Les marchés intérieurs et extérieurs de trading mondial de l'or en hausse simultanément, opportunités d'investissement en 2026 à explorer

En 2026, les signaux de politique fiscale et monétaire deviennent progressivement clairs, et la tolérance au risque sur les marchés mondiaux se tourne vers une attitude plus positive. Dans ce contexte, plusieurs domaines d’investissement tels que l’or, l’IA et les marchés émergents offrent des opportunités rares. Selon la dernière analyse de marché de VanEck, la demande dans les marchés intérieurs et extérieurs pour l’or a connu une reprise synchronisée, ce qui indique que l’investissement dans les métaux précieux est sur le point d’entamer un nouveau cycle haussier.

La valorisation de l’IA retrouve son attractivité après ajustement, les thèmes liés à l’énergie nucléaire reculent également

Les fluctuations boursières de fin 2025 ont offert de nouvelles opportunités aux investisseurs. Les actions liées à l’IA ont connu un recul significatif au quatrième trimestre, avec un ajustement nécessaire de leur valorisation, ramenant ce secteur d’un sommet « étouffant » d’octobre à un niveau plus rationnel. VanEck estime que la situation actuelle de l’IA est plus attrayante qu’au pic, notamment en raison de la demande potentielle toujours forte pour le calcul, les tokens et l’amélioration de la productivité.

Les thèmes liés à l’énergie nucléaire ont également connu une correction notable des prix. Ce changement résulte d’une réévaluation des attentes concernant la demande électrique alimentée par l’IA, mais la logique de demande à long terme reste valable. Cet ajustement améliore le rapport risque/rendement pour les investisseurs à moyen et long terme, offrant un moment idéal pour se positionner.

L’or devient un actif monétaire mondial, la demande des banques centrales soutient une tendance haussière à long terme

Dans le contexte de la reconstruction du paysage économique mondial, l’or se repositionne comme un actif monétaire de premier plan. Les banques centrales de nombreux pays continuent d’accroître leurs réserves d’or, ce qui fait évoluer le rôle de ce métal précieux traditionnel dans le système financier moderne. Alors que le dollar américain perd progressivement sa domination mondiale, la demande pour l’or en tant qu’outil de règlement multilatéral augmente considérablement.

Bien que, d’un point de vue technique, le prix de l’or semble déjà élevé, VanEck considère que la récente correction constitue une bonne opportunité d’accumulation. La couverture horaire mondiale pour l’or couvre des fuseaux horaires en Asie, en Europe et en Amérique, avec une liquidité suffisante et une activité continue. Les avantages structurels de l’or persistent : sa position comme actif de refuge est solide, la demande en tant qu’actif monétaire mondial continue de croître, et l’offre reste limitée. Ces facteurs soutiennent le potentiel haussier à long terme de l’or.

La stabilité fiscale des États-Unis s’améliore, les anticipations de risque politique diminuent fortement

Pourquoi le contexte devient-il plus clair ? La clé réside dans l’amélioration progressive de la situation fiscale aux États-Unis. Bien que le déficit reste élevé, sa proportion par rapport au PIB a nettement diminué par rapport aux pics historiques durant la pandémie. Cette stabilité fiscale contribue à ancrer les taux d’intérêt à long terme et à réduire les risques extrêmes.

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a récemment qualifié le niveau actuel des taux d’intérêt de « normal », envoyant un signal important. Le marché ne doit pas s’attendre à des baisses de taux radicales ou perturbatrices en 2026. Au contraire, les perspectives pointent vers une politique stable, des ajustements modérés et moins de chocs. Dans ce cadre, les investisseurs peuvent élaborer des stratégies à long terme avec plus de confiance.

Les sociétés de développement commercial retrouvent l’attention, rendement élevé et valorisations attrayantes

Les sociétés de développement commercial (BDC) ont connu une année difficile en 2025, mais cette correction ouvre de nouvelles opportunités d’investissement. Avec des rendements toujours attractifs et des inquiétudes concernant le crédit largement digérées par le marché, les BDC sont aujourd’hui plus intéressantes qu’il y a un an.

Les gestionnaires comme Ares, par exemple, voient leurs valorisations devenir plus raisonnables par rapport à leur rentabilité à long terme et à leurs performances passées. Pour les investisseurs recherchant un revenu stable, ces actifs offrent un meilleur rapport risque/rendement.

Le potentiel à long terme de l’Inde est significatif, les signaux cryptographiques sont complexes et doivent être abordés avec prudence

En dehors du marché américain, l’Inde demeure un marché d’investissement à long terme très prometteur, grâce à ses réformes structurelles et à sa dynamique de croissance continue. La démographie favorable, la relocalisation industrielle et le soutien politique fournissent une base solide à l’expansion économique de l’Inde.

Dans le domaine des cryptomonnaies, la situation est plus complexe. Le cycle traditionnel de quatre ans du Bitcoin a été brisé en 2025, rendant les signaux à court terme difficiles à interpréter. Cette divergence soutient une vision plus prudente pour les 3 à 6 prochains mois. Cependant, ce n’est pas une opinion unanime chez VanEck : les analystes Matthew Sigel et David Schassler adoptent une attitude plus optimiste quant au cycle récent, estimant que le potentiel d’investissement à long terme reste élevé.

Dans l’ensemble, le premier trimestre 2026 offre aux investisseurs un environnement exceptionnellement clair. Bien que la sélection reste cruciale, la clarté autour de la politique fiscale, de la direction de la politique monétaire et des principaux thèmes d’investissement favorise une allocation de risque plus proactive. Que ce soit la résilience continue de l’or sur la période de trading mondiale ou les opportunités dans l’IA et les marchés émergents, ces éléments méritent une attention soutenue.