Comment les données sur l'emploi et les signaux du marché boursier redéfinissent le sentiment crypto au début de 2026

Les marchés des cryptomonnaies et des actions subissent une recalibration importante suite à la décision de la Cour Suprême du 10 janvier concernant les tarifs et à la publication du rapport sur l’emploi de décembre. Le Bitcoin a chuté de son niveau de 91 000 $ à 77 020 $, en baisse de 2,24 % sur 24 heures, tandis qu’Ethereum est tombé à 2 270 $, enregistrant une baisse quotidienne plus marquée de 6,78 %. Ces mouvements reflètent une réévaluation plus large sur les marchés crypto et boursiers alors que les investisseurs digèrent les implications de l’incertitude politique et des données du marché du travail.

Décision de la Cour Suprême sur les Tarifs : Remodelage de la Dynamique du Bitcoin et des Marchés Boursiers

La décision de la Cour Suprême concernant les pouvoirs d’urgence tarifaire de Trump a déjà commencé à influencer le comportement du marché. Avant la décision, les marchés de prédiction n’attribuaient qu’une probabilité de 24 % à la confirmation par la cour de l’autorité tarifaire de l’administration en vertu de la loi sur les pouvoirs économiques d’urgence internationale. La décision réelle a maintenant clarifié la voie à suivre, bien qu’avec des réserves importantes.

L’économiste d’Interactive Brokers, Jose Torres, a averti que même avec la décision de la Cour Suprême, l’administration poursuivrait probablement d’autres voies politiques. Cette issue potentielle pourrait faire monter les rendements des obligations américaines à long terme et resserrer les conditions de liquidité mondiales — des développements qui pèsent traditionnellement sur la valorisation des actions et des cryptomonnaies.

Les contrats à terme sur le marché boursier ont montré une réaction minimale immédiatement après la décision, avec le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq évoluant latéralement. Cependant, à mesure que les marchés intègrent le cadre tarifaire dans les semaines suivantes, la volatilité des actions pourrait s’intensifier. Les traders asiatiques semblent plus concentrés sur la durée de l’incertitude politique que sur la décision elle-même, suggérant que la préoccupation principale du marché dépasse cet événement unique.

Impact du Rapport sur l’Emploi : Divergences entre le Marché du Travail et les Marchés Boursiers et Crypto

Le rapport sur l’emploi de décembre a créé 70 000 nouveaux emplois, légèrement en dessous des attentes initiales, avec le taux de chômage qui a diminué pour atteindre le niveau prévu de 4,5 %. Ces données mixtes ont provoqué des réactions divergentes selon les classes d’actifs. Les marchés boursiers avaient déjà intégré des données d’emploi plus faibles, donc le rapport s’est aligné sur les attentes plutôt que de surprendre le marché.

Cependant, le rapport sur l’emploi revêt une importance accrue pour la trajectoire de politique de la Réserve fédérale avant sa réunion de fin janvier. Des données de création d’emplois plus faibles soutiennent généralement l’idée de maintenir des conditions monétaires accommodantes, ce qui pourrait bénéficier aux actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. Mais, simultanément, si le marché du travail montre une faiblesse réelle, les inquiétudes de récession pourraient resurgir, entraînant une position défensive dans les portefeuilles d’actions et de cryptos.

La faiblesse actuelle de Bitcoin et d’Ethereum suggère que les traders privilégient la prudence. Les fortes baisses sur 24 heures de ces principaux actifs crypto peuvent refléter une prise de bénéfices après une récente force ou un repositionnement en anticipation d’une volatilité accrue des marchés boursiers.

Modèles de Comportement du Marché : Comment les Épisodes Tarifaires et les Données sur l’Emploi Influencent la Volatilité

L’analyse de CoinDesk sur la période tarifaire du premier trimestre 2025, appelée le « Tariff Tantrum », a révélé que des baisses de prix brutales mais temporaires ne signifient pas nécessairement une sortie massive des actifs crypto. Lors de cet épisode, des cascades de liquidations et des ventes basées sur la dynamique de momentum ont créé des fluctuations intraday spectaculaires, tandis que les flux de capitaux à long terme sont restés relativement stables.

Les stratégies de trading suivant la tendance ont bien performé durant cette période en réduisant l’exposition au risque rapidement — un manuel qui pourrait s’avérer pertinent si la turbulence boursière se prolonge jusqu’en février 2026. Le schéma historique suggère que la volatilité initiale tend à se résorber assez rapidement une fois que les acteurs du marché s’adaptent à un nouvel environnement politique.

Or et Allocation d’Actifs Plus Large : La Croissance de l’Emploi et la Performance des Actions Influencent la Demande pour les Métaux Précieux

HSBC maintient sa prévision selon laquelle l’or pourrait atteindre 5 050 $ l’once début 2026, en citant les risques géopolitiques et la montée des niveaux d’endettement gouvernemental comme principaux moteurs. La banque avertit qu’un recul pourrait apparaître plus tard en 2026 si les tensions géopolitiques se relâchent ou si la Fed adopte une posture monétaire plus hawkish.

Les données sur l’emploi apportent une contribution cruciale à cette analyse. Une croissance de l’emploi plus forte pourrait encourager la Fed à resserrer sa politique monétaire, ce qui pourrait faire pression sur les prix de l’or. À l’inverse, des rapports d’emploi plus faibles pourraient soutenir la demande de valeur refuge pour les métaux précieux. De même, la performance du marché boursier influence cette dynamique — si les valorisations des actions peinent face à l’incertitude tarifaire et à une croissance plus faible, les investisseurs pourraient réallouer une partie de leurs portefeuilles vers l’or.

Le S&P 500 a gagné environ 1 % lors de la première semaine complète de 2026, tandis que le Dow a progressé de 1,8 % et le Nasdaq Composite de 1,1 %. Ces modestes gains boursiers masquent une incertitude sous-jacente quant à la pérennité de la croissance de l’emploi.

Perspectives du Marché : Se Positionner face à la Volatilité des Emplois et des Actions

Les marchés continuent d’évoluer en mode d’attente alors que les traders évaluent comment les tendances de l’emploi et la rotation sectorielle des actions se dérouleront après la décision tarifaire. La déclaration de l’administration Trump concernant l’achat de 200 milliards de dollars de titres adossés à des hypothèques reste floue dans sa mise en œuvre précise, ajoutant une couche supplémentaire d’incertitude politique.

Pour les traders de cryptomonnaies, le lien entre les données sur l’emploi et la performance du marché boursier devient de plus en plus crucial. Lorsque les marchés boursiers fléchissent en raison de données faibles sur l’emploi, la crypto suit souvent le mouvement — mais lorsque la force des actions persiste malgré des tendances d’emploi plus faibles, l’appétit pour le risque peut soutenir la valorisation des cryptos. La voie à suivre dépendra probablement de la stabilisation ou de l’aggravation de la faiblesse du marché du travail, ainsi que de la capacité des marchés boursiers à maintenir leurs gains face aux vents contraires liés aux tarifs et à la politique à venir.