur évaluation, le principal scénario baissier repose sur une hausse brutale et soutenue des prix du pétrole brut, ce qui pourrait perturber ce qu’ils considèrent comme un cycle économique en renforcement.

Les marchés mondiaux restent sous une pression importante alors que la volatilité géopolitique et politique s’intensifie. Après un début d’année volatile, les marchés sont entrés dans une période d’aversion au risque aiguë, avec les contrats à terme sur les actions américaines en baisse alors que les investisseurs digèrent l’escalade du conflit militaire suite aux frappes impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran.

Le secteur de l’énergie connaît les changements les plus radicaux, avec une forte hausse des prix du pétrole, motivée par de graves inquiétudes concernant la fermeture ou la perturbation du détroit d’Hormuz et l’impact continu d’une raffinerie saoudienne arrêtée, ce qui a resserré l’offre immédiate. En Europe, les actions ont chuté, principalement dans les secteurs du voyage, du commerce de détail et du luxe, très sensibles aux coûts énergétiques et à la stabilité mondiale. En Asie, les actions régionales ont diminué alors que les capitaux se tournent vers des actifs perçus comme refuges sûrs, tels que l’or et le dollar américain. Aux États-Unis, le S&P 500 a sous-performé par rapport à des indices internationaux, notamment le MSCI Monde hors États-Unis.

FAQ 🧭

• Pourquoi Morgan Stanley reste-t-il optimiste sur les actions américaines ?

Les stratégistes pensent que les actions peuvent augmenter au cours des prochains mois à moins que les prix du pétrole n’augmentent fortement et ne restent élevés.

• Quel est le principal risque pour la perspective actuelle du marché boursier ?

Une hausse soutenue des prix du pétrole brut pourrait menacer le cycle économique en renforcement et exercer une pression sur les actions.

• Comment les marchés ont-ils réagi jusqu’à présent au conflit avec l’Iran ?

Les prix du pétrole ont bondi tandis que les actions mondiales sont devenues volatiles, le S&P 500 étant en retard par rapport à certains indices internationaux.

• Que mettent en garde les stratégistes concernant les retraits géopolitiques ?

Ils avertissent que toutes les ventes géopolitiques ne rebondissent pas rapidement, surtout lors d’escalades régionales plus larges.