Mystérieux trader parie sur le maintien de taux élevés par la Fed à long terme, réalise des bénéfices d'environ 10 millions de dollars sur les options SOFR

Gate News rapporte qu’une opération d’options à court terme pariant sur le maintien prolongé par la Réserve fédérale d’un taux d’intérêt élevé a récemment réalisé un bénéfice d’environ 10 millions de dollars et a été clôturée avant la réunion de politique monétaire de cette semaine. Cette transaction, initiée en janvier de cette année, portait sur des options liées au taux de financement garanti overnight (SOFR, référence des taux à court terme aux États-Unis), avec la conviction principale que d’ici la mi-2028, le niveau des taux américains serait supérieur aux prévisions générales du marché à l’époque.

Selon les données de positions ouvertes publiées par le Chicago Mercantile Exchange (CME), des ventes d’options liées ont été observées vendredi dernier, indiquant que cette position a été liquidée avec profit. Étant donné que ce type de trading de dérivés de taux d’intérêt se fait généralement de manière anonyme, il n’est pas encore possible d’identifier précisément l’institution ou la personne impliquée.

Les analyses de marché indiquent que cette opération a été planifiée avant l’éclatement du conflit au Moyen-Orient. Avec la récente flambée des prix du pétrole à leur niveau le plus élevé depuis 2022, les inquiétudes concernant l’inflation se sont intensifiées, ce qui a conduit les traders à revoir à la baisse leurs anticipations de baisse des taux par la Fed. Cela a entraîné une chute des contrats à terme SOFR et une hausse des prix des options put correspondantes, rendant la position profitable.

Actuellement, le marché prévoit que la Fed ne réduira ses taux d’environ 25 points de base d’ici la fin de l’année, bien en deçà des attentes d’au moins deux baisses de taux intégrées dans les prix du marché à la fin février. Par ailleurs, les anticipations de taux à terme ont également été révisées à la hausse, par exemple, le taux à terme SOFR échéant en juin 2028 a augmenté d’environ 30 points de base par rapport à début mars.

Cette position a été clôturée avant la décision de la Fed cette semaine. Le consensus du marché est que cette réunion n’entraînera pas de modification des taux directeurs, mais les investisseurs suivront attentivement la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, pour évaluer comment la banque centrale équilibrera la pression inflationniste due à la hausse des prix du pétrole et les signes d’affaiblissement du marché du travail.