Undang-Undang Pajak Belanda Baru Akan Membebankan Pemegang Bitcoin dan Ethereum dengan Pajak 36% atas 'Keuntungan Kertas'

Pembuat kebijakan Belanda telah menyetujui undang-undang yang memperkenalkan pajak sebesar 36% atas pengembalian investasi nyata mulai tahun 2028. Undang-undang ini berlaku untuk keuntungan yang direalisasikan maupun yang belum direalisasikan, termasuk mata uang kripto seperti bitcoin dan ethereum, yang berarti keuntungan kertas akan dikenai pajak meskipun aset tidak dijual.

Memajaki ‘Keuntungan Kertas’

Dewan Perwakilan Rakyat Belanda telah mengesahkan Undang-Undang Pengembalian Nyata dalam Kotak 3, sebuah reformasi penting yang akan mengenakan pajak sebesar 36% atas pengembalian nyata dari tabungan dan investasi mulai 1 Januari 2028. Yang penting, undang-undang ini berlaku juga untuk mata uang kripto, mengenakan pajak baik atas keuntungan yang direalisasikan maupun yang belum direalisasikan.

Di bawah sistem baru ini, investor Belanda akan wajib membayar pajak tidak hanya atas penghasilan yang mereka terima tetapi juga atas kenaikan nilai aset seperti bitcoin, ethereum, dan token digital lainnya setiap tahun.

Sebagai contoh, jika portofolio kripto meningkat sebesar $11.850 (€10.000) dalam satu tahun, keuntungan kertas tersebut dianggap sebagai penghasilan kena pajak, meskipun investor tidak menjualnya. Namun, properti dan saham startup yang memenuhi syarat tidak dikenai pendekatan mark-to-market tahunan ini dan hanya dikenai pajak saat dijual.

Menurut sebuah laporan, perbedaan ini memicu kekhawatiran di kalangan pemilik kripto, yang berpendapat sistem ini dapat memaksa mereka untuk melikuidasi aset hanya untuk menutupi tagihan pajak. Kritikus percaya bahwa perubahan ini dapat memaksa banyak investor kripto mempertimbangkan pindah ke yurisdiksi dengan rezim pajak yang lebih menguntungkan. Pemerintah mengakui risiko likuiditas dalam memorandum penjelasannya tetapi membela pendekatan ini sebagai langkah yang diperlukan untuk mencegah hilangnya pendapatan miliaran dolar.

Namun, undang-undang baru ini memperkenalkan beberapa langkah untuk mengurangi dampaknya, termasuk penghasilan tahunan bebas pajak sebesar $2.130 untuk mengecualikan tabungan kecil. Selain itu, juga diperkenalkan pengangkutan kerugian tak terbatas untuk kerugian bersih di atas $590, memungkinkan investor mengimbangi penurunan terhadap keuntungan di masa depan. Meski begitu, para pendukung kripto berpendapat bahwa ketentuan ini sedikit membantu mengatasi masalah mendasar yaitu pengenaan pajak atas keuntungan yang hanya ada di atas kertas.

Menurut De Nederlandsche Bank, investasi kripto tidak langsung oleh perusahaan, lembaga, dan rumah tangga Belanda mencapai $1,42 miliar pada Oktober 2025, naik dari $96 juta pada 2020. Kepemilikan kripto langsung oleh sektor keuangan tercatat sebesar $134 juta pada kuartal ketiga 2025.

Meskipun angka-angka ini hanya mewakili 0,03% dari total kepemilikan sekuritas Belanda, pertumbuhan pesat ini menunjukkan pentingnya sektor tersebut yang semakin meningkat — dan potensi dampak dari rezim pajak baru. Pendekatan Belanda yang memajaki perubahan nilai portofolio tahunan, termasuk kripto, cukup tidak biasa menurut standar benua.

Pejabat, bagaimanapun, berpendapat bahwa tujuan kebijakan jangka panjang adalah beralih ke model keuntungan modal yang direalisasikan, tetapi untuk saat ini, memajaki keuntungan kripto yang belum direalisasikan dianggap sebagai satu-satunya opsi yang layak untuk melindungi keuangan publik.

FAQ ❓

• Bagaimana pajak kripto di Belanda mulai 2028? Warga Belanda akan membayar pajak tetap sebesar 36% atas keuntungan kripto yang direalisasikan maupun yang belum direalisasikan setiap tahun.
• Apakah undang-undang ini memperlakukan kripto berbeda dari properti atau startup? Ya, keuntungan kripto dikenai pajak setiap tahun, sementara properti dan saham startup yang memenuhi syarat hanya dikenai pajak saat dijual.
• Apa perlindungan yang ada untuk tabungan dan investor kecil? Undang-undang ini membebaskan penghasilan tahunan pertama sebesar $2.130 dan memungkinkan pengangkutan kerugian tak terbatas di atas $590.
• Mengapa pemilik kripto Belanda khawatir? Memajaki keuntungan kertas dapat memaksa investor menjual aset hanya untuk menutupi tagihan pajak, yang dapat mendorong mereka mempertimbangkan pindah.