Paradex pada 19 Januari dini hari mengalami gangguan migrasi basis data yang menyebabkan harga Bitcoin jatuh ke 0 USD, memicu likuidasi massal. Masalah pertama kali muncul pukul 12:36 waktu Timur AS, di mana harga Bitcoin di bursa tersebut menjadi nol dan memicu likuidasi berantai, platform secara darurat melakukan rollback ke blok 1604710 untuk memulihkan keadaan. Data dari DeFiLlama menunjukkan bahwa kontrak terbuka di platform mencapai 6,41 miliar USD, dengan volume perdagangan bulanan sebesar 370 miliar USD.
Gangguan migrasi basis data Paradex menyebabkan harga Bitcoin menjadi nol
Berdasarkan banyak laporan pengguna, karena masalah migrasi basis data yang mempengaruhi blockchain Paradex, penjelajah bloknya, jembatan, dan API, harga Bitcoin di decentralized exchange Paradex jatuh ke 0 USD dalam semalam. Pada pukul 12:36 dini hari waktu Timur AS, halaman status Paradex pertama kali menunjukkan masalah. Tidak lama sebelumnya, posting di media sosial menunjukkan bahwa seiring dengan penurunan harga Bitcoin di platform tersebut ke 0 USD, terjadi serangkaian likuidasi.
Berdasarkan video yang dilihat dari DL News, sekitar pukul 4:30 pagi waktu London, tidak lama setelah pemeliharaan platform, ribuan transaksi di platform tersebut dilikuidasi dalam hitungan detik. Keruntuhan harga secara mendadak ini memicu reaksi berantai yang bencana, karena mekanisme likuidasi di bursa kontrak berjangka adalah otomatis, dan begitu nilai jaminan menjadi nol, sistem secara otomatis menutup semua posisi secara paksa.
Migrasi basis data adalah operasi pemeliharaan teknis umum dalam proyek blockchain, bertujuan meningkatkan performa atau memperluas kapasitas. Namun, migrasi Paradex kali ini tampaknya mengalami kesalahan teknis serius, menyebabkan database harga dan data pasar aktual tidak sinkron. Ketika sistem secara keliru membaca harga Bitcoin sebagai 0 USD, semua posisi yang menggunakan Bitcoin sebagai jaminan dianggap insolvent, memicu likuidasi paksa.
Garis waktu kejadian gangguan Paradex
Pukul 00:36 waktu Timur AS: Halaman status pertama kali menampilkan masalah, migrasi basis data dimulai
Sekitar pukul 02:00 dini hari: Bursa menemukan masalah dan mulai melakukan perbaikan
Pukul 05:16 dini hari: Konfirmasi bahwa dana semua pengguna aman, proses pemulihan sedang berlangsung
Beberapa jam kemudian: Semua layanan Paradex kembali beroperasi
Kesalahan teknis ini sangat merugikan bagi bursa yang mengelola kontrak terbuka senilai 6,41 miliar USD. Saat ini belum diketahui total jumlah likuidasi, tetapi data dari DeFiLlama menunjukkan bahwa kontrak terbuka di protokol tersebut sekitar 6,41 miliar USD. Protokol ini dalam 30 hari terakhir mencatat volume transaksi sekitar 370 miliar USD. Jika sebagian besar posisi dilikuidasi selama gangguan, skala kerugian bisa sangat besar.
Rollback blockchain memicu kontroversi decentralisasi
Sekitar pukul 2 dini hari waktu Timur AS, bursa menemukan masalah dan mulai melakukan perbaikan, yang menyebabkan rollback pada Paradex Chain (blockchain yang dibangun di atas Starknet). Starknet adalah jaringan layer-2 Ethereum. “Kami telah menemukan sumber masalah dan akan melakukan rollback status blockchain ke blok 1604710,” tulis pembaruan status. “Ini adalah keadaan sebelum pemeliharaan basis data, dan juga status terakhir yang diketahui benar. Semua akun akan dikembalikan ke keadaan sebelum pemeliharaan basis data.”
Rollback blockchain adalah operasi yang sangat kontroversial. Salah satu nilai inti blockchain adalah ketidakubahannya, di mana setiap transaksi yang sudah masuk ke blockchain harus menjadi catatan permanen. Namun, ketika terjadi kesalahan serius akibat gangguan teknis, proyek menghadapi dilema: tetap berpegang pada prinsip ketidakubahannya dan membiarkan likuidasi yang salah menjadi kenyataan; atau melakukan rollback, mengembalikan ke keadaan sebelum gangguan, yang bertentangan dengan prinsip dasar blockchain.
Bagi proyek blockchain, rollback biasanya adalah langkah terakhir, karena dapat merusak tujuan utama teknologi ini: menyediakan buku transaksi bersama yang tunggal, konsisten, dan tidak dapat diubah. Peristiwa ini mengguncang kepercayaan investor terhadap Paradex, yang bertujuan menyediakan transaksi aset permanen dengan biaya nol, likuiditas tinggi, dan privasi.
Clement Ho, Direktur Teknik Paradex, menenangkan pengguna yang panik melalui posting di Discord. Tidak lama kemudian, Paradex membatalkan semua order yang tersisa secara paksa, dan sekitar pukul 5 dini hari waktu Timur AS, mengonfirmasi bahwa dana semua pengguna aman karena proses pemulihan sedang berlangsung. “Proses pemulihan sedang berlangsung. Kami dapat mengonfirmasi bahwa dana semua pengguna aman,” tulis pesan di halaman status pukul 5:16 pagi waktu Timur AS. Berdasarkan pembaruan di halaman status, semua layanan Paradex kini telah kembali beroperasi.
Dari hasilnya, Paradex memilih prioritas pengguna. Melalui rollback, semua pengguna yang secara keliru dilikuidasi akibat gangguan dapat kembali ke keadaan sebelum pemeliharaan, menghindari kerugian yang tidak adil. Namun, langkah ini juga memicu keraguan terhadap keaslian decentralisasi: sebuah exchange yang mengklaim desentralisasi, namun mampu melakukan rollback status blockchain secara sepihak, apa bedanya dengan exchange terpusat?
Latar belakang Paradigm dan risiko bursa kontrak berjangka
Platform ini diinkubasi oleh jaringan likuiditas derivatif kripto institusional Paradigm, bukan oleh perusahaan modal ventura dengan nama yang sama. Pada 2021, Paradigm mengumpulkan 35 juta USD dari Jump Capital, Alameda Ventures, Genesis, dan Nexo, dengan valuasi mencapai 400 juta USD. Daftar investor ini kini tampak ironis: Alameda Ventures terkait dengan FTX yang sudah bangkrut, Genesis mengajukan kebangkrutan pada 2023, dan nasib para pendukung awal ini menunjukkan risiko tinggi di pasar kripto.
Paradex bukanlah platform kontrak berjangka yang pertama mengalami masalah dalam beberapa bulan terakhir. Hyperliquid adalah platform kontrak berjangka perpetual terbesar berdasarkan volume 30 hari, dan selama setahun terakhir, karena pasar diserang oleh trader besar, kehilangan puluhan juta dolar. Pada Agustus, seorang trader meningkatkan nilai kontrak berjangka token XPL sebesar 200%, meraup keuntungan 15 juta USD, dan menyebabkan kerugian besar bagi trader lain.
Peristiwa ini mengungkap risiko sistemik yang melekat pada bursa kontrak berjangka perpetual. Berbeda dengan perdagangan spot, kontrak berjangka perpetual memungkinkan leverage tinggi, yang berarti fluktuasi harga kecil saja bisa memicu likuidasi besar-besaran. Ketika terjadi gangguan teknis atau manipulasi pasar yang menyebabkan harga abnormal, mekanisme likuidasi akan memperbesar skala kerugian. Bagi Paradex, harga Bitcoin yang menjadi nol adalah skenario terburuk, karena membuat semua posisi yang menggunakan BTC sebagai jaminan menjadi aset negatif secara instan.
Saat ini, belum diketahui kapan pengguna yang terjebak dana di Paradex bisa menarik kembali dana mereka. Perusahaan Paradex menyatakan, “Karena kompleksitas proses pemulihan, kami saat ini tidak dapat memastikan waktu pemulihan secara pasti. Kami akan mengupdate jika ada berita terbaru.” Ketidakpastian ini semakin mengurangi kepercayaan pengguna, banyak yang mungkin langsung menarik dana mereka setelah dana dibuka.
Kejadian kegagalan harga bursa setelah volatilitas besar Bitcoin
Kegagalan harga di bursa terjadi setelah volatilitas besar Bitcoin. Minggu malam pukul 7, harga Bitcoin turun dari lebih dari 95.000 USD ke 92.284 USD. Penurunan 2% dalam 24 jam menghapus kenaikan minggu ini dari aset kripto utama ini, dan saat ini kenaikan mingguan Bitcoin adalah 1,4%, dengan harga terbaru 93.318 USD.
Penurunan ini memicu semakin banyak likuidasi, dengan total lebih dari 875 juta USD dalam 24 jam terakhir—menurut data CoinGlass, 234 juta USD di antaranya terkait dengan Bitcoin. Volatilitas pasar ini menjadi latar belakang gangguan di Paradex: di tengah pasar yang sudah sangat volatile, gangguan teknis semakin memperburuk situasi, mengubah penyesuaian pasar normal menjadi kejadian likuidasi yang bencana.
Bagi pengguna, peristiwa ini menjadi pelajaran pahit. Pertama, jangan menaruh semua dana di satu bursa, terutama platform yang relatif baru atau kecil. Kedua, saat menggunakan kontrak leverage tinggi, harus menetapkan stop-loss yang masuk akal dan menjaga margin yang cukup untuk menghindari likuidasi paksa saat harga berfluktuasi ekstrem. Ketiga, untuk exchange yang mengklaim “decentralized”, harus tetap waspada, karena seperti Paradex, mereka tetap bisa melakukan keputusan sentral saat krisis.
Secara industri, kejadian ini mungkin mendorong bursa kontrak berjangka perpetual meningkatkan audit teknis dan pengendalian risiko. Migrasi basis data dan operasi penting lainnya harus diuji secara menyeluruh di lingkungan pengujian, dan dilengkapi dengan mekanisme pemeriksaan keamanan berlapis. Ketika data harga menunjukkan anomali, sistem harus otomatis menghentikan perdagangan dan tidak melanjutkan likuidasi. Perbaikan teknologi ini sangat penting untuk meningkatkan keandalan industri secara keseluruhan.
