Ketika AI mengubah kembali jalur belanja, berapa banyak waktu yang tersisa bagi PayPal?

Stripe dan PayPal Sedang Beralih dari Alat Pembayaran Menuju Infrastruktur Bisnis AI, Bersaing untuk Menjadi Mesin Transaksi AI Default

Judul asli: AI: Peringatan $200M PayPal dalam Perdagangan AI

Penulis asli: LUKE SPILL, FintechBlueprint

Terjemahan: Peggy, BlockBeats

Pengantar: Ketika agen AI mulai menggantikan manusia dalam penemuan produk, pengambilan keputusan, dan pemesanan, corong e-commerce tradisional sedang dengan cepat terkompresi, dan pembayaran tidak lagi menjadi akhir transaksi, melainkan bagian dari infrastruktur tertanam. Artikel ini mengulas pergeseran kompetisi baru di bawah kebangkitan Agentic Commerce: Google dan Shopify berusaha mengendalikan lapisan routing dengan UCP, OpenAI dan Stripe merebut lapisan eksekusi agen melalui ACP, sementara PayPal berusaha beralih dari “tombol pembayaran” ke titik kunci “alur kerja bisnis”.

Bagi perusahaan fintech seperti PayPal, Stripe, dan lainnya, kemampuan untuk menyematkan protokol dasar AI dalam bisnis akan menentukan apakah mereka masih bisa bertahan di meja permainan; dan bagi bank serta industri kripto, periode peluang ini juga sangat singkat.

Berikut adalah teks aslinya:

Minggu lalu, PayPal mengakuisisi Cymbio, sebuah platform yang membantu merchant dalam berbagai antarmuka AI menyelesaikan penjualan, termasuk saluran seperti Microsoft Copilot dan Perplexity. Sumber pasar memperkirakan transaksi ini bernilai antara 150 juta hingga 200 juta dolar AS. Secara umum, ini dipandang sebagai langkah strategis penting yang diambil PayPal untuk tetap kompetitif di bidang Agentic Commerce (perdagangan berbasis agen).

Seiring agen AI terus mempersempit dan merekonstruksi corong e-commerce tradisional, PayPal beralih dari alat pembayaran Web2 yang khas ke bagian yang lebih upstream dan inti dari proses bisnis seperti penemuan produk, distribusi katalog produk, dan pengaturan pesanan. Peralihan ini hampir sepenuhnya mengonfirmasi analisis kami Januari lalu tentang pertumbuhan eksponensial, efek power-law, dan peningkatan pengembalian skala dalam Agentic Commerce.

Sementara itu, infrastruktur industri sedang berkembang pesat:

Google dan Shopify mendorong Universal Commerce Protocol (UCP);

OpenAI dan Stripe bekerja sama memajukan Agentic Commerce Protocol (ACP);

Microsoft mengintegrasikan kemampuan penyelesaian langsung ke dalam Copilot.

Infrastruktur belanja yang berfokus pada “mesin” daripada “pengguna manusia” sedang ditulis ulang dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Agentic Commerce sedang mewujudkan pertumbuhan eksponensial secara nyata. Prediksi dari berbagai pihak tidak hanya mengagumkan, tetapi juga semakin seragam:

McKinsey memprediksi: Pada akhir dekade ini, Agentic Commerce berpotensi menghasilkan pendapatan sebesar 1 triliun dolar AS di pasar ritel AS, sekitar sepertiga dari total penjualan ritel online.

Morgan Stanley memprediksi: Pada 2030, Agentic Commerce akan mendorong pengeluaran e-commerce AS mencapai antara 190 miliar hingga 385 miliar dolar AS, dengan penetrasi pasar 10%–20%.

Bain memprediksi: Pada 2030, ukuran pasar Agentic Commerce akan mencapai antara 300 miliar hingga 500 miliar dolar AS, sekitar 15%–25% dari total ritel online.

Data yang ada menunjukkan kita berada di titik balik kurva pertumbuhan eksponensial: Pada November 2025, 23% konsumen AS telah melakukan pembelian menggunakan AI setidaknya sekali.

Cymbio Berpotensi Menjadi “Lapisan Tengah” dalam Bisnis AI PayPal

Bagi PayPal, posisi potensial Cymbio adalah sebagai infrastruktur dasar menengah dalam sistem bisnis AI. Nilai utama dari Cymbio meliputi:

Sinkronisasi katalog produk di berbagai pasar dan saluran

Pengelolaan stok secara real-time

Pengarahan pesanan ke sistem OMS (Order Management System) dan sistem fulfillment merchant yang sudah ada

Memungkinkan merchant tetap sebagai subjek hukum transaksi (Merchant of Record)

Produk Store Sync memungkinkan katalog produk merchant langsung dikenali oleh agen AI seperti Microsoft Copilot dan Perplexity, dan diperkirakan akan terintegrasi dengan ChatGPT dan Google Gemini selanjutnya.

Sementara itu, agen AI dapat menyelesaikan transaksi asalkan data produk, harga, stok, dan informasi pengiriman dapat dibaca mesin dan sangat andal.

Dari “Checkout” ke “Alur Kerja Agentic Commerce”

PayPal menangani total pembayaran lebih dari 1,7 triliun dolar AS setiap tahun, dengan lebih dari 142 juta akun aktif bulanan. Dalam mode tradisional, kekuatan utama PayPal terletak pada saat transaksi terjadi.

Dalam sistem Agentic Commerce, sistem AI dapat membantu pengguna menemukan produk, membandingkan opsi, bahkan langsung memesan, sementara PayPal bertanggung jawab atas verifikasi identitas dan otorisasi pembayaran.

Setelah mengintegrasikan Cymbio, PayPal mencakup seluruh rangkaian:

Penemuan (Discovery): produk direkomendasikan dan ditampilkan dalam agen AI

Pengambilan keputusan (Decisioning): melalui interaksi dialog yang terus menyempurnakan pilihan

Checkout: dilakukan oleh PayPal untuk verifikasi identitas dan pembayaran

Fulfillment: pesanan langsung masuk ke sistem merchant untuk dieksekusi

Perdebatan Protokol: Layanan vs Standar

Ketika PayPal mempromosikan Agentic Commerce dalam bentuk “produk dan layanan”, Google dan Shopify sedang membangun sistem protokol Agentic Commerce yang bersifat lintas fungsi dan standar.

Intinya:

Google mengintegrasikan UCP (Universal Commerce Protocol) ke dalam pencarian dan Gemini

Shopify memastikan jutaan merchantnya cukup melakukan satu integrasi untuk menjangkau banyak agen AI

Ini berarti infrastruktur dasar bisnis AI sedang berkembang dari “kemampuan titik tunggal” menjadi “jaringan protokol”.

Tujuan UCP adalah mengendalikan “lapisan routing” dalam bisnis AI, bukan memiliki atau mengelola bisnis itu sendiri.

Ini lebih mirip strategi defensif: dengan menjadikan lapisan ini sebagai protokol publik “gratis” dan memperkenalkan efek jaringan yang kuat, mencegah satu pemain tunggal menguasai kendali utama atas sistem bisnis AI.

Oleh karena itu, PayPal tidak bersaing langsung dengan UCP, melainkan secara aktif menyematkan diri ke dalam sistem ini.

Google secara tegas menyatakan bahwa kemampuan checkout berbasis UCP akan mendukung berbagai penyedia layanan pembayaran, termasuk PayPal dan Google Pay.

Dengan kata lain, UCP berusaha menjadi “jalan tol netral”, sementara PayPal ingin menjadi gerbang pembayaran dan titik transaksi yang tak terpisahkan di jalan tol tersebut.

OpenAI dan Stripe adalah pesaing utama di bidang ini.

Pada September lalu, Stripe dan OpenAI mengumumkan peluncuran Instant Checkout di ChatGPT, yang didukung oleh Agentic Commerce Protocol (ACP).

ACP memungkinkan agen AI secara aktif memulai permintaan pembelian melalui API terstruktur, dan Stripe mengeluarkan token pembayaran bersama (shared payment tokens) untuk otorisasi pembayaran yang diwakili agen. Ini memungkinkan AI, setelah mendapatkan otorisasi, menyelesaikan seluruh proses transaksi dari pemesanan hingga pembayaran atas nama pengguna.

Stripe kemudian meluncurkan Agentic Commerce Suite pada Desember 2025, yang memungkinkan merchant:

Menerbitkan katalog produk yang dapat diakses langsung oleh agen AI

Memilih secara mandiri agen AI mana yang akan digunakan untuk penjualan

Mengelola pembayaran, risiko, dan sengketa melalui Stripe

Mengirim kembali peristiwa pesanan ke sistem bisnis yang ada

Pada 2024, Stripe mengelola pembayaran lebih dari 1 triliun dolar AS, melayani jutaan perusahaan di seluruh dunia. Strategi kompetisinya sangat jelas: menjadi “dompet default” dan “lapisan eksekusi tindakan” untuk agen AI—mirip dengan jalur yang ditempuh saat menjadi API pembayaran default untuk perusahaan internet.

Dalam konteks ini, PayPal dan Stripe secara terbuka bersaing:

Keduanya bersaing bukan hanya dalam pembayaran, tetapi juga dalam mengendalikan titik utama saat agen AI benar-benar “melakukan transaksi”.

Perbandingan Ketiga Sistem (Comparing the three systems together)

(Di bagian ini biasanya akan membandingkan UCP / ACP / PayPal + Cymbio secara horizontal:

Siapa yang mengendalikan lapisan routing, siapa yang mengendalikan protokol, siapa yang mengendalikan pembayaran dan eksekusi, serta sumber efek jaringan masing-masing.)

Jika Anda mau, saya bisa langsung membantu menyusun tabel perbandingan atau ringkasan “peta besar” yang menjelaskan pembagian peran dan pertarungan ketiga pihak secara lengkap.

Kesimpulan Utama (Key Takeaways)

Tiga poin utama yang sangat menonjol:

Perilaku bisnis akan menjadi dialogis dan dapat dieksekusi oleh agen

Pembelian tidak lagi melalui klik bertahap pengguna, melainkan dipahami dan dilakukan agen AI melalui dialog dan otorisasi.

Merchant “satu kali integrasi, distribusi di mana saja”

Merchant tidak perlu menyesuaikan diri dengan setiap platform secara terpisah; cukup satu integrasi, produk mereka dapat diakses melalui banyak agen AI dan saluran.

Pembayaran akan menjadi infrastruktur tertanam, bukan lagi akhir dari transaksi

Pembayaran tidak lagi sebagai “tombol terakhir”, melainkan sebagai kemampuan dasar yang tertanam dalam proses penemuan, pengambilan keputusan, dan fulfillment.

Respon Jaringan Pembayaran Terhadap Perubahan

Sebagai catatan, Mastercard mengumumkan pada Januari 2026 bahwa mereka sedang meneliti “aturan bisnis AI”, secara esensial berusaha lebih dulu dalam mendefinisikan kerangka tata kelola transformasi ini.

Jaringan pembayaran menyadari bahwa sebelum agen AI menyelesaikan transaksi secara massal, hak untuk menetapkan aturan dan standar akan menentukan posisi masa depan.

Seperti yang kami analisis pada Januari lalu: bank, fintech, dan industri kripto harus “duduk di meja”, bukan hanya ikut-ikutan.

Jika lembaga keuangan gagal menyematkan diri ke platform ini sebelumnya, fungsi keuangan mereka akhirnya bisa diinternalisasi oleh Big Tech.

Posisi dan Pilihan Berbagai Faksi

Untuk bank (For Banks)

Bank tradisional tidak memiliki infrastruktur teknologi untuk bersaing langsung dengan Google, OpenAI, atau Microsoft di lapisan Agentic Commerce. Tapi mereka tetap memegang tiga sumber daya utama: saluran pembayaran, hubungan kredit pelanggan, dan pengalaman regulasi serta kepatuhan.

Aset ini memastikan bank tidak akan hilang, tetapi harus melakukan repositioning.

Untuk perusahaan fintech (For Fintechs)

PayPal, Stripe, Adyen, dan lainnya sejak awal menyadari: sekadar melakukan pembayaran tidak cukup untuk mempertahankan posisi jangka panjang.

Mereka mulai bergerak ke atas, memasuki: orkestrasi perdagangan (commerce orchestration), layanan merchant, dan infrastruktur dasar era AI.

Untuk industri kripto (For Crypto)

Hingga saat ini, protokol Agentic Commerce yang diumumkan hampir seluruhnya mengikuti jalur tradisional keuangan: kartu kredit, Google Pay, PayPal, Stripe, dan lainnya mendominasi.

Dalam UCP, ACP, dan Store Sync, cryptocurrency dan stablecoin hampir tidak hadir, kecuali beberapa eksperimen sporadis yang melibatkan Stripe atau Coinbase.

Apakah ini sebuah kelalaian besar secara strategi, atau sengaja dikesampingkan, masih harus dilihat.

Bagi perusahaan kripto, peluangnya sangat jelas: jika mereka mampu membangun jalur pembayaran asli yang kompatibel dengan AI (settlement instan, mata uang yang dapat diprogram, akses global), dan berhasil menyematkan diri ke platform AI sebelum protokol ini sepenuhnya dikukuhkan, mereka bisa melampaui keuangan tradisional; jika tidak, mereka berisiko terpinggirkan secara permanen.

Penutup

Secara fundamental, PayPal berusaha mengejar Stripe dan beradaptasi dengan perilaku konsumsi yang cepat berubah.

Seiring semakin banyak orang menyelesaikan keputusan kehidupan sehari-hari di platform AI, platform ini akan secara bertahap menjadi “jendela virtual default” dari merek.

Siapa yang bisa menyematkan infrastruktur dasar di balik jendela ini, dia akan tetap berada di meja permainan.

Harga saham PayPal telah melemah selama beberapa waktu, turun sekitar 37% dari puncak 52 minggu. Investor terus mempertanyakan relevansi jangka panjang perusahaan ini, dan munculnya narasi Crypto + AI justru memperkuat kekhawatiran tersebut.

Dalam konteks ini, diversifikasi yang dilakukan PayPal terkait Agentic Commerce bukanlah langkah ofensif, melainkan “biaya penting” untuk menjaga relevansi. Bagi PayPal, ini bukan sekadar pelengkap, melainkan biaya masuk yang harus dibayar: hanya dengan melakukan pergeseran ini, mereka bisa tetap berada di posisi utama infrastruktur bisnis generasi berikutnya.