Gate Research Institute: ETH implied volatility turun ke level terendah dalam hampir satu tahun, meningkatkan rasio cost-performance dari strategi kombinasi volatilitas bullish

Perkembangan Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan bahwa volatilitas tersirat (IV) BTC tetap di 42%, sementara ETH IV tetap di 56%. Di mana, ETH IV telah turun ke level terendah dalam satu tahun terakhir di 1.1% kuartil, menunjukkan bahwa pasar opsi sangat berhati-hati terhadap perkiraan fluktuasi harga jangka pendek.

Dalam satu minggu terakhir, Skew Delta 25 BTC dan ETH secara keseluruhan menunjukkan tren negatif yang jelas, dan penurunan paling tajam terjadi pada jangka pendek (7D/30D), menunjukkan bahwa dana terkonsentrasi membeli opsi put dan kebutuhan lindung nilai jangka pendek meningkat secara signifikan; sementara jangka menengah hingga panjang (180D) relatif stabil, menunjukkan bahwa ekspektasi jangka panjang tidak berubah secara signifikan, dan risiko lebih terkonsentrasi pada jangka pendek.

Dalam satu minggu terakhir, volatilitas tersirat jangka pendek BTC (ATM 7D) secara keseluruhan lebih tinggi dari volatilitas aktual (RV) dan terus meningkat, VRP secara jelas berbalik positif dan membesar, mencerminkan bahwa pasar opsi semakin memperkirakan peningkatan volatilitas jangka pendek; volatilitas aktual relatif moderat, menunjukkan bahwa saat ini lebih banyak didorong oleh sentimen dan kebutuhan lindung nilai dalam penetapan harga, sehingga nilai jual volatilitas sedikit menurun.

Struktur Perdagangan Massa

Dalam 24 jam terakhir, pasar opsi BTC dan ETH didominasi oleh perdagangan massa dengan spread put, dan Jumat ini sekitar 21 miliar dolar AS dari opsi BTC dan ETH akan jatuh tempo secara bersamaan. Berikut adalah perdagangan massa terbesar BTC dan ETH:

• BTC: Membeli BTC-30JAN26-88000-P, menjual BTC-30JAN26-90000-P, total sekitar 1.115 BTC, pendapatan bersih premi sekitar 730.000 dolar AS. Strategi ini adalah strategi spread put, bertaruh pada perlambatan penurunan harga sekaligus melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan ekstrem.
• ETH: Membeli ETH-27MAR26-2800-P, membeli ETH-27MAR26-3200-C, total sekitar 5.000 ETH, pengeluaran bersih premi sekitar 2,03 juta dolar AS. Strategi ini adalah strategi long volatility dengan spread lebar, menempatkan posisi pada implied volatility ETH yang rendah untuk bertaruh pada kenaikan volatilitas di masa depan.

Strategi kombinasi opsi dapat dilakukan melalui alat strategi gabungan yang disediakan oleh platform Gate.

Pembaruan Platform

Gate meluncurkan alat perdagangan opsi yang memudahkan — strategi gabungan order, membantu pengguna lebih efisien dalam menanggapi berbagai kondisi pasar, seperti fluktuasi sempit, kenaikan perlahan, atau penurunan perlahan. Fitur ini mencakup berbagai skenario strategi multi-leg opsi yang umum, termasuk spread dan spread lintas. Melalui strategi gabungan order, pengguna dapat secara bersamaan membuat banyak posisi opsi dalam satu operasi dan menampilkan secara visual biaya keseluruhan, struktur laba-rugi (PnL), dan risiko eksposur dalam bentuk gabungan. Tanpa perlu melakukan order per leg, pengguna dapat membangun dan mengelola strategi multi-leg secara efisien, secara signifikan mengurangi kompleksitas operasi dan meningkatkan efisiensi perdagangan.

Penjelasan produk strategi gabungan: https://www.gate.com/zh/help/other/combinationstrategies/49208