“Menghasilkan keuntungan sekaligus mengurangi risiko”… Falcon Finance mengusulkan strategi baru di era stablecoin
Tantangan baru dalam mendefinisikan kembali nilai stablecoin sintetis telah muncul. Berdasarkan laporan terbaru dari Mesari Research, Falcon Finance dengan sistem dual-token dan kerangka manajemen risiko yang canggih mengajukan evolusi baru dari protokol stablecoin. Proyek ini menggabungkan stabilitas keuangan tradisional dengan fleksibilitas keuangan terdesentralisasi, tidak hanya bertujuan untuk mempertahankan peg dolar AS, tetapi juga mencakup struktur penciptaan pendapatan, sehingga menarik perhatian.
Falcon Finance terdiri dari dua token utama: USDf, stablecoin sintetis yang didukung oleh jaminan berlebih untuk menjaga nilai dolar AS, dan sUSDf, yang mengakumulasi pendapatan. Menurut Mesari Research, USDf menggunakan rasio jaminan dinamis yang disesuaikan berdasarkan volatilitas aset jaminan, bertujuan untuk mempertahankan nilai 1 dolar AS, dan secara stabil memastikan integritas peg melalui lindung nilai Delta netral dan strategi arbitrase multi-bursa. Khususnya, stablecoin ini dicetak dengan rasio 1:1, sementara stablecoin dan RWA (Aset Berwujud) menggunakan rasio jaminan variabel sesuai dengan risiko intrinsiknya.
Di sisi lain, sUSDf diterbitkan berdasarkan USDf melalui vault staking ERC-4626 dan menghasilkan pendapatan melalui strategi perdagangan tingkat tinggi. Investor dapat mengakses strategi tingkat institusi Falcon melalui arbitrase biaya dana, staking altcoin, strategi opsi, dan lain-lain, untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi dibandingkan USDf. Dengan fitur re-staking yang mengunci sUSDf selama periode tertentu, juga dapat meningkatkan tingkat pengembalian.
Falcon membangun sistem manajemen risiko berlapis untuk mengendalikan volatilitas tinggi yang khas dari ekosistem keuangan terdesentralisasi. Dana asuransi inti dari protokol ini dilindungi oleh sistem tanda tangan multi, yang mengompensasi kerugian pendapatan saat pasar jatuh tajam, dan secara aktif berupaya memulihkan peg USDf. Menurut Mesari Research, dana ini akan menjalankan perlindungan kinerja sUSDf selama keadaan darurat, sekaligus membeli USDf untuk memulihkan peg. Ini berbeda dari proyek stablecoin sebelumnya yang goyah di bawah tekanan likuidasi besar, sehingga Falcon memiliki perisai yang lebih kokoh dan membedakan dirinya.
Falcon tidak hanya terdiri dari komponen teknologi, tetapi juga memiliki sistem operasional yang dirancang secara sistematis. Jaminan dikelola melalui escrow berbasis MPC, dan semua aktivitas dipublikasikan secara transparan melalui dashboard dan audit eksternal. Penarikan aset memiliki periode pendingin 7 hari, memastikan proses likuidasi bertahap bahkan di tengah guncangan pasar yang tak terduga, yang menjadi salah satu ciri khasnya.
Selain itu, Falcon mengoperasikan program insentif pengguna bernama “Falcon Miles”, yang memberikan poin miles berdasarkan aktivitas pencetakan, staking, dan penyediaan likuiditas, serta memberikan hak untuk airdrop dan kelayakan token FF. FF adalah token tata kelola protokol, yang penggunaannya meliputi diskon biaya transaksi, pengurangan persyaratan OCR, dan akses prioritas ke produk baru.
Hingga tahun 2025, Falcon Finance telah beredar sebanyak 2,2 miliar USDf dan 142,5 juta sUSDf, serta telah mengumpulkan investasi lebih dari 45 juta dolar AS dari berbagai lembaga investasi ventura termasuk DWF Labs dan individu berpenghasilan tinggi. Peta jalan ekspansi globalnya juga penuh ambisi. Rencananya, akan mengintegrasikan infrastruktur perbankan di Timur Tengah, Amerika Latin, dan wilayah lain, serta meningkatkan struktur berbasis RWA untuk meningkatkan kegunaan nyata dari dolar digital.
Pasar stablecoin setelah insiden Terra menunjukkan kebutuhan akan reformasi struktural mendasar yang semakin meningkat. Sebagai protokol yang menggabungkan stabilitas, hasil, dan tata kelola secara seimbang, Falcon Finance adalah jawaban terhadap kebutuhan ini. Menurut analisis Mesari Research, proyek ini melampaui sekadar eksperimen keuangan dan menawarkan arah baru untuk masa depan mata uang digital.