India menghadapi tekanan untuk memikirkan kembali pajak kripto menjelang Anggaran Gabungan karena perdagangan beralih ke luar negeri

Singkatnya

• Industri kripto India mendesak pengurangan pajak menjelang Anggaran Gabungan, memperingatkan bahwa pajak transaksi yang tinggi telah mendorong perdagangan ke luar negeri.
• Sekitar tiga perempat volume kripto India saat ini mengalir melalui platform asing, menurut KoinX, merusak likuiditas domestik dan pengawasan.
• Kelompok industri mendesak pengurangan TDS, pengimbangan kerugian, dan regulasi yang lebih jelas untuk mengembalikan aktivitas ke dalam negeri.

Seiring India mendekati Anggaran Gabungan tahun ini, pembuat kebijakan berada di bawah tekanan untuk meninjau kembali kerangka pajak kripto yang memberatkan di tengah pelarian modal ke platform luar negeri, menimbulkan pertanyaan tentang pendapatan pajak yang hilang dan pengawasan regulasi yang melemah. Pengguna kripto India melakukan hampir tiga perempat volume kripto mereka di luar negeri, sekitar $6,1 miliar (₹51.252 crore), dengan hanya 27,33% yang tersisa di platform domestik, menurut laporan dari platform pajak kripto KoinX. Menteri Keuangan Nirmala Sitharaman akan menyampaikan anggaran kesembilannya secara berurutan pada hari Minggu, yang pertama dalam lebih dari dua dekade, dengan industri kripto menunggu kelegaan dari rezim pajak yang telah mengurangi volume perdagangan domestik dan mendorong aktivitas ke bursa asing yang diakses melalui VPN. Meskipun menempati peringkat pertama dalam adopsi kripto grassroots menurut angka Chainalysis, pendekatan India yang berat pajak dan minim kebijakan telah menciptakan limbo regulasi yang berbeda dengan kerangka kerja terstruktur yang muncul di seluruh Asia.

“Ekosistem VDA India berada di tahap penting, dengan adopsi yang meningkat di seluruh negeri; namun, kerangka pajak saat ini menghadirkan tantangan bagi peserta ritel dengan mengenakan pajak transaksi tanpa mengakui kerugian, menciptakan gesekan daripada keadilan,” kata Ashish Singhal, salah satu pendiri bursa kripto CoinSwitch, kepada Decrypt. Tiga permintaan utama untuk Anggaran 2026 meliputi rasionalisasi pajak melalui “pengurangan Pajak Dipotong di Sumber (TDS) dan memungkinkan pengimbangan kerugian; mekanisme regulasi untuk sektor; dan mendorong adopsi blockchain, baik yang berizin maupun yang tidak berizin,” kata Dilip Chenoy, Ketua Asosiasi Web3 Bharat, kepada Decrypt. Pajak 2022 Pada Februari 2022, pemerintah mengumumkan pajak 30% atas penghasilan kripto, tanpa pengurangan atau pengecualian. “Tidak ada pengurangan terkait pengeluaran atau tunjangan apa pun yang akan diizinkan saat menghitung penghasilan tersebut kecuali biaya perolehan,” kata Sitharaman dalam presentasi Anggaran 2022-nya.

Menteri tersebut menyebutkan bahwa pemberian aset digital virtual akan dikenai pajak di pihak penerima, sementara kerugian tidak dapat diimbangkan terhadap penghasilan lain. Investor tidak dapat menunjukkan kerugian dari penurunan harga atau insiden hacking untuk mengimbangi pajak atas keuntungan. TDS 1% telah menghantam trader frekuensi tinggi dan penyedia likuiditas yang beroperasi dengan margin tipis, membuat model bisnis mereka tidak berkelanjutan di platform domestik. Regim ini diperketat dalam Anggaran Gabungan 2025, ketika keuntungan kripto yang tidak dilaporkan dibawa ke bawah Seksi 158B dari Undang-Undang Pajak Penghasilan, memungkinkan audit retrospektif pada transaksi yang dilakukan selama 48 bulan terakhir. Investor yang gagal melaporkan keuntungan menghadapi denda 70% dari pajak yang belum dibayar. Rasionalisasi, Bukan Pembatalan Sebuah survei nasional yang dilakukan oleh CoinSwitch mengungkapkan ketidakpuasan mendalam terhadap kerangka pajak kripto saat ini. Hampir 66% dari 5.000 peserta menganggap rezim pajak tidak adil, dengan 53% menggambarkannya sebagai “sangat tidak adil,” dan sekitar 59% melaporkan pengurangan partisipasi karena pajak, menurut laporan tersebut. Lebih dari 80% menginginkan perubahan dalam Anggaran Gabungan mendatang, 48% menginginkan tarif pajak yang lebih rendah dari 30%, 18% ingin kemampuan untuk mengimbangkan kerugian, 16% menginginkan pengurangan TDS, dan 61% mendukung pengenaan pajak kripto yang serupa dengan saham atau reksa dana. “Pengurangan TDS pada transaksi VDA dari 1% menjadi 0,01% dapat meningkatkan likuiditas, memudahkan kepatuhan, dan meningkatkan transparansi sambil mempertahankan jejak transaksi,” kata Singhal, menambahkan bahwa meningkatkan ambang batas TDS menjadi sekitar $5.444 (₹5 lakh) dapat melindungi investor kecil dari beban pajak yang berlebihan.

Sementara itu, CA Sonu Jain, kepala risiko dan kepatuhan di 9Point Capital, kepada Decrypt mengatakan bahwa struktur saat ini “gagal mencapai dua tujuan utama yaitu melacak transaksi dan mencegah spekulasi.” “Sebaliknya, ini telah menyebabkan migrasi hampir lengkap aktivitas VDA ke platform luar negeri, di mana transaksi tidak dapat dilacak secara efektif maupun diatur di bawah hukum India,” kata Jain. “Ironisnya, beban kepatuhan secara tidak proporsional jatuh pada wajib pajak yang taat hukum yang terus menggunakan platform yang diatur, dan pengguna ini menghadapi peningkatan pemberitahuan pajak, pengawasan, dan tindakan penegakan hukum, yang menciptakan persepsi ketidakpercayaan terhadap wajib pajak yang jujur,” katanya. “Apa yang India butuhkan saat ini adalah kerangka pajak dan regulasi yang adil dan berbasis kepercayaan. Kripto adalah kelas aset baru, dan tanpa kepercayaan antara wajib pajak dan Pendapatan, penegakan hukum akan tetap tidak efisien dan kontraproduktif,” tambahnya. Jain menyerukan peninjauan kembali bagaimana kerugian kripto diperlakukan di bawah Seksi 115BBH, dengan mencatat bahwa kerugian tersebut harus sejalan dengan perpajakan saham dan sekuritas. Dia juga menyarankan mengganti TDS 1% dengan sistem pelaporan berbasis informasi seperti Pernyataan Transaksi Keuangan, yang sudah digunakan di pasar modal. “Kerangka regulasi formal, setidaknya untuk perlindungan konsumen dan akuntabilitas platform, sangat penting untuk mengembalikan kepercayaan, mengembalikan aktivitas ke dalam negeri, dan meningkatkan kepatuhan pajak jangka panjang,” tambahnya. Aishwary Gupta, Kepala Global Pembayaran & RWAs di Polygon Labs, kepada Decrypt mengatakan bahwa industri menginginkan “penyetelan kebijakan pragmatis yang menyeimbangkan inovasi dengan perlindungan.”

Dia juga menunjukkan pengurangan TDS sebagai alat potensial, mengulangi pandangan Singhal bahwa hal itu dapat memudahkan likuiditas dan mengurangi insentif untuk perdagangan luar negeri. Dia mengatakan ada argumen kuat untuk “meninjau kembali pajak 30% flat India atas keuntungan kripto dan memungkinkan pengimbangan kerugian,” yang akan mendekatkan VDA dengan perlakuan pajak aset keuangan tradisional. Selain kekhawatiran pajak, prioritas utama adalah kejelasan regulasi, tambah Gupta, mendesak India mendukung pembayaran stablecoin dan tokenisasi aset di bawah kerangka pembayaran dan sekuritas yang ada daripada aturan khusus kripto. Kegagalan Penegakan Hukum Awal bulan ini, otoritas pajak menyampaikan kekhawatiran kepada komite tetap parlemen bidang keuangan, mengutip tantangan penegakan hukum termasuk transfer tanpa batas, alamat pseudonim, dan transaksi di luar saluran perbankan yang diatur, menurut laporan Times of India. “Departemen Keuangan ingin membatasi desentralisasi, sistem yang berfokus pada privasi, dan bursa luar negeri; FIU dan Departemen Pajak Penghasilan sepakat,” kata sumber kepada Decrypt saat itu. Perbedaan Global Pendekatan keras India bertentangan dengan ekonomi besar lainnya, dan yurisdiksi Asia lain seperti Jepang dan Hong Kong telah bergerak menuju rezim lisensi terstruktur untuk menarik bisnis aset digital. Sekretaris Urusan Ekonomi India Ajay Seth mengakui awal tahun lalu bahwa India sedang mempertimbangkan kembali sikapnya terhadap kripto setelah pergeseran besar global. Namun, makalah diskusi tentang aset digital, yang awalnya dijadwalkan rilis September 2024, masih tertunda.

“Risiko kebijakan yang lebih dalam adalah bahwa oposisi yang berkelanjutan tanpa jalur regulasi yang sepadan akan mendorong inovasi, modal, dan bakat ke luar negeri, meninggalkan India sebagai konsumen dan pengumpul pajak aktivitas kripto daripada pembuat aturan,” kata Raj Kapoor, pendiri dan CEO India Blockchain Alliance, sebelumnya kepada Decrypt. Meskipun mengumpulkan sekitar $5,2 juta (₹437,43 crore) melalui perpajakan kripto, India kekurangan kerangka regulasi yang berarti untuk melindungi pengguna atau mendorong inovasi. Saat Sitharaman bersiap menyampaikan Anggaran Gabungan 2026, industri kripto tetap berhati-hati berharap pemerintah akan mengakui kekurangan struktural dan mempertimbangkan reformasi yang menyeimbangkan pendapatan dengan perlindungan investor dan daya saing pasar kripto dalam negeri India.