Laporan Mingguan Gate Institutional: Kejutan Energi Mendorong Harga Minyak Naik, Aset Berisiko Memasuki Fase Risk-Off Bertahap (2 Maret–8 Maret 2026)

Sorotan Pasar Minggu Lalu

Fokus Pasar: Lonjakan harga minyak akibat guncangan energi memicu suasana risk-off sementara di pasar global. Meskipun harga minyak yang tinggi tidak secara langsung menyebabkan resesi, hal ini dapat mendorong inflasi naik dan menunda pemangkasan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan. Pasar kripto secara umum mencerminkan penurunan aset berisiko, dengan BTC dan ETH bergerak dalam rentang volatil. Pasar masih berada dalam periode repricing risiko makro.

Analisis Likuiditas: Arus masuk ETF spot tetap stabil. BTC mencatat arus masuk bersih sementara, sedangkan ETH menarik modal relatif lebih sedikit. Di Perp DEX, volume perdagangan TradFi terus pulih, dengan komoditas menjadi kategori terbesar dan mencakup sekitar setengah total volume. Buku pesanan XAUT menunjukkan tekanan jual berkelanjutan dan pembelian yang tersebar, mencerminkan sentimen pasar jangka pendek yang berhati-hati.

Wawasan Data On-Chain: Total volume perdagangan DEX sekitar $96,5 miliar, relatif stabil dibandingkan minggu sebelumnya, namun likuiditas tetap terkonsentrasi pada protokol-protokol teratas, dengan PancakeSwap tetap memimpin. Total kapitalisasi pasar stablecoin sekitar $330 miliar, dengan USDC sebagai sumber utama arus masuk bersih minggu ini. Aktivitas liquid staking masih lemah secara umum; TVL protokol ETH utama sedikit menurun, sementara beberapa protokol ekosistem SOL tetap sangat aktif.

Pelacakan Derivatif: Tingkat pendanaan kontrak perpetual BTC tetap negatif, menandakan sentimen bearish yang berlanjut. Open interest meningkat seiring harga pulih, menunjukkan kembalinya modal leverage. Volume perdagangan opsi melonjak, volatilitas implisit naik di atas 60%, dan pasar memasuki fase repricing volatilitas serta lindung nilai risiko.

Prospek Minggu Depan: Data utama yang perlu dicermati meliputi CPI Februari, klaim pengangguran awal, dan indeks sentimen konsumen University of Michigan. Data ini akan berdampak langsung pada ekspektasi inflasi dan arah kebijakan The Fed.

Perkembangan Institusional: Gate TradFi API kini telah tersedia, dengan layanan TradFi sepenuhnya dapat diakses oleh klien institusional.
Gate Research adalah platform riset blockchain dan mata uang kripto yang komprehensif, menyediakan konten mendalam mulai dari analisis teknikal, wawasan tren, ulasan pasar, riset industri, prediksi tren, hingga analisis kebijakan makroekonomi.

Disclaimer
Pasar mata uang kripto sangat berisiko. Anda harus melakukan riset independen dan memahami sepenuhnya aset serta produk sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul akibat keputusan tersebut.