Faiblesse de l’indice du dollar et l’attrait « abrité » du Bitcoin : les conséquences du conflit Trump-Powell

Les marchés financiers mondiaux fluctuent dans un contexte d’incertitude politique. L’indice du dollar est tombé à 99,00 depuis un sommet de 99,26 vendredi, et les contrats à terme sur les actions américaines sont également en baisse. Fait intéressant, le Bitcoin montre une force malgré cette faiblesse des actifs à risque, révélant un nouveau paysage de marché.

Affrontement politique autour de l’indépendance de la Réserve fédérale

Ce week-end, le président de la Fed, Powell, a déclaré que l’administration Trump l’avait menacé de poursuites pénales concernant la rénovation du siège de la banque centrale. Powell a souligné que cette mesure était purement motivée politiquement et visait à faire pression sur la Réserve fédérale pour qu’elle baisse les taux d’intérêt de manière plus agressive.

Depuis son entrée en fonction en 2025, le président Trump appelle le président Powell à baisser les taux d’intérêt avec audace. Il traite même Powell d’« idiot » et menace de renforcer l’influence de la Maison-Blanche sur les décisions de politique monétaire. Le niveau que Trump exige est une politique de taux d’intérêt ultra-bas avec un taux de référence inférieur à 1 %, indiquant que la croissance économique est une priorité absolue.

La perception du marché est réorganisée en tant qu’« actif sûr » dans un contexte de faible indice du dollar

La baisse de l’indice du dollar va au-delà des simples fluctuations de taux de change et se répercute également sur la fiabilité de la politique financière américaine. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté de 0,8 %, ceux sur le S&P 500 ont chuté de 0,5 %, tandis que le Bitcoin a progressé de 1 % lundi, un mouvement inhabituel.

Cela suggère que le Bitcoin est réévalué d’une manière différente des actifs à risque traditionnels. Les partisans du Bitcoin ont longtemps vu cet actif comme une alternative à l’opposition au système financier traditionnel et à la méfiance envers les politiques monétaires et budgétaires. À mesure que l’incertitude politique s’intensifie, la demande pour de tels « refuges » semble augmenter.

L’or, un atout refuge traditionnel, a également grimpé en même temps, atteignant un nouveau record historique de 4 600 $ l’once. La combinaison de l’affaiblissement de l’indice du dollar, de l’incertitude dans la politique monétaire et des inquiétudes quant à la mise en cause de l’indépendance des banques centrales pousse les investisseurs à s’emparer d’actifs à valeur intrinsèque.

L’impact des risques politiques sur le marché des cryptomonnaies

Les marchés de prédiction n’évaluent pas la possibilité que le conflit politique actuel conduise à la retraite anticipée de Powell. Cependant, les inquiétudes grandissent quant à la pression continue des banques centrales qui pourraient éroder la confiance des investisseurs et déstabiliser la monnaie nationale.

L’histoire le prouve. L’effondrement de la livre turque ces dernières années, suite à l’intervention du président turc Recep Tayyip Erdogan pour l’indépendance des banques centrales, démontre fortement l’importance de l’indépendance de la politique monétaire. Heureusement, le dollar conserve toujours son statut de monnaie de réserve mondiale, donc un effondrement brutal aux États-Unis est peu probable, mais à moyen terme, la tendance à l’affaiblissement de l’indice du dollar pourrait se poursuivre.

Signaux doubles sur le marché crypto : baisse du volume de trading et adaptation par les mineurs

Par ailleurs, le volume des transactions crypto au comptant a plus que divisé, passant de 1,7 billion de dollars l’an dernier à 900 milliards de dollars récemment. Cela reflète le refroidissement de l’enthousiasme du marché dans un contexte d’incertitude macroéconomique et de sentiment prudent des investisseurs.

Ce qui est intéressant, c’est le pivot stratégique des mineurs de Bitcoin. De nombreuses sociétés minières diversifient leurs portefeuilles avec des infrastructures d’IA et des activités de calcul haute performance, et elles continuent d’exceller dans ce domaine. Au milieu de la faiblesse de l’indice du dollar et de l’incertitude politique, les transitions commerciales rentables des entreprises technologiques témoignent de la maturité de l’industrie des cryptomonnaies.

Bien que les actions liées au Bitcoin aient été soumises à une pression généralisée début janvier, le prix actuel du BTC affiche une volatilité sur 24 heures de -6,23 % au niveau de 83,92 000 $. La fourchette de prix oscille principalement entre 89 000 et 95 000 dollars, la volatilité à court terme reste élevée mais la demande fondamentale reste.

La relation entre l’indice du dollar et le Bitcoin : façonner un nouveau paysage de marché

La faiblesse de l’indice du dollar agit comme un facteur stimulant la demande pour des actifs alternatifs comme le Bitcoin. Normalement, le Bitcoin a tendance à aller de pair avec le Nasdaq, mais à mesure que l’incertitude politique s’intensifie, un mouvement contredit le Nasdaq.

Cela signifie que le marché des cryptomonnaies n’est pas seulement un actif spéculatif à haut risque, mais aussi une couverture contre les risques de la politique des banques centrales. Dans un contexte où l’indice du dollar continue de s’affaiblir et où l’incertitude de la politique monétaire s’intensifie, cette caractéristique de « refuge » du Bitcoin devrait devenir plus marquée.

Tant que le conflit entre les décideurs politiques et la volatilité de l’indice du dollar persistera, l’intérêt des investisseurs pour les crypto-actifs, y compris le Bitcoin, devrait se poursuivre.