Bendera Merah Berkibar: Hindari Satu Saham Pertumbuhan Ini Sekarang

Pada tahun 2025, pasar kurang bersahabat terhadap saham DocuSign (DOCU).

Meskipun kuartal kedua yang optimis dalam tahun fiskal 2026, saham tersebut telah turun 10,7% tahun ini, tertinggal dari pasar secara keseluruhan. Namun, pendapatan kuartal keduanya menggambarkan gambaran sebuah perusahaan yang mempercepat menuju fase baru pertumbuhan jangka panjang saat ia secara agresif mengintegrasikan kecerdasan buatan (AI) di seluruh siklus perjanjian.

Berita Lain dari Barchart

• Saham Penny Ini Baru Saja Melonjak 4.000% Karena Investasi Kunci Worldcoin. Haruskah Anda Membeli Sahamnya Di Sini?
• Haruskah Anda Membeli Saham Freddie Mac dan Fannie Mae Sebelum Penjualan Saham Pemerintah?
• Tesla Baru Saja Meluncurkan Robotaxi-nya untuk Publik. Apakah Ini Membuat Saham TSLA Menjadi Layak Dibeli?
• Hentikan Kehilangan Pergerakan Pasar: Dapatkan Barchart Brief GRATIS – dosis tengah hari Anda tentang penggerak saham, sektor yang sedang tren, dan ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti, dikirim langsung ke kotak masuk Anda. Daftar Sekarang!

Ini mungkin alasan mengapa analis Wall Street memprediksi saham dapat pulih dan melonjak sebesar 50% untuk mencapai harga target tinggi sebesar $125. Namun, sebagai pemain kecil di pasar perangkat lunak, apakah DOCU sepadan dengan risikonya?

www.barchart.com ## Tentang DocuSign

Dengan nilai $16,5 miliar, DocuSign adalah perusahaan perangkat lunak yang memungkinkan bisnis dan orang-orang untuk menandatangani, mengirim, dan mengelola kontrak secara online. Solusi eSignature dan manajemen kesepakatannya menggantikan proses kertas, membuat transaksi lebih cepat, lebih aman, dan dapat ditegakkan secara hukum. Ini melayani klien di berbagai industri, termasuk real estat, perbankan, kesehatan, hukum, pemerintah, dan teknologi, yang memerlukan kontrak diselesaikan dengan cepat dan aman. DocuSign sedang mendefinisikan ulang model bisnisnya di sekitar manajemen kesepakatan yang didukung AI. Pada kuartal kedua, pendapatan meningkat 9% tahun ke tahun menjadi $801 juta, didorong oleh peningkatan 13% dalam tagihan, menjadikannya salah satu kuartal pertumbuhan terbesar dalam dua tahun terakhir.

Selama panggilan pendapatan, CFO Blake Grayson menyatakan bahwa permintaan langsung dari pelanggan, peningkatan retensi bruto, pembaruan awal, dan transisi ke kontrak penagihan tahunan mendorong pertumbuhan. Retensi bersih dolar meningkat menjadi 102%, menunjukkan peningkatan retensi bruto dan pemanfaatan yang lebih tinggi. Seluruh basis pelanggan DocuSign meningkat 9% tahun ke tahun, mencapai 1,7 juta.

Sorotan kuartal ini adalah meningkatnya penggunaan DocuSign Intelligent Agreement Management (IAM), sebuah platform berbasis AI yang melampaui tanda tangan elektronik dan manajemen siklus hidup kontrak (CLM). Adopsi perusahaan mulai meningkat, dengan lebih dari setengah perwakilan perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM pada Q2. DocuSign memperkirakan pelanggan IAM akan menyumbang proporsi dua digit rendah dari bukunya pada akhir tahun.

Cerita Berlanjut DocuSign berencana untuk menerapkan agen AI dalam IAM, yang menjanjikan untuk mengungkap lebih banyak kasus penggunaan dan memperluas pasar yang dapat dijangkau perusahaan. Di luar IAM, divisi Manajemen Siklus Hidup Kontrak DocuSign (CLM) juga menonjol, dengan pertumbuhan dua digit tahun ke tahun di Q2, salah satu kuartal terbaik perusahaan dalam sejarah terbaru.

Tidak seperti banyak perusahaan perangkat lunak yang berada dalam fase transformasi agresif, DocuSign menguntungkan. Namun, pendapatan yang disesuaikan turun 5,1% menjadi $0,92 per saham untuk kuartal tersebut. DocuSign mempromosikan dirinya tidak hanya sebagai vendor tanda tangan elektronik, tetapi juga sebagai pemimpin kategori dalam manajemen perjanjian yang didukung AI. Secara finansial, perusahaan juga tetap dalam posisi yang baik dengan $1,1 miliar dalam bentuk kas dan tanpa utang. Perusahaan juga menghasilkan $218 juta sebagai arus kas bebas dan membeli kembali saham senilai $200 juta.

Untuk tahun fiskal penuh 2026, manajemen mengharapkan sekitar peningkatan 7% dalam pendapatan yang didorong oleh peningkatan 8% dalam pendapatan langganan dan pertumbuhan 7% dalam penagihan. Perkiraan analis untuk tahun fiskal 2026 sejalan dengan prediksi perusahaan. Analis juga memprediksi peningkatan 3,07% dalam laba pada tahun fiskal 2026, diikuti oleh pertumbuhan 9,5% pada tahun fiskal 2027. Saat ini diperdagangkan pada 20 kali laba mendatang 2027, DocuSign dinilai terlalu tinggi untuk saham dengan pertumbuhan laba yang diperkirakan dalam angka satu digit rendah.

Apa Kata Wall Street Tentang Saham DOCU?

Secara keseluruhan, Wall Street menilai saham DOCU sebagai Beli Sedang. Dari 18 analis yang mengawasi saham ini, lima menilai sebagai “Beli Kuat,” dan 13 menilai sebagai “Tahan.” Berdasarkan harga target rata-ratanya sebesar $92,93, saham ini memiliki potensi kenaikan sebesar 15,6% dari level saat ini. Selain itu, estimasi harga tertingginya sebesar $124 menunjukkan bahwa saham ini bisa mengalami lonjakan hingga 55% dalam 12 bulan ke depan.

www.barchart.com ## Apakah DOCU Layak Dibeli Sekarang?

Jika DocuSign dapat mempercepat pertumbuhan pendapatan secara signifikan melampaui target 7% saat ini dan menunjukkan penagihan yang kembali meningkat serta ekspansi akun besar, saham memiliki peluang yang lebih baik untuk mencapai $124.

Namun, DocuSign tetap merupakan saham yang berisiko karena tanda tangan elektronik dan manajemen perjanjian adalah sektor kecil dengan potensi pertumbuhan terbatas. Perusahaan menghadapi persaingan besar di ruang perangkat lunak dari pemain yang lebih besar seperti Adobe (ADBE), Salesforce (CRM), dan Microsoft (MSFT). Oleh karena itu, saya percaya bahwa jika Anda mencari saham pertumbuhan yang hebat untuk jangka panjang, DOCU mungkin tidak sepadan dengan risikonya.

Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas manapun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com

Lihat Komentar