Les actualités sur le prix du pétrole du lundi ont montré que le Brent a bondi de 4,3% à 94,18 $ et que le WTI a grimpé de 5,6% à 88,54 $, inversant l’effondrement de 9% de vendredi, alors que l’Iran a réimposé, au cours du week-end, des restrictions sur le détroit d’Ormuz ; que la marine américaine a saisi le navire cargo iranien Touska ; et que les données maritimes de Kpler ont enregistré zéro passage de pétroliers à travers le détroit dimanche.
Résumé

• Le corps des Gardiens de la révolution iranienne (IRGC) a tiré sur deux navires tentant de transiter samedi avant de déclarer le détroit fermé jusqu’à ce que les États-Unis lèvent leur blocus naval.
• Le USS Spruance a tiré plusieurs salves sur le Touska après que celui-ci a ignoré six heures d’avertissements, puis des Marines américains ont embarqué et pris la garde du navire.
• Le ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré lundi qu’il n’a « aucun plan » pour les pourparlers avec le Pakistan, laissant le cessez-le-feu qui expire mercredi sans voie diplomatique.

Les actualités sur le prix du pétrole ont ouvert la semaine avec un vif renversement de l’optimisme de vendredi. Le ministre iranien des Affaires étrangères avait annoncé vendredi que le détroit d’Ormuz était entièrement ouvert, faisant chuter de 9% le Brent. Dès samedi, l’Iran a réimposé des restrictions, ses vedettes lance-missiles tiraient sur des pétroliers, et dimanche, les États-Unis ont saisi un navire cargo battant pavillon iranien dans le golfe d’Oman. Le marché physique a confirmé le retournement : les données de Kpler ont enregistré qu’aucun pétrolier n’a traversé le détroit dimanche.

Le détroit transporte normalement environ 20% du pétrole et du gaz naturel liquéfié mondiaux. Le PDG d’ADNOC, Sultan Al Jaber, a évalué la perte cumulée d’approvisionnement à près de 600 millions de barils sur environ 50 jours de crise, un chiffre qui ne se normalise pas rapidement, même avec un véritable cessez-le-feu.

« Les marchés évoluent dans un monde où il y a beaucoup de communication orientée, de déclarations et de spéculations, mais très peu d’informations concrètes », a écrit dans une note du lundi matin le principal économiste d’UBS Global Wealth Management, Paul Donovan. « Les événements du week-end ont inversé une partie de cet optimisme. »

Ce qui s’est passé pendant le week-end

L’Iran a annoncé samedi qu’il réimposait des restrictions sur le détroit, accusant les États-Unis de ne pas avoir levé leur blocus naval malgré les termes du cessez-le-feu du 8 avril. Des vedettes de l’IRGC ont tiré sur deux navires battant pavillon indien tentant de transiter. Le UK Maritime Trade Operations Centre a indiqué qu’un pétrolier s’était approché et avait été visé, sans avertissement radio préalable.

Le destroyer de la marine américaine USS Spruance a tiré plusieurs salves depuis son canon de 5 pouces sur le navire cargo Touska battant pavillon iranien dimanche, après que le navire a ignoré six heures d’avertissements afin de se conformer au blocus. Les Marines américains ont ensuite fait rappel depuis des hélicoptères et ont pris la garde du navire. Trump a annoncé la saisie sur Truth Social, la qualifiant de situation qui « ne s’est pas bien passée pour eux ».

L’armée iranienne a qualifié la saisie de « piraterie maritime » et a averti que des représailles suivraient une fois que la sécurité de l’équipage et de leurs membres de famille à bord aurait été confirmée.

La lecture du marché et la suite

Le cessez-le-feu expire mercredi. L’Iran a déclaré n’avoir aucun projet de participer à une deuxième série de pourparlers avec le Pakistan. La délégation américaine menée par le vice-président JD Vance se rend à Islamabad quoi qu’il arrive. Cette asymétrie — Washington se déplace pour discuter tandis que Téhéran refuse publiquement de venir — définit les prochaines 48 heures comme la fenêtre la plus à risque depuis que le cessez-le-feu initial a été conclu.

Les prix de gros de l’essence ont augmenté de plus de 3% lundi et les contrats à terme sur le fioul de chauffage, proxy pour le carburant d’avion, ont bondi de 4%. Les futures S&P 500 ont reculé de 0,5% tandis que les futures Nasdaq ont chuté de 0,6%, signalant que les craintes d’inflation tirée par l’énergie se répercutent à nouveau sur la tarification plus large du risque sur les actions.

Pour les dynamiques du bitcoin lié au pétrole, l’impression de Brent de lundi à $94 retourne du brut au niveau où les anticipations d’inflation pétrolière commencent à réduire simultanément les perspectives de baisse des taux de la Réserve fédérale et à comprimer l’appétit pour le risque. Le suivi des sessions de la semaine précédente montre que chaque escalade d’Ormuz a produit un retrait de BTC progressivement moins important, ce qui suggère que la demande institutionnelle absorbe la pression vendeuse, même si le vent contraire macroéconomique persiste.