Saylor Mengungkapkan Rencana 3–6 Tahun untuk Mengubah Utang Konversi Menjadi Ekuitas

Rencana strategi untuk mengonversi utang konversi sebesar 6 miliar dolar menjadi ekuitas selama 3-6 tahun sambil memegang 714.644 BTC senilai 49 miliar dolar.

Michael Saylor telah merancang rencana multi-tahun untuk mengonversi utang obligasi konversi sebesar 6 miliar dolar menjadi ekuitas, saat perusahaan terus memperluas posisi cadangan Bitcoin-nya meskipun ada volatilitas pasar terbaru.

Saylor Ungkap Rencana 3-6 Tahun untuk Mengubah Utang Konversi Menjadi Ekuitas

Pendiri Strategy, Michael Saylor, mengatakan bahwa perusahaan berencana untuk mengubah utang konversinya menjadi ekuitas dalam tiga hingga enam tahun ke depan.

Perusahaan saat ini memiliki kewajiban obligasi sekitar 6 miliar dolar. Rencana tersebut akan mengonversi obligasi tersebut menjadi saham daripada membayarnya secara tunai.

Rencana kami adalah mengonversi utang konversi kami menjadi ekuitas dalam 3–6 tahun ke depan. https://t.co/yRsCuCRNHl

— Michael Saylor (@saylor) 15 Februari 2026

Mengubah utang konversi menjadi ekuitas berarti pemegang obligasi menerima saham sebagai pengganti catatan mereka.

Ini mengurangi kewajiban di neraca dan menurunkan tekanan pembayaran kembali. Namun, penerbitan saham baru dapat menyebabkan dilusi bagi pemegang saham yang ada.

Perusahaan menyatakan di platform sosial X bahwa mereka mampu menahan penurunan besar harga Bitcoin.

“Strategy dapat menahan penurunan harga BTC hingga 8.000 dolar dan tetap memiliki aset yang cukup untuk menutupi utang kami sepenuhnya,” kata perusahaan tersebut. Saylor menanggapi secara terbuka pernyataan tersebut.

Cadangan Bitcoin dan Perlindungan terhadap Penurunan Harga

Strategy memegang sekitar 714.644 BTC, yang bernilai sekitar 49 miliar dolar berdasarkan harga pasar saat ini. Perusahaan telah membangun salah satu cadangan Bitcoin perusahaan terbesar.

Kepemilikannya melebihi nilai utang konversi yang masih berlaku dengan margin yang besar.

Menurut perusahaan, Bitcoin perlu menurun sekitar 88% agar nilai cadangannya setara dengan utangnya.

Bahkan dalam skenario tersebut, perusahaan menyatakan bahwa mereka dapat menutupi kewajibannya secara penuh. Klaim perlindungan ini didasarkan pada tingkat cadangan saat ini.

Harga rata-rata pembelian Bitcoin Strategy sekitar 76.000 dolar per koin.

Dengan Bitcoin diperdagangkan mendekati 68.400 dolar, perusahaan mengalami kerugian sekitar 10% dari posisi totalnya. Volatilitas harga tetap menjadi faktor dalam kinerja jangka pendek.

Baca Juga: Michael Saylor Melawan Kerugian Bitcoin, Berjanji Strategy Akan Terus Membeli

Kinerja Saham dan Akumulasi yang Berkelanjutan

Saham Strategy baru-baru ini naik 8,8% dan ditutup di angka 133,88 dolar pada akhir pekan. Pergerakan ini mengikuti pemulihan singkat Bitcoin menuju 70.000 dolar. Rally tersebut memudar saat Bitcoin kembali ke kisaran tinggi 68.000 dolar.

Meskipun ada kenaikan baru-baru ini, saham Strategy tetap sekitar 70% di bawah puncaknya pada pertengahan Juli sebesar 456 dolar.

Penurunan ini mencerminkan kelemahan yang lebih luas di Bitcoin, yang telah turun sekitar 50% dari puncaknya awal Oktober. Kondisi pasar tetap tidak stabil.

Saylor menandai kemungkinan pembelian Bitcoin lain dengan membagikan grafik akumulasi perusahaan di X.

Pos-pos semacam ini sering kali mendahului akuisisi baru. Jika dikonfirmasi, pembelian berikutnya akan menandai 12 minggu berturut-turut perusahaan melakukan akumulasi Bitcoin.