Zhang Zhongmou yang berusia 94 tahun mengadakan "pertemuan rahasia" dengan Huang Renxun, sinyal apa yang dilepaskan oleh TSMC dan NVIDIA?

Huang Renxun melintas di Taipei untuk mengunjungi Zhang Zhongmou, dan melakukan comeback pertamanya di kursi roda pada usia 94 tahun. Pendapatan Q4 TSMC adalah 33,7 miliar, dengan pendapatan tahunan 122 miliar dan nilai pasar 1,8 triliun. Kedua perusahaan bersama-sama melebihi $ 6 triliun. Wei Zhejia mengumumkan bahwa mereka akan menghabiskan 56 miliar yuan untuk membangun pabrik global pada tahun 2026.

30 tahun persahabatan akhir tahun, dari belajar pizza hingga pertemuan rahasia kursi roda

Meskipun Huang Renxun adalah seorang miliarder, di depan Zhang Zhongmou, dia sebaik seorang siswa. Persahabatan antara keduanya adalah “persahabatan akhir tahun” yang berlangsung hampir 30 tahun. Memutar waktu kembali ke tahun 1997, ketika Nvidia hanyalah sebuah perusahaan kecil yang baru saja didirikan selama beberapa tahun, dan ditolak di mana-mana untuk menemukan OEM. Huang Renxun menggigit peluru dan menulis surat kepada Zhang Zhongmou, awalnya berpikir bahwa dia akan tenggelam ke laut, tetapi dia tidak menyangka Zhang Zhongmou akan mengembalikan telepon secara langsung.

Saat itu, Huang Renxun sedang berdebat dengan seorang karyawan di kantor, dan ketika dia mendengar bahwa itu adalah Zhang Zhongmou, dia segera menenangkan sekeliling. Panggilan telepon itu memulai “periode bulan madu” di antara keduanya. Huang Renxun pernah berkata dengan emosional bahwa tanpa TSMC, tidak akan ada Nvidia. Kalimat ini tidak sopan, GPU awal Nvidia mungkin tidak dapat bersaing dengan pesaing seperti ATI tanpa dukungan pengecoran TSMC. Teknologi proses dan jaminan kapasitas produksi TSMC adalah fondasi utama untuk kebangkitan Nvidia.

Tetapi teman adalah teman, dan tidak ada dalam bisnis yang tidak saling bertabrakan. Pada tahun 2009, TSMC membatalkan proses 40nm, dan tingkat imbal hasilnya sangat rendah, menyebabkan Nvidia kehilangan banyak uang. Saat itu, Huang Renxun sangat cemas sehingga dia memarahi TSMC di depan media. Pada saat itu, Zhang Zhongmou baru saja kembali ke posisi CEO, dan ketika dia melihat postur ini, dia tahu bahwa mengirim email saja tidak dapat menyelesaikan masalah.

Lao Zhang juga orang yang kejam, jadi dia terbang langsung ke Silicon Valley dan mengundang Huang Renxun ke rumahnya. Tidak ada perjamuan bisnis untuk mengganti cangkir, hanya di ruang kerja Huang Renxun, keduanya sedang makan pizza dan salad, dan Zhang Zhongmou menawarkan rencana kompensasi ratusan juta dolar. “Beri Anda 48 jam untuk dipertimbangkan, jika tidak berhasil, pergilah ke arbitrase.” Hasilnya? Huang Renxun menandatangani dalam waktu dua hari. Krisis ini tidak hanya tidak memecah keduanya, tetapi membuat hubungan lebih kuat. Kemudian, Zhang Zhongmou bahkan mengundang Huang Renxun untuk menjadi CEO TSMC dua kali, meskipun dia ditolak dengan sopan oleh Lao Huang, tetapi itu cukup untuk menunjukkan kepercayaan Zhang Zhongmou padanya.

Garis waktu persahabatan 30 tahun Zhang Zhongmou dan Huang Renxun

Pada tahun 1997: Zhang Zhongmou secara pribadi menelepon kembali untuk menerima pesanan OEM Nvidia dan memulai kerja sama

Pada tahun 2009: Krisis hasil 40nm, Zhang Zhongmou terbang ke ruang belajar Silicon Valley untuk menegosiasikan kompensasi ratusan juta dolar

Dua undangan: Undangan Zhang Zhongmou kepada Huang Renxun sebagai CEO TSMC ditolak dengan sopan

Pada tahun 2026: Zhang Zhongmou yang berusia 94 tahun bertemu di kursi roda untuk membahas perlunya perluasan daya komputasi AI

Saat ini, raksasa di bidang GPU adalah hegemon pengecoran global. Makan malam ini bukan hanya kenangan antar teman, tetapi yang lebih penting, membahas permintaan manufaktur chip untuk perluasan daya komputasi AI. Permintaan GPU Nvidia telah meledak, dan TSMC adalah satu-satunya produsen di dunia yang dapat memproduksi chip proses canggih secara massal. Meskipun Zhang Zhongmou telah pensiun, penampilan ini menunjukkan perhatiannya terhadap strategi TSMC di era AI.

Laporan keuangan TSMC meledak, pendapatan AI menyumbang lebih dari 10%

TSMC baru saja menyerahkan laporan keuangan yang “eksplosif”. Pada kuartal keempat tahun 2025, pendapatan TSMC mencapai $33,7 miliar, meningkat 25,5% YoY, dan pendapatan tahunannya mencapai $122 miliar, dengan kapitalisasi pasar lebih dari $1,8 triliun. Nvidia dan TSMC memiliki kapitalisasi pasar gabungan lebih dari $6 triliun. Angka $6 triliun ini lebih tinggi dari PDB sebagian besar negara, menunjukkan dominasi kedua perusahaan di era AI.

Secara khusus, pada kuartal keempat tahun 2025, proses 3nm menyumbang 28% dari pendapatan wafer TSMC, sementara 5nm dan 7nm masing-masing menyumbang 35% dan 14%. Proses lanjutan (7nm ke bawah) menyumbang 77% dari total pendapatan wafer. Struktur ini menunjukkan bahwa pendapatan TSMC semakin terkonsentrasi di area paling maju secara teknologi, dan bisnis dengan margin tinggi ini telah mendorong margin laba bersih menjadi 47,5% yang mengejutkan (laba bersih 160 miliar / pendapatan 33,7 miliar).

Kata-kata Wei Zhejia pada pertemuan itu secara langsung menyuntikkan dorongan ke industri AI. Dia pertama kali berkata: “Sejujurnya, saya juga gugup. Kami harus menginvestasikan $ 520 miliar hingga $ 560 miliar dalam belanja modal, dan jika tidak ditangani dengan hati-hati, itu akan menjadi bencana bagi TSMC.” Tetapi dia kemudian mengubah topik pembicaraan, mengatakan bahwa dia pergi untuk bertanya kepada bos layanan cloud itu dan menyimpulkan bahwa mereka menghasilkan banyak uang dari AI, dan mereka lebih kaya daripada TSMC.

Sempoa Wei Zhejia sangat canggih: sekarang seluruh dunia bersaing untuk mendapatkan daya komputasi, GPU Nvidia kekurangan pasokan, dan TSMC dapat menangkap kereta ekspres AI dengan memproduksi chip ini. Terlebih lagi, pendapatan yang dihasilkan oleh percepatan pertumbuhan AI pada tahun 2025 akan menyumbang lebih dari 10% dari total pendapatan. Rasio 10% ini mungkin tidak tampak tinggi, tetapi mengingat pendapatan tahunan TSMC sebesar $122 miliar, 10% adalah $122 miliar, yang lebih dari pendapatan tahunan banyak perusahaan semikonduktor.

Berbicara tentang kekurangan daya yang disebabkan oleh AI, Wei Zhejia mengatakan bahwa pelanggan penyedia layanan cloud-nya secara langsung memberitahunya bahwa catu daya mulai ditata lima atau enam tahun yang lalu, dan sekarang hambatan sebenarnya adalah kapasitas produksi chip TSMC. Mereka meminta Wei Zhejia untuk tidak mengkhawatirkan hal lain dan menyelesaikan masalah pasokan chip terlebih dahulu. Bagian ini mengungkapkan struktur kekuatan dari rantai industri AI saat ini: pelanggan hilir (penyedia layanan cloud) memiliki dana yang kuat dan permintaan yang kuat, sementara pemasok hulu (TSMC) menjadi hambatan.

Wei Zhejia mempertaruhkan $ 560 miliar untuk membangun pabrik di seluruh dunia

Belanja modal TSMC pada tahun 2026 diperkirakan akan mencapai $520 miliar hingga $560 miliar. 70% -80% di antaranya dihancurkan ke dalam proses lanjutan. Apa konsep ini? Ini setara dengan membakar hampir 400 miliar yuan setahun. Skala investasi ini sangat langka dalam sejarah industri manufaktur dan setara dengan membangun lusinan pabrik wafer canggih.

Oleh karena itu, di bawah tata letak Wei Zhejia, TSMC dengan panik membangun pabrik di seluruh dunia. Arizona di Amerika Serikat, Kumamoto di Jepang, dan Dresden di Jerman penuh dengan lokasi konstruksi TSMC. Apa yang ingin dia bangun adalah “kerajaan wafer” dengan tata letak global. Tata letak global ini merupakan strategi diversifikasi untuk menangani risiko geopolitik dan kompromi untuk memenuhi persyaratan pemerintah daerah.

Sekarang Zhang Zhongmou telah lama mundur ke latar belakang, dan TSMC telah memasuki “era Wei Zhejia”. Dihadapkan dengan permintaan gila akan AI, kepala saat ini Wei Zhejia dengan panik membangun pabrik di seluruh dunia untuk berkembang. Dia juga secara blak-blakan menyatakan bahwa pelanggan layanan cloud mereka lebih kaya dari mereka, dan permintaan akan AI nyata. Meskipun Zhang Zhongmou telah pensiun, sistem dan budaya yang dia bangun masih menggerakkan mesin presisi ini untuk berjalan dengan kecepatan tinggi.

Dan makanan Zhang Zhongmou dan Huang Renxun tidak hanya tentang perasaan, tetapi juga meletakkan dasar bagi dua perusahaan di belakang mereka untuk bergabung di era AI. Pria berusia 94 tahun itu hadir dengan kursi roda, menunjukkan pentingnya pertemuan ini. Dua legenda di industri semikonduktor mendukung aliansi TSMC-Nvidia di era AI dengan cara ini.