Gate Research : Gate Research : le BTC dépasse les 78 000 $, la pression sur la sécurité DeFi s’accentue

Résumé

• BTC évolue autour de 78 300 $, maintenant un canal haussier robuste après avoir dépassé 78 000 $ et atteint un sommet à 79 469 $.

• ETH est coté à 2 366,70 $, affichant une dynamique haussière modérée après un rebond depuis un point bas proche de 2 320 $ et un test des 2 423,61 $.

• Le marché des altcoins traverse une phase de divergence structurelle marquée, avec environ 35 % des tokens en hausse et des sorties nettes de capitaux sur les dernières 24 heures.

• L’offre totale de stablecoins atteint environ 320 milliards de dollars, tandis que les frais de gas sur le mainnet Ethereum restent sous 0,5 Gwei, maintenant les coûts de transaction on-chain extrêmement bas.

• CHIP, MDAO et CORE ont respectivement progressé de 130,27 %, 168,35 % et 15,32 %, les thématiques infrastructure IA et BTCFi continuant d’attirer les capitaux.

• Le S&P et le Nasdaq ont tous deux atteint des records de clôture, tandis que les actions liées à la crypto ont globalement progressé, illustrant un renforcement du lien entre actifs à risque et marchés des actifs numériques.

• La pression sur la sécurité DeFi s’est accrue, avec plus de 600 millions de dollars de pertes liées aux exploits sur les 18 premiers jours d’avril.

• Au cours des sept prochains jours, H, JUP et XPL débloqueront environ 130 millions, 9,19 millions et 9,05 millions de dollars de tokens respectivement.

Aperçu du marché

Commentaire sur le marché

• BTC — BTC s’échange actuellement autour de 78 300 $ et reste dans un canal haussier solide. Sur le plan macroéconomique, le maintien des taux par la Fed en avril est largement anticipé par le marché. La récente prolongation du cessez-le-feu avec l’Iran a réduit le risque géopolitique, favorisant le retour de l’appétit pour le risque. Dans ce contexte, BTC a dépassé puis consolidé au-dessus des 78 000 $, atteignant un sommet à 79 469 $. Sur le graphique horaire, le RSI est à 72,5, en zone de surachat, ce qui suggère un possible repli à court terme. Bien que la MA5 (78 470 $) soit légèrement sous la MA10 (78 629 $), formant un signal baissier court terme, la tendance haussière globale reste soutenue par les flux institutionnels. En options, il peut être pertinent de prendre partiellement des profits sur le Bull Call Spread 75 000–80 000 $ et de reporter sur la zone 80 000–85 000 $. De nouvelles positions pourraient attendre un repli vers 75 000–76 000 $, tandis que la protection de queue peut être remontée sur la zone Put 72 000–73 000 $.

• ETH — ETH est coté à 2 366,70 $ et affiche une dynamique haussière modérée sur 24 h. Après s’être stabilisé près de 2 320 $, le prix a rebondi jusqu’à 2 423,61 $. Techniquement, la MA5 (2 383 $) et la MA10 (2 388 $) sont très proches, générant une configuration baissière court terme et une résistance au-dessus. Sur le graphique horaire, le RSI est proche de 57,1, en zone neutre à forte. L’amélioration du sentiment de marché pousse le support d’ETH vers le haut, et l’actif pourrait tester à nouveau le seuil psychologique de 2 400 $ à court terme. Du point de vue des options, le skew d’ETH est désormais positif, l’achat de Calls 2 500–2 800 $ constituant un signal de tendance possible.

• Altcoins — Le marché crypto élargi s’est légèrement raffermi, l’indice Fear & Greed restant autour de 46, en zone de “Peur”. L’appétit pour le risque s’est redressé après la phase de peur extrême, même si 56 % des capitaux demeurent positionnés à la baisse. Le marché des altcoins est dans une phase de divergence structurelle, avec une rotation sélective des capitaux.

• Stablecoins — L’offre totale de stablecoins avoisine 320 milliards de dollars, maintenant un niveau élevé de liquidité dollar on-chain et assurant une profondeur de règlement pour les marchés spot et dérivés.

• Frais de gas — Les frais de gas sur Ethereum mainnet restent historiquement bas, sous 0,5 Gwei. Les coûts d’interaction on-chain demeurent donc extrêmement faibles, les pics étant dus aux hotspots transactionnels à court terme.

Tokens en tendance

Le marché du jour est dans une phase typique de divergence structurelle de haut niveau, la proportion de tokens en hausse tombant à 35 %. Sur les dernières 24 heures, les sorties nettes de capitaux majeurs atteignent 1,327 milliard de dollars, reflétant une forte pression de prises de profits après le rallye précédent. L’indice Fear & Greed chute de 59 à 46, le sentiment passant de “Neutre” à “Peur”. Le secteur IA, notamment USD.AI (CHIP), a montré une forte résilience, doublant grâce à la narrative de cotation, confirmant le rôle central de l’IA dans la dynamique de marché actuelle.

CHIP USD.AI (+130,27 %, capitalisation boursière : 216 millions $)

Selon les données Gate, CHIP s’échange à 0,13342 $, en hausse de 130,27 % sur 24 h. USD.AI est un protocole décentralisé de gouvernance IA et de marché de prédiction.

CHIP a été officiellement coté sur les principales plateformes le 21 avril. L’intérêt pour les contrats de pari sur un FDV supérieur à 300 millions $ a généré un fort achat spéculatif.

MDAO MarsDAO (+168,35 %, capitalisation boursière : 120 millions $)

Selon Gate, MDAO s’échange à 0,025136 $, en hausse de 168,35 % sur 24 h. MarsDAO est spécialisé dans l’incubation d’écosystèmes crypto et les outils de gestion de patrimoine décentralisée.

Le projet a récemment annoncé une mise à jour majeure de sa feuille de route 2026 et un nouveau programme d’incitations à l’écosystème. Durant la correction du marché, MDAO a montré un premium défensif, devenant un refuge court terme.

CORE Core (+15,32 %, capitalisation boursière : 150 millions $)

Selon Gate, CORE s’échange à 0,04439 $, en hausse de 15,32 % sur 24 h. Core est une blockchain Layer 1 basée sur le hash rate Bitcoin et un acteur clé du secteur BTCFi.

Bénéficiant de la popularité croissante de l’écosystème Bitcoin, Core progresse sur l’intégration cross-chain d’actifs et les produits de rendement natifs BTC, attirant l’attention des détenteurs de Bitcoin.

Points marquants des données marché

Blockchain Capital lève 700 millions $ pour deux nouveaux fonds

Selon Bloomberg, Blockchain Capital lève des fonds pour son septième fonds early-stage et son second fonds growth, avec un objectif total de 700 millions $. Une partie du capital est déjà déployée et la levée devrait s’achever sous cinq à six mois.

Dans un contexte de pression sur le marché crypto, cette levée traduit la confiance institutionnelle dans le positionnement sur le creux du cycle. L’objectif de 700 millions $ serait la plus importante levée du fonds à ce jour. La stratégie early-stage/growth couvre tout le spectre d’investissement, du Seed à la Série B, et vise à sécuriser des cibles de qualité avant le prochain cycle. Cela pourrait aussi inciter les fonds traditionnels à revenir sur la crypto, catalysant le sentiment de marché.

S&P 500 et Nasdaq atteignent des records, les actions crypto s’envolent

À la clôture de mercredi, le Dow gagne 0,69 %, le S&P 500 1,05 %, le Nasdaq 1,64 %, ces deux derniers signant des records. Les actions liées à la crypto progressent aussi nettement : Coinbase (COIN) +5,25 %, Circle (CRCL) +8,69 %, Strategy (MSTR) +9,39 %, Gemini (GEMI) +4,67 %.

Ces records traduisent le renforcement des anticipations de soft landing et d’amélioration de la liquidité. Les secteurs technologie et croissance mènent le rallye, l’optimisme restant fort sur les baisses de taux et les perspectives IA. La hausse généralisée des actions crypto, notamment MSTR (+10 % sur une séance), suggère une revalorisation accélérée des entreprises liées aux actifs numériques et un renforcement du lien cross-asset.

Le hacker KelpDAO convertit 175 millions $ d’ETH en BTC

Selon les analystes on-chain, le hacker KelpDAO a converti la quasi-totalité des 75 700 ETH (~175 millions $) en BTC après 1,5 jour d’opérations. Il a principalement utilisé THORChain pour les swaps cross-chain, générant 800 millions $ de volume et 910 000 $ de frais pour la plateforme.

Cet événement met en avant les risques de conformité des protocoles cross-chain. THORChain a permis un canal cross-chain sans permission, générant des revenus de frais, illustrant la tension entre résistance à la censure et conformité. Pour KelpDAO, la perte de 175 millions $ est un incident majeur pouvant affecter TVL et confiance utilisateur. La surveillance réglementaire sur les bridges et protocoles atomic swap pourrait s’intensifier, exerçant une pression sectorielle à court terme.

Focus de la semaine

Pression accrue sur la sécurité DeFi : pertes de plus de 600 millions $ sur les 18 premiers jours d’avril

Selon DefiLlama, les protocoles crypto ont perdu plus de 606 millions $ à cause d’exploits sur les 18 premiers jours d’avril, l’un des pires mois depuis Bybit en février 2025. Les incidents KelpDAO et Drift Protocol concentrent la majorité des pertes, KelpDAO perdant près de 293 millions $.

Pour le marché crypto, ces incidents ne déclenchent pas de ventes systémiques, mais augmentent la prime de risque sur DeFi, cross-chain, restaking et actifs bridgés. Si exchanges, dépositaires et market makers relèvent leurs seuils de contrôle du risque, la liquidité pourrait se contracter sur certains protocoles. TVL, flux sur les bridges, transferts anormaux et itinéraires de blanchiment devront être surveillés de près.

Les marchés de prédiction avancent vers les dérivés avec Polymarket et Kalshi

Polymarket a annoncé le 21 avril le lancement de fonctionnalités liées aux contrats perpétuels, tandis que Kalshi préparerait aussi des produits crypto perpétuels. Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration et utilisent des mécanismes de funding pour maintenir l’ancrage, permettant le trading à effet de levier.

Pour le marché crypto, ce passage des contrats événementiels aux dérivés perpétuels signifie que les marchés de prédiction concurrencent directement exchanges, brokers et plateformes de dérivés. Si ces produits sont régulés, ils pourraient attirer davantage de capitaux sur les marchés dérivés crypto. L’effet de levier élevé peut aussi amplifier les risques de liquidation, notamment lors de chocs macro.

Retour du capital institutionnel : les ETF crypto attirent environ 1,37 milliard $ d’entrées hebdomadaires

Selon les données ETF, les ETF spot Bitcoin et Ethereum affichent un flux net combiné de 1,27 milliard $. En incluant XRP, Solana, Chainlink et autres, le total s’élève à 1,37 milliard $, meilleure performance depuis mi-janvier. Les ETF Bitcoin captent près de 1 milliard $ sur la semaine, les ETF Ethereum rebondissent aussi.

Pour le marché crypto, le retour des flux ETF traduit une amélioration de l’appétit pour le risque institutionnel et des anticipations de liquidité renforcées. La concentration du capital reste forte. Si les futurs flux se concentrent sur quelques produits leaders, la structure de marché pourrait dépendre des grands émetteurs et des flux passifs, rendant les prix plus sensibles à l’activité ETF à court terme.

Récapitulatif hebdomadaire des levées de fonds

Selon RootData, du 16 au 23 avril 2026, environ 9 opérations de levée de fonds ou d’investissement stratégique crypto ont été rendues publiques. Les capitaux ont principalement ciblé l’intégration d’infrastructures de trading, l’optimisation des on-ramps fiat et l’expansion de l’écosystème stablecoin.

Bitnomial

Bitnomial a annoncé le 17 avril son acquisition par Kraken pour environ 550 millions $.

Cette opération marque une avancée des exchanges centralisés sur les marchés dérivés régulés. Bitnomial était axé sur l’infrastructure de trading futures et dérivés crypto. Après intégration à Kraken, il renforcera ses capacités dérivées sous cadre réglementé, notamment hors CME. Les exchanges évoluent vers des fournisseurs d’infrastructures multi-actifs, régulées et institutionnelles.

JPYC

JPYC, stablecoin indexé sur le yen, a finalisé une levée Série B de 17,62 millions $ le 20 avril, avec Metaplanet, NCB Venture Capital et autres.

JPYC se positionne comme pont entre stablecoins yen et paiements Web3. Ce financement montre que les capitaux locaux structurent l’écosystème stablecoin, qui évolue d’un simple moyen d’échange à une infrastructure de paiement.

Valour

Valour, émetteur de produits d’investissement sur actifs numériques, a annoncé le 22 avril avoir levé environ 11 millions $.

Valour propose des ETP crypto au marché européen, packagant les actifs crypto en titres traditionnels pour les canaux institutionnels. Ces levées reflètent la demande croissante de la finance traditionnelle pour l’exposition aux actifs numériques.

À surveiller la semaine prochaine

Déblocages de tokens

Selon Tokenomist, plusieurs déblocages majeurs interviendront du 24 au 30 avril 2026. Les trois principaux sont :

• H débloquera environ 130 millions $ de tokens, soit 5,8 % de l’offre en circulation.

• JUP débloquera environ 9,19 millions $ de tokens, soit 1,5 % de l’offre en circulation.

• XPL débloquera environ 9,05 millions $ de tokens, soit 3,7 % de l’offre en circulation.

Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/

• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT

• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data

• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins

• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker

• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap

• The Block, https://www.theblock.co/post/383595/tom-lees-bitmine-88-million-eth

• The Block, https://www.theblock.co/post/383711/polymarket-third-party-vulnerability-hack

• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/24/trump-media-shuffles-2-000-btc-after-fresh-bitcoin-inflows

• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising

• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

• Deribit, https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options

• X, https://x.com/AustinBarack/status/2003902632973275405?s=20

• CNBC, https://www.cnbc.com/2025/12/24/nvidia-buying-ai-chip-startup-groq-for-about-20-billion-biggest-deal.html

Gate Research est une plateforme complète de recherche blockchain et cryptomonnaie, proposant des analyses techniques, des aperçus de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses macroéconomiques approfondies.
Avertissement Investir sur les marchés de cryptomonnaies comporte un risque élevé. Les utilisateurs sont invités à effectuer leurs propres recherches et à bien comprendre la nature des actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou dommages résultant de telles décisions.