Observation du cercle numérique｜La résilience du Bitcoin face à la vague de hausse des taux au Japon et la régularité du marché de Noël

L’une des discussions les plus en vogue dans le monde de la cryptomonnaie récemment concerne la décision imminente de la Banque du Japon quant à une éventuelle hausse des taux. Selon les données de pari sur Polymarket, où l’on mise de l’argent réel, la probabilité d’une hausse est désormais de 98 %, autrement dit, la hausse des taux par la Banque du Japon semble presque certaine cette fois-ci. Qu’est-ce que cela signifie pour le Bitcoin et le marché cryptographique dans son ensemble ?

Contexte de la hausse des taux par la Banque du Japon : trois augmentations sans impact majeur sur le Bitcoin

En revisitant le processus récent de hausse des taux de la Banque du Japon, tout devient clair :

• Mars 2024 : fin de l’ère des taux négatifs
• Juillet 2024 : hausse à 0,25 %
• Janvier 2025 : hausse à 0,5 %
• Prévision actuelle : hausse à 0,75 %

Ce rythme de hausse semble progressif, mais en examinant la tendance du Bitcoin un à deux mois avant et après chacune des trois premières augmentations, on constate qu’il n’y a pas eu de chute significative. Ce phénomène a suscité de nombreux débats dans le monde numérique — pourquoi le marché réagit-il si calmement ?

La raison réside dans le fait que, bien que la hausse des taux du yen japonais incite certains investisseurs internationaux à couvrir leurs positions longues en empruntant en yen, la part de Bitcoin dans le système financier mondial reste extrêmement faible. Cela signifie que l’impact direct de la hausse des taux sur le marché des cryptomonnaies est largement dilué. D’un autre point de vue, la volatilité du marché provoquée par la hausse des taux au Japon est insignifiante par rapport à la résilience globale du secteur numérique.

Liquidation de levier et micro-marché : l’impact de la hausse des taux est limité

Il est important de noter que la hausse des taux ne conduit pas nécessairement à une baisse. En réalité, en regardant la performance du Bitcoin avant et après les trois premières hausses de la Banque du Japon, la majorité des périodes ont été marquées par une forte tendance haussière — mais ces hausses n’étaient pas principalement dues à la hausse des taux, elles résultaient plutôt de l’afflux institutionnel dans les actifs cryptographiques.

Cette période coïncidait également avec une entrée massive de fonds dans les ETF spot à travers le monde, dont l’afflux continu a été le véritable moteur de la hausse. En d’autres termes, la hausse des taux n’est qu’un bruit de fond, tandis que la véritable force motrice du marché cryptographique reste le flux de capitaux. Pour les acteurs du secteur numérique, cette observation souligne l’importance de suivre les flux financiers plutôt que les politiques.

La saison de Noël, ses tendances historiques et l’avenir du secteur numérique

Selon les données historiques, la période de Noël est généralement favorable au marché des cryptomonnaies. Au cours des 11 dernières années, la probabilité de hausse avant Noël a été de 8 fois, et après Noël, 6 fois, montrant une tendance globalement positive. Cette règle est largement reconnue et vérifiée dans le monde numérique.

Cependant, cette année, la tendance spécifique n’a pas été aussi forte que d’habitude, ce qui laisse penser qu’un événement à faible probabilité pourrait survenir. L’idéal serait que le Bitcoin reteste la zone des 80 000 dollars, offrant ainsi une meilleure opportunité d’entrée pour les nouveaux investisseurs.

En regardant vers l’avenir, les participants du secteur numérique ont de bonnes raisons de rester optimistes. Avec l’injection progressive de liquidités en 2026, la poursuite de l’adoption des cryptomonnaies, le développement florissant du marché RWA, et l’amélioration continue des systèmes de paiement cryptographiques mondiaux, le secteur numérique est en train de vivre une étape cruciale d’intégration dans le système financier traditionnel. Ces développements finiront par offrir des opportunités de croissance uniques pour l’ensemble de l’écosystème numérique.