Apa Itu Likuiditas dalam Crypto? Jenis-Jenis yang Berbeda dan Dampaknya Terhadap Perdagangan Anda

Dalam dunia crypto, likuiditas adalah istilah yang sering digunakan berulang kali. Kita selalu diberitahu bahwa ini sangat penting untuk dipelajari, tetapi seberapa besar pengaruhnya terhadap investor sehari-hari?

Likuiditas bisa dibilang faktor terbesar yang menentukan berapa banyak seseorang akan mendapatkan atau menghabiskan saat menukar crypto, jadi jangan diabaikan

Untungnya, Anda tidak perlu mencari-cari di internet untuk petunjuk tentang apa itu, karena kami telah menyiapkan semua yang perlu Anda ketahui tentang likuiditas di sini. Jadi, tanpa berlama-lama lagi, mari kita mulai

Daftar Isi

• Apa Arti Likuiditas?
  • Apa yang Menentukan Likuiditas?
• Pentingnya Likuiditas Crypto bagi Investor
  • Perdagangan Instan
  • Mengurangi Penurunan Harga
  • Menghindari Volatilitas Ekstrem
  • Lebih Mudah Menganalisis Tren Pasar
• Jenis-jenis Likuiditas
  • Likuiditas Token
  • Likuiditas Bursa
  • Likuiditas Stablecoin
  • Likuiditas Jaringan
  • Pool Likuiditas
• Tips Menghadapi Likuiditas Rendah
  • Sebaliknya
  • Mengapa Ini Penting

Apa Arti Likuiditas?

Likuiditas mengacu pada kemudahan di mana sebuah token dapat dibeli dan dijual tanpa mempengaruhi harganya

Secara sederhana, token crypto atau pasar dengan likuiditas tinggi berarti banyak investor secara aktif menukar crypto satu sama lain. Oleh karena itu, menciptakan lingkungan perdagangan yang hidup dan aktif di mana harga tetap cukup stabil

Di sisi lain, jika seorang investor ingin menjual atau menukar token tetapi tidak mendapatkan pembeli langsung, mereka harus berisiko menunggu lebih lama atau menurunkan harga jualnya

Akibatnya, likuiditas adalah komponen penting dari pasar crypto yang andal dan sehat, dan berbagai faktor dapat mempengaruhinya

Apa yang Menentukan Likuiditas?

Berikut beberapa faktor terpenting yang dapat mempengaruhi likuiditas sebuah token:

• Volume Perdagangan: Mungkin penentu paling ‘langsung’ dari likuiditas adalah volume perdagangan pasar. Volume perdagangan yang lebih tinggi berkorelasi dengan pasar yang hidup dan penuh dengan partisipan aktif.
• Penerimaan Finansial yang Lebih Luas: Integrasi crypto ke dalam ekosistem keuangan lain dapat secara bertahap meningkatkan likuiditasnya seiring pengakuan yang lebih besar.
• Regulasi: Crypto cenderung berada di area abu-abu terkait regulasi. Namun, jika sebuah token memiliki regulasi yang jelas dan menguntungkan, ini dapat meningkatkan kepercayaan investor dan, pada gilirannya, meningkatkan likuiditas token dan pasar
• Daftar di Bursa: Semakin populer sebuah crypto, semakin banyak bursa yang menawarkannya. Ini dapat langsung mempengaruhi likuiditas karena memberikan akses yang lebih besar ke token dan pasar-pasarnya. Misalnya, Bitcoin (BTC) ada di lebih dari 100 bursa dan memiliki likuiditas tinggi, sementara Bitcoin SV (BSV) dihapus dari bursa utama seperti Coinbase dan Kraken dan memiliki likuiditas yang lebih rendah

Pentingnya Likuiditas Crypto bagi Investor

Likuiditas sangat penting untuk crypto dibandingkan pasar keuangan lain seperti fiat dan saham karena sepenuhnya bergantung pada penawaran dan permintaan

Misalnya, mata uang seperti USD, GBP, atau EUR tidak pernah menghadapi masalah likuiditas karena orang sangat membutuhkannya, tetapi menjaga likuiditas yang berkelanjutan untuk crypto apa pun jauh lebih sulit. Jika mereka kehilangan likuiditasnya, mereka bisa hilang sama sekali

Namun, dari sudut pandang investor, mencari token dan pasar dengan likuiditas yang baik dapat memberikan banyak manfaat praktis saat saatnya melakukan perdagangan

Perdagangan Instan

Membeli, menjual, dan menukar token secara cepat sangat penting dalam crypto karena harga selalu berubah secara mendadak

Oleh karena itu, mereka yang ingin memanfaatkan momentum jangka pendek harus melakukannya secepat mungkin, dan ini adalah salah satu manfaat utama dari likuiditas token yang tinggi

Token dengan likuiditas tinggi akan lebih mudah dibeli dan dijual karena menunjukkan bahwa banyak investor lain tertarik berinteraksi dengan token tersebut di pasar. Ini dapat menghemat banyak waktu dan uang serta meningkatkan kepercayaan investor dengan menciptakan pengalaman perdagangan yang nyaman dan responsif

Mengurangi Penurunan Harga

Jika token Anda tidak menarik pembeli potensial, Anda mungkin perlu menyesuaikan harga jualnya

Pikirkan seperti ini: Jika Anda mendapatkan kartu perdagangan langka dan ingin menjualnya untuk mendapatkan keuntungan, tetapi tidak ada yang tertarik, menurunkan harga mungkin satu-satunya pilihan

Ini berlaku sama untuk crypto yang tidak likuid, di mana harga dapat berubah karena jaringan atau, kadang-kadang, oleh pelaku jahat yang ingin mengambilnya dari orang lain dengan harga lebih rendah dari nilai sebenarnya

Likuiditas mengatasi masalah ini karena permintaan terhadap sebuah token sama dengan apresiasi terhadap nilainya, yang akan dibayar oleh kebanyakan orang

Menghindari Volatilitas Ekstrem

Token dengan likuiditas stabil dan banyak pembeli serta penjual biasanya mengalami volatilitas harga yang lebih rendah dibandingkan yang tidak likuid

Meskipun crypto selalu dianggap volatil, dan untuk alasan yang baik, token yang lebih populer dengan likuiditas yang lebih besar cenderung dianggap sebagai investasi yang kurang berisiko karena jarang mengalami lonjakan atau penurunan mendadak

Ini dapat menciptakan pengalaman perdagangan yang jauh lebih mudah dan kurang stres, terutama bagi pemula yang baru memulai

Lebih Mudah Menganalisis Tren Pasar

Sebagai lanjutan dari poin terakhir, lebih mudah untuk menganalisis tren dan pola sebuah token dengan likuiditas tinggi dibandingkan yang tidak

Karena yang terakhir akan lebih sulit dijual, dan harga token akan bervariasi tergantung pada pembeli, menentukan jumlah penawaran dan permintaan bisa menjadi sulit, tetapi tidak untuk yang pertama.

Menganalisis tren dapat menunjukkan risiko dan potensi imbal hasil yang dapat ditawarkan sebuah token di masa depan, memungkinkan trader merasa lebih percaya diri dalam menyusun strategi investasi

Jenis-jenis Likuiditas

Sejauh ini, kita telah menyebut likuiditas terutama terkait dengan token individual. Meskipun ini adalah penggunaan istilah yang paling umum, istilah ini juga dapat berlaku untuk aspek lain dari ekosistem crypto, yang sering saling dipertukarkan atau membingungkan.

Jadi, untuk memperjelas, mari kita uraikan satu per satu agar memahami di mana kata “likuiditas” dapat digunakan.

Likuiditas Token

Meskipun token bergantung pada blockchain dan bursa untuk dipertukarkan, dibeli, dan dijual, apakah mereka akan memiliki likuiditas tergantung pada token dan properti-propertinya

Properti utama yang perlu diperhatikan di sini adalah penggunaan token: tujuan pembuatannya jika memang ada. Karena token ini menyediakan fungsi unik yang dapat memenuhi kebutuhan tertentu, mereka sering memperoleh likuiditas tinggi

Ripple (XRP), misalnya, dirancang untuk pembayaran internasional yang murah, dan token tata kelola (MKR) dari Maker, yang memberi pemegang hak suara atas jaringan mereka, adalah beberapa contoh token dengan likuiditas tinggi berkat properti mereka

Inilah mengapa penting untuk meneliti likuiditas sebuah token sebelum mengirim beberapa ke dompet Anda agar Anda tahu berapa nilainya dan seberapa mudah menjualnya. Istilah ‘token’ dapat merujuk pada crypto tradisional dan Spot, Futures, ETF, serta NFT, yang semuanya bergantung pada likuiditas

Cara Menemukan Likuiditas Token

• Volume Perdagangan: Pasar dengan likuiditas tinggi akan menunjukkan volume perdagangan yang tinggi, karena mengindikasikan orang membeli dan menjual secara bebas.
• Tingkat Perputaran: Tingkat perputaran menunjukkan seberapa sering aset digital dipindahkan dari tangan ke tangan dalam periode perdagangan, dengan perputaran tinggi menandakan pasar yang likuid.
• Spread Bid-Ask: Spread bid-ask mengukur perbedaan antara harga tertinggi yang dapat diajukan pembeli dan jumlah terendah yang bersedia disetujui penjual. Spread yang lebar menunjukkan bahwa token sedang mengalami permintaan yang rendah dan penurunan harga lebih sering terjadi dibandingkan token yang likuid dengan spread yang lebih sempit.
• Grafik Kedalaman: Grafik kedalaman menunjukkan tingkat penawaran dan permintaan untuk sebuah token melalui grafik berdampingan. Grafik ini dapat ditemukan secara daring tetapi tersedia di beberapa bursa, seperti Coinbase Advanced.
• Kapitalisasi Pasar: Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan jumlah koin yang beredar dengan harga saat ini dari sebuah token. Cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar tinggi biasanya menarik permintaan besar, menandakan likuiditas yang kuat.

Likuiditas Bursa

Baik bursa cryptocurrency terpusat (CEXs) maupun bursa terdesentralisasi (DEXs) memiliki likuiditas masing-masing, yang menentukan seberapa mudah membeli dan menjual di platform terkait

Untuk mencapai likuiditas, sebagian besar CEX menggunakan market maker—individu yang menempatkan order beli dan jual dengan harga berbeda-beda untuk mencoba menyediakan dan mempertahankan likuiditas secara menyeluruh

Karena DEX sepenuhnya terdesentralisasi dan tidak memiliki pihak di belakang layar yang dapat melakukan ini, mereka menggunakan automated market makers (AMMs) sebagai gantinya. Sesuai namanya, ini bekerja secara serupa tetapi dikendalikan oleh kontrak pintar daripada manusia, memungkinkan mereka memfasilitasi transaksi secara otomatis antara pembeli

DEX juga bergantung pada penyedia likuiditas, yang dapat memasok sebuah bursa dengan pool token untuk memastikan pasokan yang cukup dan menjaga likuiditas tetap tinggi

Cara Menemukan Likuiditas Bursa

• Ketersediaan Aset: Semakin banyak aset yang tersedia, semakin besar insentif bagi investor untuk bergabung dengan bursa, yang pada gilirannya menghasilkan pilihan token yang lebih banyak untuk dibeli dan dijual
• Volume dan Kedalaman Pasar: Volume dapat memberikan penilaian seberapa baik sebuah bursa mempertahankan likuiditas sampai saat ini
• Platform Peringkat Bursa: Banyak platform seperti Kaiko Smart Data akan menggunakan likuiditas sebagai peringkat khusus terkait total volume mereka

Likuiditas Stablecoin

Sebagai pendahuluan, stablecoin adalah aset crypto yang dipatok ke nilai mata uang fiat dan sering kali memiliki cadangan besar. Oleh karena itu, penggunaannya utama adalah dipertukarkan kembali dan kembali untuk fiat, yang berarti mereka tidak mengalami fluktuasi harga liar seperti crypto lainnya

Namun, likuiditas tetap mempengaruhinya, meskipun sedikit berbeda

Stablecoin memiliki apa yang dikenal sebagai ‘basis likuid’ karena selalu dalam permintaan yang tinggi, tetapi ini tidak berarti mereka kebal terhadap slippage. Entah karena ketidakseimbangan saham, kurangnya kejelasan hukum, atau tekanan terhadap mata uang fiat, stablecoin bisa menjadi kurang berharga dan menurun keuntungannya jika mereka kesulitan menjaga harga mereka

Inilah yang terjadi pada TerraUSD pada 2022, yang jatuh 95% dalam beberapa hari karena kehilangan patokannya terhadap dolar AS, menyebabkan minat investor merosot

Likuiditas Jaringan

Likuiditas jaringan adalah istilah yang dapat dipertukarkan dengan istilah crypto populer lainnya: skalabilitas

Keduanya merujuk pada kemampuan blockchain untuk memproses transaksi cepat dan murah. Jika sebuah blockchain menjadi terlalu padat dengan terlalu banyak transaksi sekaligus, ini dapat menyebabkan waktu tunggu yang lama dan biaya transaksi yang tinggi bagi investor.

Ini dapat menyebabkan likuiditas yang lebih rendah, sehingga lebih sulit untuk melakukan perdagangan di dalam blockchain secara langsung, terutama untuk transaksi besar. Namun, ingat bahwa ini bisa sangat berbeda antar blockchain, jadi melakukan eksperimen dan riset sebelumnya sebelum memilih jaringan tidak pernah salah

Pool Likuiditas

Saat mencari likuiditas secara daring, pool likuiditas sering menjadi hasil pencarian pertama. Akibatnya, mereka sering disalahartikan sebagai likuiditas itu sendiri meskipun berbeda konsep

Pool likuiditas adalah kumpulan token yang memastikan selalu ada pasokan token untuk dibeli dan dijual sepanjang waktu, bahkan jika tidak ada pembeli dan penjual. Token dalam pool berasal dari staker, individu yang menaruh token mereka sebagai imbalan

Pool ini terutama digunakan oleh bursa terdesentralisasi, yang kesulitan menyediakan pasokan token yang stabil karena mereka tidak memiliki pihak ketiga yang membantu mereka

Tips Menghadapi Likuiditas Rendah

Jika Anda berada di pasar dengan likuiditas rendah, ada beberapa metode praktis yang dapat Anda gunakan untuk mempermudah pengalaman perdagangan:

• Perdagangan Saat Jam Puncak: Cara mudah untuk mencoba melewati pasar dengan likuiditas rendah adalah bertransaksi saat jam puncak ketika kemungkinan ada sedikit lebih banyak likuiditas. Heatmaps dapat digunakan untuk menentukan ini
• Ukuran Perdagangan: Mengurangi ukuran transaksi dapat melindungi dari slippage yang berpotensi
• Hindari Market Orders: Market orders menjual token secara langsung pada harga terbaik yang tersedia, tetapi dalam kondisi likuiditas rendah, ini bisa menghasilkan harga yang kurang ideal

Sebaliknya

• Ada begitu banyak jenis likuiditas yang perlu dipelajari sehingga mudah untuk bingung dan mencampuradukkannya
• Likuiditas bukanlah konsep yang mudah dipahami meskipun sangat penting dalam ekosistem crypto

Mengapa Ini Penting

Memahami likuiditas dan cara menemukan pasar dengan likuiditas tinggi memungkinkan investor menjadi lebih cerdas dan berhati-hati dalam investasi mereka. Ini juga dapat melindungi dari penurunan harga yang tidak diinginkan, menciptakan lingkungan perdagangan yang jauh lebih nyaman.

Pertanyaan Umum

Apakah ETH Memiliki Likuiditas Tinggi? Token asli Ethereum, ETH, sangat likuid karena tersedia di sebagian besar bursa dan sering diminati tinggi

Apa Itu DeFi? DeFi berarti keuangan terdesentralisasi dan melibatkan alat keuangan terdesentralisasi, termasuk bursa crypto terdesentralisasi.

Vibe Check DailyCoin: Setelah membaca artikel ini, ke arah mana Anda cenderung?

Bullish Bearish Netral

Sentimen Pasar

100% Bullish